Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares: Bull vs. Bear

Dengan $2,09 triliun dalam aset bersih, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 1,72%) adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau dana indeks terbesar di dunia.

Dana ini memberikan eksposur kepada investor terhadap lebih dari 3.500 saham AS, termasuk ekuitas mid-cap dan small-cap. Sementara itu, dana indeks S&P 500 (^GSPC 1,67%) hanya mencakup saham large-cap.

Berikut adalah bagaimana dua kontributor lama Fool.com memikirkan tentang ETF di pasar hari ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Pembelian yang lebih baik daripada ETF S&P 500

Daniel Foelber (Kasus bullish): Sejarah memberi tahu kita bahwa membeli saham ketika harganya turun adalah cara yang bagus untuk mengompound kekayaan dari waktu ke waktu. Tetapi melihat grafik historis S&P 500 mengabaikan rasa sakit yang sangat nyata yang datang dengan kehilangan uang – bahkan jika itu adalah kerugian yang belum direalisasikan di atas kertas.

Membeli saat harga turun sudah cukup sulit. Membeli dan memegang saham melalui penjualan – atau lebih buruk, pasar bearish – membutuhkan keyakinan yang tak tergoyahkan.

Membuat daftar saham dan ETF berkualitas tinggi yang dapat Anda masukkan ke dalam tabungan yang telah Anda kumpulkan, bahkan selama penjualan pasar saham, bisa menjadi cara yang bagus untuk menyaring kebisingan dan emosi yang datang dengan penurunan tajam. Vanguard Total Stock Market ETF pasti cocok dengan deskripsi itu.

ETF ini tidak glamour. Faktanya, diversifikasinya bisa dibilang dilebih-lebihkan.

Perusahaan-perusahaan megacap begitu besar sehingga S&P 500 menyusun sekitar 80% dari pasar saham AS. Jadi meskipun Vanguard Total Stock Market ETF memiliki tujuh kali lebih banyak kepemilikan daripada S&P 500, ia tetap mencerminkan kinerja Vanguard S&P 500 ETF (VOO 1,70%) dalam jangka panjang. Seperti yang ditunjukkan oleh penelitian terbaru dari The Motley Fool, saham “Magnificent Seven” – Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta Platforms, dan Tesla – kini menyusun 33,3% dari S&P 500, dibandingkan dengan hanya 12,5% pada tahun 2016.

Jadi, Vanguard S&P 500 ETF sedikit mengungguli Vanguard Total Stock Market ETF karena lebih terkonsentrasi pada perusahaan-perusahaan besar ini.

Data oleh YCharts.

Namun, saya lebih suka membeli Vanguard Total Stock Market ETF daripada Vanguard S&P 500 ETF hanya karena diversifikasinya yang sedikit lebih tinggi. Dan itu membantu bahwa kedua dana memiliki rasio biaya yang identik yaitu hanya 0,03% – yang terendah yang dapat Anda temukan. Jadi tidak ada biaya kesempatan berbasis biaya untuk memilih Total Stock Market ETF dibandingkan dengan ETF S&P 500.

Dan akhirnya, saya suka ide memiliki seluruh pasar AS, daripada hanya S&P 500. Terutama karena membeli ETF S&P 500 dapat menduplikasi kepemilikan yang sudah ada. Misalnya, investor yang sudah memiliki Nvidia dan tidak ingin menambah posisi tersebut mungkin suka bahwa Vanguard Total Stock Market ETF memiliki bobot 6,2% di Nvidia dibandingkan 7,3% untuk Vanguard S&P 500 ETF.

Jumlahkan semuanya, dan Vanguard Total Stock Market ETF bisa dibilang adalah cara yang paling sederhana dan langsung untuk membeli sekumpulan saham AS tanpa mengakumulasi biaya tinggi.

Perluas

NYSEMKT: VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

Perubahan Hari Ini

(-1,72%) $-5,46

Harga Saat Ini

$313,09

Poin Data Utama

Rentang Hari Ini

$312,50 - $317,47

Rentang 52 minggu

$236,42 - $344,42

Volume

7J

Dana ini bagus, tetapi tidak yang terbaik

Anders Bylund (Kasus bearish): Saya mengerti. Dana Indeks Pasar Saham Total lebih terdiversifikasi daripada ETF Vanguard S&P 500 yang klasik. Itu juga berbagi DNA Vanguard yang ramah investor, dilengkapi dengan rasio biaya tahunan mikroskopis 0,03%. Bagaimana Anda bisa salah dengan ETF berkualitas tinggi ini?

Nah, sebenarnya sulit untuk menemukan alasan untuk lebih memilih Dana Indeks Pasar Saham Total dibandingkan dengan saudara S&P 500-nya yang lebih muda tetapi lebih besar. Dua grafik sulit dipisahkan dalam satu grafik, setidaknya dalam perspektif satu tahun. Dengan atau tanpa dividen yang diinvestasikan kembali (dan cukup sebanding), kedua dana berdiri terpisah hanya dalam kesalahan pembulatan:

Data oleh YCharts.

Tetapi saya bisa melihat sepetak kecil ruang antara garis tiga tahun, dan ketika Anda memperpanjang grafik hingga lima tahun, itu adalah kesenjangan yang cukup signifikan. Dan pilihan yang lebih menguntungkan secara konsisten adalah pelacak S&P 500:

Data oleh YCharts.

Dan jika Anda memasukkan seluruh sejarah dana S&P 500, mulai September 2010 (ETF Pasar Total perintis diluncurkan pada Mei 2001), total pengembalian Anda akan memiliki keuntungan 30 poin persentase:

Data oleh YCharts.

Tentu, itu masih tidak signifikan. Itu bukan seluruh cerita, meskipun. Memiliki lebih dari 3.000 saham yang berbeda daripada sekitar 500 tidak secara otomatis menghasilkan stabilitas yang tak tertandingi, meskipun diversifikasi yang jauh lebih luas. Penurunan Dana Indeks Pasar Total sedikit lebih dalam daripada S&P 500 di setiap krisis pasar sejak diluncurkan. Nilai beta yang melacak volatilitasnya juga (hampir) lebih tinggi, yaitu 1,02 dibandingkan 1,01.

Tidak ada satu pun dari kekurangan ini yang akan membuat perbedaan signifikan pada pengembalian jangka panjang Anda. Lempar koin, dan Anda sebenarnya akan baik-baik saja dengan hasil mana pun. Tetapi Anda mungkin juga sebaiknya tetap dengan opsi yang lebih sederhana, lebih dikenal, dan pada akhirnya lebih menguntungkan, meskipun perbedaannya kecil.

Jadi saya bukan beruang grizzly yang mengamuk, merobek Dana Indeks Pasar Total menjadi serpihan. Saya hanya seorang beruang madu yang damai yang lebih suka pilihan yang sedikit lebih manis. Itu akan menjadi Vanguard S&P 500 ETF.