3月27日、興業銀行は予定どおり、2025年度の業績説明会を開催した。約2時間にわたる質疑応答の時間では、現地で12件の質問が寄せられ、興業銀行の董事長である呂家進および多数の役員が一つひとつ丁寧に回答し、市場の関心に正面から向き合った。過去1年において、同行の資産規模は11兆元という新たな段階に到達し、通年では営業収益2127.4億元、親会社帰属純利益774.7億元を実現し、連続2年で「増収・増益」を達成した。「第15次五カ年計画（2026〜2030年）」の期間を見据え、呂家進は、同行は「五化」をリードとして、現代的な産業体系の構築に向けて産業金融を深く掘り下げ、引き続き「4枚の名刺」を磨き上げ、全面的に一流のバリュー・バンクを建設すると述べた。そのうち、「五化」の構築は今回初めて提起され、数智化（スマート化）、グリーン化、国際化、総合化、エコ化が含まれる。「4枚の名刺」については、グリーン金融、ウェルスマネジメント・バンク、投資銀行を土台にして、「テクノロジー金融」を新たに追加し、かつ最優先の位置づけとしている。「戦略の実行を全力で推進し、『第15次五カ年計画』の期間も引き続き市場全体を上回るペースで走り、株式会社形態の商業銀行の中での地位を固める。」呂家進はそう述べた。取り決めに基づき、中間配当の実施に加えて、同行は1株10株当たり現金5.01元（税込み）で2025年末期配当を実施する計画だ。年間の合計で現金配当（キャッシュ配当）は225.6億元となり、年間の現金配当性向は31%以上へと引き上がる。資産の質について：重点領域のリスクが収斂例年と同様に、呂家進は2025年の業績を「市場全体を上回るペースで走る」との言葉で総括した。「商業銀行の運営を簡単に言えば、資産・負債・手数料収入（中収）・リスク管理・オペレーションであり、私たちはこの5つの面に焦点を当てて、増収・コスト削減、質の向上・効率化を図る。」資産面では、「業務構造の均衡」を柱に、興業銀行は資産構造の調整と最適化を重視している。グリーンローン、テクノロジーローン、製造業の中長期ローンはいずれも期首比でそれぞれ19%、18%、15%増となっており、ローン全体の伸び率を上回っている。同時に、興業銀行は「地域＋業界」の経営を深化させ、全国の地域重点業界（地域の工業売上上位10業界）におけるローンは期首比で20%増となった。負債面では「コスト削減」を最優先としている。企業金融向けの決済メイン口座の運営を実務レベルで固め、「ネットワーク構築プロジェクト3.0」を深く推進した結果、同行の預金支払利息率は前年同期比で33ベーシスポイント低下し、1.65%となり、利ざやが縮小する傾向を効果的に相殺した。財務報告によると、資産・負債管理を強化したことで、興業銀行の利息純収入は3年連続でプラス成長を維持している。その一方で、同行は資本市場の回復局面の好機を捉え、グループの「大投資銀行・大資産運用・大ウェルス」との連携を強化して相互に連動させ、昨年は手数料およびコミッションの純収入が258.9億元となり、前年同期比で7%増となった。構成比も回復の動きが見られた。その内訳として、昨年末の興業銀行の大投資銀行FPAは4.89兆元で期首比8.1%増、グループの資産運用規模の合計は3.65兆元で期首比26%増、ウェルスの販売は前年同期比19%増の3.36兆元だった。資産の質の面では、昨年、興業銀行はリスク管理改革を実施し、不良資産の発生額は前年同期比で6.8%減となった。期末の不良債権比率は1.08%で期首と同水準だ。そのうち同行は、通年で公的部門の不動産、地方政府の融資プラットフォーム、信用カードの新規発生不良をそれぞれ前年同期比で42%、31%、13%減とした。「重点領域のリスクは一定程度収斂している。」呂家進はそう総括した。ただし興業銀行は、リスクコストが依然として最大の営業コストだと強調している。「プレッシャーはかなり大きい。現時点の市場環境から見ると、今年の資産の質に関する予算の手当ては、比較的安定したものを維持することになる。」同行の副行長である孫雄鹏が述べた。2026年について：産業金融を深く掘り下げる年初の業務会議で、興業銀行は2026年の運営は「産業金融を深耕し、スマートバンクを築くことを主線」とする一方針をすでに明らかにしており、産業金融もまた「第15次五カ年計画」の期間における同行の戦略的重点であると見なされている。呂家進の見解では、産業金融とは、発展理念の更新であり、経営モデルの高度化であり、それは企業金融や戦略顧客の経営に対するブレークスルーである。「企業金融は主に企業法人にサービスを提供し、戦略顧客の経営は主に重点企業法人にサービスを提供する。産業金融は企業にサービスするだけでなく、企業が所在するエコシステムにもサービスし、企業関連のイノベーションチェーン、サプライチェーン、 人材チェーン、資金チェーン、株式（エクイティ）チェーンにサービスする必要がある。大企業から中小企業へ、企業から個人へ、主体の信用を重視する考え方から取引の信用を重視する考え方へ、単一のサービスから総合的なサービスへと、そうした方向性で進むべきだ。」呂家進は強調した。彼は、次の段階で同行の具体的な実行は3つの側面から取り組むと述べた。一つ目は「トップ企業を掴むこと」。深化した研究の土台の上で、より多くの産業の新たな成長レーンへ進出し、産業のリーディング企業を捉え、資産業務の成長と構造の最適化を促す。呂家進は、昨年同行は21の重点産業に焦点を当て、顧客の株式（持分）チェーン、資金チェーン、サプライチェーンに沿って整理し、1800の顧客系譜、2023のコア顧客、17.5万の顧客をカバーする目標リストを明確化し、それを支店に割り当てて企業サービスを共同で進めたと明らかにした。「この目標リストは動的に変化する。市場の変化に応じて継続的に拡充する。今年は200の顧客系譜、300社のコア顧客を新たに追加する計画だ。」呂家進は明かした。二つ目は「融合を促すこと」。部門やラインごとに明確に分断され、職位ごとにそれぞれが別々に動いている状況を打破し、各種業務の一体化された発展を推進する。とりわけ、大・中・小の顧客一体の経営、ならびにパブリック（公）とプライベート（個人）をまたぐリテール一体の経営を推進する。事情を踏まえると、昨年同行は、公と個人の連動によりリテールの給与振込顧客を新たに267.2万口獲得し、前年同期比で4.3%増となった。給与振込業務で獲得した新規顧客は、リテール新規顧客に占める比率が33%を超えた。「すでに効果が出ている。」呂家進はそう述べた。三つ目は「テクノロジーを強化すること」。現在同行はCRMシステムに基づいて産業マップ機能を立ち上げ、産業の地域分布、サプライチェーンの関連、コア企業の情報を可視化し、支店などが顧客をより精密に識別できるようにして、顧客がどこにいるかという問題を解決することに役立てている。「今後は、さらに顧客マップの構築やAIマーケティングのモデル構築を強化し、より顧客を理解し、より市場を理解できるようにする。近年ずっと推進してきた能動的な与信（例：オファー型与信）などのモデルと組み合わせることで、顧客サービスの課題をうまく解決していく。」呂家進は述べた。「新たな5年」について：「五化」がリード興業銀行の新たな5年発展戦略計画の中で、「五化」構築は初めて提起され、戦略的な方向性として位置づけられている。そのうち、数智化が第一に挙げられており、同行の戦略的な転換の根本的な推進力だ。伝えられるところによると、同行は「一流のスマートバンク」の建設を目標として掲げており、「AIで乗り換えて追い越すチャンスを掴む」ことを望んでいる。「私たちは『人工知能＋』行動のリーダーシップ小組織を設置し、私が組長を務め、興業銀行の『人工知能＋』行動計画を発行して、『デジタル興業』から『スマート興業』へと前進することを推進する。」呂家進は述べた。数智化に続き、グリーン化は経営発展の明確な基調として位置づけられる。「国内初の赤道銀行として、グリーン金融の優位性を常に維持しなければならない。重点的にカーボン金融のイノベーションを強化し、ますます激しくなる市場競争の中で新たな優位性を形成し、新たな発展を実現していく。」国際化は、スペースを拡大するための必由の道だと呂家進は考えている。今後数年は企業の海外進出が加速期に入るため、国際化を盛衰の成否を左右する大事として捉え、国際業務を顧客にサービスするために欠かせない重要な機能として位置づけなければならない。「今後2〜3年で、国際業務を株式会社形態の商業銀行の第一グループの中に全面的に入れることを目指し、国際化を全行における新しい成長の核にしていく。」と彼は述べた。伝えられているところでは、同行はすでに経済が発展した地域で十数の国際業務重点支店を特定し、支店レベルでも国際業務の特徴を持つ一群の支店を特定した上で、専用の評価・インセンティブの仕組みを策定している。同時に香港支店の「最前線拠点」としての役割を十分に発揮する。さらに、さまざまな市場主体による金融サービス需要がますます多様化するにつれ、金融サービスのモデルは単一のプロダクト提供から、総合的な解決策へと切り替わってきた。これを踏まえ、興業銀行は総合化を、顧客を深く掘り下げるための中核的な取り組みとして位置づける。「私たちは継続的にグループの協同連動を強化し、金融ライセンスが多くサービス機能も豊富であるという比較優位を十分に発揮し、顧客を深くサービスするプロセスの中で、自身の価値の成長を実現していく。」と彼は述べた。生態化（エコ化）が、経済社会の発展における重要なトレンドであり、各種市場主体が勝ち抜くための重要な法宝であることを踏まえ、興業銀行は生態化を金融サービスの上位形態として位置づけるとも提起している。「『金融で金融を行う』枠を飛び出し、金融サービスと非金融サービスを顧客のエコシステムのシーンに溶け込ませ、顧客の結びつき（粘着性）を高め、サービスの領域を拡張する必要がある。」呂家進は指摘した。校正：盤達
初めて「五化」建設を提唱！興業銀行の詳細解説、今後5年間の新しい方向性
3月27日、興業銀行は予定どおり、2025年度の業績説明会を開催した。
約2時間にわたる質疑応答の時間では、現地で12件の質問が寄せられ、興業銀行の董事長である呂家進および多数の役員が一つひとつ丁寧に回答し、市場の関心に正面から向き合った。
過去1年において、同行の資産規模は11兆元という新たな段階に到達し、通年では営業収益2127.4億元、親会社帰属純利益774.7億元を実現し、連続2年で「増収・増益」を達成した。
「第15次五カ年計画（2026〜2030年）」の期間を見据え、呂家進は、同行は「五化」をリードとして、現代的な産業体系の構築に向けて産業金融を深く掘り下げ、引き続き「4枚の名刺」を磨き上げ、全面的に一流のバリュー・バンクを建設すると述べた。
そのうち、「五化」の構築は今回初めて提起され、数智化（スマート化）、グリーン化、国際化、総合化、エコ化が含まれる。「4枚の名刺」については、グリーン金融、ウェルスマネジメント・バンク、投資銀行を土台にして、「テクノロジー金融」を新たに追加し、かつ最優先の位置づけとしている。
「戦略の実行を全力で推進し、『第15次五カ年計画』の期間も引き続き市場全体を上回るペースで走り、株式会社形態の商業銀行の中での地位を固める。」呂家進はそう述べた。
取り決めに基づき、中間配当の実施に加えて、同行は1株10株当たり現金5.01元（税込み）で2025年末期配当を実施する計画だ。年間の合計で現金配当（キャッシュ配当）は225.6億元となり、年間の現金配当性向は31%以上へと引き上がる。
資産の質について：重点領域のリスクが収斂
例年と同様に、呂家進は2025年の業績を「市場全体を上回るペースで走る」との言葉で総括した。「商業銀行の運営を簡単に言えば、資産・負債・手数料収入（中収）・リスク管理・オペレーションであり、私たちはこの5つの面に焦点を当てて、増収・コスト削減、質の向上・効率化を図る。」
資産面では、「業務構造の均衡」を柱に、興業銀行は資産構造の調整と最適化を重視している。グリーンローン、テクノロジーローン、製造業の中長期ローンはいずれも期首比でそれぞれ19%、18%、15%増となっており、ローン全体の伸び率を上回っている。
同時に、興業銀行は「地域＋業界」の経営を深化させ、全国の地域重点業界（地域の工業売上上位10業界）におけるローンは期首比で20%増となった。
負債面では「コスト削減」を最優先としている。企業金融向けの決済メイン口座の運営を実務レベルで固め、「ネットワーク構築プロジェクト3.0」を深く推進した結果、同行の預金支払利息率は前年同期比で33ベーシスポイント低下し、1.65%となり、利ざやが縮小する傾向を効果的に相殺した。
財務報告によると、資産・負債管理を強化したことで、興業銀行の利息純収入は3年連続でプラス成長を維持している。
その一方で、同行は資本市場の回復局面の好機を捉え、グループの「大投資銀行・大資産運用・大ウェルス」との連携を強化して相互に連動させ、昨年は手数料およびコミッションの純収入が258.9億元となり、前年同期比で7%増となった。構成比も回復の動きが見られた。
その内訳として、昨年末の興業銀行の大投資銀行FPAは4.89兆元で期首比8.1%増、グループの資産運用規模の合計は3.65兆元で期首比26%増、ウェルスの販売は前年同期比19%増の3.36兆元だった。
資産の質の面では、昨年、興業銀行はリスク管理改革を実施し、不良資産の発生額は前年同期比で6.8%減となった。期末の不良債権比率は1.08%で期首と同水準だ。
そのうち同行は、通年で公的部門の不動産、地方政府の融資プラットフォーム、信用カードの新規発生不良をそれぞれ前年同期比で42%、31%、13%減とした。「重点領域のリスクは一定程度収斂している。」呂家進はそう総括した。
ただし興業銀行は、リスクコストが依然として最大の営業コストだと強調している。「プレッシャーはかなり大きい。現時点の市場環境から見ると、今年の資産の質に関する予算の手当ては、比較的安定したものを維持することになる。」同行の副行長である孫雄鹏が述べた。
2026年について：産業金融を深く掘り下げる
年初の業務会議で、興業銀行は2026年の運営は「産業金融を深耕し、スマートバンクを築くことを主線」とする一方針をすでに明らかにしており、産業金融もまた「第15次五カ年計画」の期間における同行の戦略的重点であると見なされている。
呂家進の見解では、産業金融とは、発展理念の更新であり、経営モデルの高度化であり、それは企業金融や戦略顧客の経営に対するブレークスルーである。
「企業金融は主に企業法人にサービスを提供し、戦略顧客の経営は主に重点企業法人にサービスを提供する。産業金融は企業にサービスするだけでなく、企業が所在するエコシステムにもサービスし、企業関連のイノベーションチェーン、サプライチェーン、 人材チェーン、資金チェーン、株式（エクイティ）チェーンにサービスする必要がある。大企業から中小企業へ、企業から個人へ、主体の信用を重視する考え方から取引の信用を重視する考え方へ、単一のサービスから総合的なサービスへと、そうした方向性で進むべきだ。」呂家進は強調した。
彼は、次の段階で同行の具体的な実行は3つの側面から取り組むと述べた。
一つ目は「トップ企業を掴むこと」。深化した研究の土台の上で、より多くの産業の新たな成長レーンへ進出し、産業のリーディング企業を捉え、資産業務の成長と構造の最適化を促す。
呂家進は、昨年同行は21の重点産業に焦点を当て、顧客の株式（持分）チェーン、資金チェーン、サプライチェーンに沿って整理し、1800の顧客系譜、2023のコア顧客、17.5万の顧客をカバーする目標リストを明確化し、それを支店に割り当てて企業サービスを共同で進めたと明らかにした。
「この目標リストは動的に変化する。市場の変化に応じて継続的に拡充する。今年は200の顧客系譜、300社のコア顧客を新たに追加する計画だ。」呂家進は明かした。
二つ目は「融合を促すこと」。部門やラインごとに明確に分断され、職位ごとにそれぞれが別々に動いている状況を打破し、各種業務の一体化された発展を推進する。とりわけ、大・中・小の顧客一体の経営、ならびにパブリック（公）とプライベート（個人）をまたぐリテール一体の経営を推進する。
事情を踏まえると、昨年同行は、公と個人の連動によりリテールの給与振込顧客を新たに267.2万口獲得し、前年同期比で4.3%増となった。給与振込業務で獲得した新規顧客は、リテール新規顧客に占める比率が33%を超えた。「すでに効果が出ている。」呂家進はそう述べた。
三つ目は「テクノロジーを強化すること」。現在同行はCRMシステムに基づいて産業マップ機能を立ち上げ、産業の地域分布、サプライチェーンの関連、コア企業の情報を可視化し、支店などが顧客をより精密に識別できるようにして、顧客がどこにいるかという問題を解決することに役立てている。
「今後は、さらに顧客マップの構築やAIマーケティングのモデル構築を強化し、より顧客を理解し、より市場を理解できるようにする。近年ずっと推進してきた能動的な与信（例：オファー型与信）などのモデルと組み合わせることで、顧客サービスの課題をうまく解決していく。」呂家進は述べた。
「新たな5年」について：「五化」がリード
興業銀行の新たな5年発展戦略計画の中で、「五化」構築は初めて提起され、戦略的な方向性として位置づけられている。
そのうち、数智化が第一に挙げられており、同行の戦略的な転換の根本的な推進力だ。伝えられるところによると、同行は「一流のスマートバンク」の建設を目標として掲げており、「AIで乗り換えて追い越すチャンスを掴む」ことを望んでいる。
「私たちは『人工知能＋』行動のリーダーシップ小組織を設置し、私が組長を務め、興業銀行の『人工知能＋』行動計画を発行して、『デジタル興業』から『スマート興業』へと前進することを推進する。」呂家進は述べた。
数智化に続き、グリーン化は経営発展の明確な基調として位置づけられる。「国内初の赤道銀行として、グリーン金融の優位性を常に維持しなければならない。重点的にカーボン金融のイノベーションを強化し、ますます激しくなる市場競争の中で新たな優位性を形成し、新たな発展を実現していく。」
国際化は、スペースを拡大するための必由の道だと呂家進は考えている。今後数年は企業の海外進出が加速期に入るため、国際化を盛衰の成否を左右する大事として捉え、国際業務を顧客にサービスするために欠かせない重要な機能として位置づけなければならない。
「今後2〜3年で、国際業務を株式会社形態の商業銀行の第一グループの中に全面的に入れることを目指し、国際化を全行における新しい成長の核にしていく。」と彼は述べた。
伝えられているところでは、同行はすでに経済が発展した地域で十数の国際業務重点支店を特定し、支店レベルでも国際業務の特徴を持つ一群の支店を特定した上で、専用の評価・インセンティブの仕組みを策定している。同時に香港支店の「最前線拠点」としての役割を十分に発揮する。
さらに、さまざまな市場主体による金融サービス需要がますます多様化するにつれ、金融サービスのモデルは単一のプロダクト提供から、総合的な解決策へと切り替わってきた。これを踏まえ、興業銀行は総合化を、顧客を深く掘り下げるための中核的な取り組みとして位置づける。
「私たちは継続的にグループの協同連動を強化し、金融ライセンスが多くサービス機能も豊富であるという比較優位を十分に発揮し、顧客を深くサービスするプロセスの中で、自身の価値の成長を実現していく。」と彼は述べた。
生態化（エコ化）が、経済社会の発展における重要なトレンドであり、各種市場主体が勝ち抜くための重要な法宝であることを踏まえ、興業銀行は生態化を金融サービスの上位形態として位置づけるとも提起している。
「『金融で金融を行う』枠を飛び出し、金融サービスと非金融サービスを顧客のエコシステムのシーンに溶け込ませ、顧客の結びつき（粘着性）を高め、サービスの領域を拡張する必要がある。」呂家進は指摘した。
校正：盤達