Шеньчженьська компанія Shangshui Intelligent Co., Ltd. вперше публічно випустила акції та стала на біржу Growth Enterprise Market (GEM): повідомлення про нагадування

Увійдіть у застосунок Sina Finance, щоб знайти в ньому 【розкриття інформації】 та переглянути доступні рівні оцінювання

Інвесторам необхідно суворо дотримуватися вимог галузевого регулювання, обґрунтовано визначати обсяг підписки; сума, яку вказує для об’єкта розміщення в поданій заявці на підписку, не може перевищувати меншу з двох величин: загальної вартості активів такого об’єкта розміщення на кінець останнього місяця та загальної вартості активів до проведення андеррайтингового запиту (price inquiry). Якщо час існування об’єкта розміщення становить менше одного місяця, за принципом береться менша з двох величин, розрахована на основі загальної вартості активів продукту станом на п’ятий торговий день, що передує першому дню перед запитом (price inquiry). У разі, якщо сума, яку об’єкт розміщення має намір подати в заявці на підписку, перевищує меншу з двох величин: загальну вартість активів такого об’єкта розміщення на кінець останнього місяця, подану гаранту (головному андеррайтеру) (дата публікації проспекту: останній календарний день місяця, що передує даті публікації проспекту, 2026年2月28日), та загальну вартість активів до проведення андеррайтингового запиту, гаранту (головному андеррайтеру) надано право відмовити або вилучити відповідні котирування об’єктів розміщення, і повідомити про це до Китайської асоціації цінних паперів.

7、Положення щодо коефіцієнта вилучення в частині «знизу» (offering to institutional investors): Після завершення попереднього андеррайтингового запиту видавець і гарант (головний андеррайтер) перевірять кваліфікацію учасників, яким надано право подавати котирування; вилучать котирування інвесторів, які не відповідають вимогам «Три、Кваліфікаційні вимоги та процедура перевірки інвесторів у частині попереднього андеррайтингового запиту» зі «Повідомлення про попередній андеррайтинговий запит і просування»; котирування об’єктів розміщення, що відповідають умовам, будуть відсортовані за спаданням за ціною підписки; якщо ціна підписки однакова, сортування здійснюється за зростанням кількості підписки відповідних об’єктів розміщення; якщо й кількість підписки однакова, сортування здійснюється за спаданням часу подання заявки (орієнтир — час у записах електронної платформи для розміщення за межами біржового ринку в ГШ/Шеньчжэньській біржі); якщо й час подання однаковий, сортування здійснюється за спаданням порядку об’єктів розміщення, який автоматично генерується платформою ГШ/Шеньчжэньської біржі; вилучається частина котирувань із найвищою ціною. Загальний обсяг заявленої підписки, що вилучається, становить 1% від загального обсягу заявленої підписки після вилучення недійсних котирувань. Якщо мінімальна ціна в найвищій вилученій частині заявок дорівнює визначеній ціні випуску, заявки за цією ціною більше не вилучаються. Об’єкти розміщення, що потрапили під вилучення, не можуть брати участь у заявках на підписку в частині «знизу» (offering to institutional investors).

Після вилучення котирувань із найвищої частини видавець і гарант (головний андеррайтер) враховують залишкові котирування та кількість підписки, ефективні кратності попиту (effective subscription multipliers), галузь, у якій працює емітент, ринкову ситуацію, рівень оцінювання (valuation) компаній, що належать до тієї ж галузі й котируються на біржі, потребу в коштах для залучення (募集资金需求) та ризики андеррайтингу (承销风险) тощо, і обережно та обґрунтовано визначають ціну випуску, остаточну кількість випуску, кількість інвесторів з ефективними котируваннями (effective quotes) та кількість ефективних заявок на підписку. Кількість інвесторів у «знизу» з ефективними котируваннями, визначена видавцем і гарантом (головним андеррайтером) за принципами, наведеними вище, становить не менше 10.

«Ефективні котирування» означають котирування, подані інвестором у частині «знизу», які не є нижчими за ціну випуску, визначену видавцем і гарантом (головним андеррайтером), і які не були вилучені як частина найвищих котирувань; водночас вони відповідають іншим умовам, заздалегідь визначеним і опублікованим видавцем і гарантом (головним андеррайтером). Упродовж періоду попереднього андеррайтингового запиту інвестори в «знизу», які подають ефективні котирування, можуть і повинні брати участь у заявках на підписку в частині «знизу». Гарант (головний андеррайтер) уже найняв Пекінську адвокатську фірму «Beijing Weiming Lawyers Office» для здійснення негайного засвідчення впродовж усього цього випуску та андеррайтингу; також він висловить чітку думку щодо правомірності й ефективності таких аспектів, як кваліфікація інвесторів у «знизу», андеррайтинговий запит, ціноутворення, розподіл, переказ коштів та розкриття інформації тощо.

8、Застереження інвестиційних ризиків та організація: Після завершення попереднього андеррайтингового запиту, якщо ціна випуску, визначена видавцем і гарантом (головним андеррайтером), перевищує меншу з двох величин: медіану та зважене середнє значення котирувань інвесторів у «знизу» після вилучення найвищих котирувань, розкритих у «Повідомленні про випуск», або медіану та зважене середнє значення котирувань після вилучення найвищих котирувань у частині публічних інвестиційних фондів (公募基金), фондів соцстрахування (社保基金), пенсійних фондів (养老金), фондів ренти (年金基金), страхових коштів (insurance funds) та коштів кваліфікованих іноземних інвесторів (qualified foreign investors); або якщо P/E, що відповідає ціноутворенню даного випуску, є вищим за середній ринковий P/E другого рівня компаній тієї ж галузі (статичний середній P/E за останній місяць, опублікований China Securities Index Co., Ltd.), то видавець і гарант (головний андеррайтер) до подання заявок опублікують «Особливе повідомлення про інвестиційні ризики під час першого публічного розміщення акцій і лістингу на Принциповій платі для стартапів компанії Shenzhen Shangshui Intelligent Co., Ltd.» (далі — «Особливе повідомлення про інвестиційні ризики»), детально пояснять обґрунтованість ціноутворення та звернуть увагу інвесторів на інвестиційні ризики.

9、Порядок щодо періоду обмеження обігу (lock-up): У акціях цього випуску, які розміщуються через онлайн-торгівлю (on-line issuance), немає обмежень щодо обігу та передбаченого періоду lock-up; з дня, коли акції цього публічного випуску будуть допущені до лістингу на ГШ/Шеньчжэньській біржі, вони можуть вільно обертатися.

У частині «знизу» (offering to institutional investors), для всіх інвесторів у «знизу», які беруть участь у попередньому андеррайтинговому запиті цього випуску та в кінцевому підсумку отримують розміщення, кількість акцій, що дістануться відповідному об’єкту розміщення, обробляється шляхом застосування обмеження обігу пропорційно; частка lock-up становить 10%, а якщо виходить менше 1 акції, округлення здійснюється вгору. Термін обмеження обігу — 6 місяців з дня, коли емітент здійснить цей публічний випуск акцій і буде виведений на біржу. Тобто серед акцій, розподілених кожному об’єкту розміщення: 90% акцій мають безстроковий режим без обмеження обігу та можуть обертатися з дати початку торгів цими акціями на ГШ/Шеньчжэньській біржі; 10% акцій мають період обмеження обігу 6 місяців, а період lock-up починає обчислюватися з дати початку торгів цими акціями на ГШ/Шеньчжэньській біржі.

Коли інвестори в «знизу» беруть участь у поданні котирувань у попередньому андеррайтинговому запиті та в заявках на підписку в «знизу», їм не потрібно заповнювати об’єкту розміщення, яким вони керують, інформацію про порядок lock-up; як тільки подаються котирування, це вважається прийняттям порядку lock-up для «знизу», розкритого в цьому повідомленні.

У цьому випуску період lock-up спеціального плану управління активами, створеного для участі в стратегічному розміщенні компанії, що здійснює випуск, для її керівників вищої ланки та ключових працівників, становить 12 місяців; період lock-up починає обчислюватися з дня, коли акції цього публічного випуску будуть допущені до лістингу на ГШ/Шеньчжэньській біржі.

Період lock-up для акцій, отриманих у результаті стей-позиції (follow-on investment) компанією Wuxi Guolian Innovative Investment Co., Ltd. у цьому випуску, становить 24 місяці (якщо ціна цього випуску перевищує меншу з двох величин: медіану та зважене середнє значення котирувань інвесторів у «знизу» після вилучення найвищих котирувань, а також медіану та зважене середнє значення котирувань після вилучення найвищих котирувань у частині публічних інвестиційних фондів, фондів соцстрахування, пенсійних фондів, фондів ренти, страхових коштів і коштів кваліфікованих іноземних інвесторів; тоді відповідне дочірнє підприємство гаранта візьме участь у стратегічному розміщенні цього випуску відповідно до відповідних правил). Період lock-up починає обчислюватися з дня, коли акції цього публічного випуску будуть допущені до лістингу на ГШ/Шеньчжэньській біржі.

Період lock-up для акцій, отриманих іншими інвесторами, які беруть участь у стратегічному розміщенні, становить 12 місяців. Період lock-up починає обчислюватися з дня, коли акції цього публічного випуску будуть допущені до лістингу на ГШ/Шеньчжэньській біржі.

10、Вимоги щодо ринкової вартості (市值):

Інвестори в «знизу»: як базову дату беруться два останні торгові дні до початку попереднього андеррайтингового запиту, тобто 30 березня 2026 року (T-6 день). Фонди з тематичним закритим операційним режимом (科创 та创业等主题封闭运作基金) і фонди стратегічного розміщення з закритим операційним режимом, що беруть участь у попередньому андеррайтинговому запиті цього випуску, повинні мати середню денну ринкову вартість не обмежених акцій типу A на ринку Шеньчжень (深圳市场非限售A股股份) і не обмежених депозитарних розписок (non-restricted depositary receipts) у розмірі 10 000 000 юанів (включно) або більше за 20 торгових днів (включно з базовим днем) до цієї базової дати. Інші інвестори в «знизу» (інституційні) та їхні рахунки об’єктів розміщення, що беруть участь у попередньому андеррайтинговому запиті цього випуску, повинні мати середню денну ринкову вартість не обмежених акцій типу A на ринку Шеньчжень (深圳市场非限售A股股份) і не обмежених депозитарних розписок (non-restricted depositary receipts) у розмірі 60 000 000 юанів (включно) або більше за 20 торгових днів (включно з базовим днем) до цієї базової дати. Якщо строк відкриття рахунку цінних паперів об’єкта розміщення менший за 20 торгових днів, середню денну ринкову вартість розраховують за 20 торгових днів. Правила розрахунку ринкової вартості виконуються згідно з «Детальними правилами здійснення випуску за схемою першого публічного розміщення акцій у частині «знизу» на ринку Шеньчжень (2025-редакція)» (深证上〔2025〕224号).

Інвестори в «онлайн»: онлайн-об’єкти розміщення — це резидентські фізичні особи, юридичні особи та інші інституції, які мають рахунок акцій на Шеньчжэньській біржі та відкрили дозвіл на торгівлю на платі для стартапів (创业板), а також відповідають вимогам «Порядку належної придатності для інвесторів на платі для стартапів Шеньчжэньської біржі цінних паперів (2020-редакція)» (深证上[2020]343号) (особи, яким законодавство, нормативні акти забороняють купівлю, — за винятком). Онлайн-ліміт на подання заявок визначається залежно від ринкової вартості, яку інвестор має; якщо за 20 торгових днів (включно з T-2 днем) до 3 квітня 2026 року (T-2 день) середня денна ринкова вартість не обмежених акцій типу A на ринку Шеньчжень та не обмежених депозитарних розписок перевищує або дорівнює 10 000 юанів (включно 10 000), інвестор може брати участь в онлайн-підписці на цей випуск у день T. Якщо строк відкриття відповідного рахунку цінних паперів інвестора менший за 20 торгових днів, середню денну ринкову вартість розраховують за 20 торгових днів. Кожні 5 000 юанів ринкової вартості дозволяють подати одну одиницю заявки; частина менш як 5 000 юанів не враховується в ліміті на подання заявок. Кожна одиниця заявки становить 500 акцій; кількість заявлених акцій має бути 500 акцій або ціле кратне 500 акціям, але максимум не може перевищувати одну тисячну від початкової кількості акцій онлайн-первинного розміщення цього випуску, тобто максимум не може перевищувати 6 000 акцій. Для визначення стандартів розрахунку ринкової вартості конкретно див. відповідні положення «Детальних правил здійснення онлайн-випуску акцій у рамках першого публічного розміщення на ринку Шеньчжень» (深证上[2018]279号); інвестори можуть перевірити свою ринкову вартість або ліміт на подання заявок через брокерську/торговельну компанію, яку вони вказали для здійснення операцій.

11、Під час онлайн- та «знизу» заявок на підписку не потрібно сплачувати кошти за підписку: У цьому випуску дні подання заявок у частині «знизу» і онлайн (on-line) збігаються — 8 квітня 2026 року (T день). При цьому час подання заявок у «знизу» — 9:30-15:00, а час онлайн-подачі заявок — 9:15-11:30 та 13:00-15:00. Під час подання онлайн- та «знизу» заявок інвесторами 8 квітня 2026 року (T день) не потрібно вносити кошти за підписку.

12、Самостійне вираження наміру щодо підписки: онлайн-інвестори повинні самостійно висловлювати намір подати заявку, не допускається об’єднане доручення брокерській/ціннопаперовій компанії здійснювати підписку на нові акції за них.

13、Механізм «перекидання» (回拨) у цьому випуску: Після визначення ціни випуску та завершення онлайн і «знизу» подачі заявок, видавець і гарант (головний андеррайтер) ухвалюють рішення про те, чи запускати механізм «перекидання» на підставі платежів інвесторів, які беруть участь у стратегічному розміщенні, а також загальної ситуації з онлайн та «знизу» підпискою; проводять коригування кількості стратегічного розміщення, а також кількості випусків у «знизу» та онлайн. Конкретні деталі механізму «перекидання» див. у «Повідомленні про попередній андеррайтинговий запит і просування» у розділі «Сім、Механізм «перекидання»».

14、Платежі інвесторів, які отримали розміщення, та обробка відмови від підписки: Інвестори в «знизу», які отримали розміщення, повинні відповідно до «Повідомлення про попередні результати розподілу в «знизу» у першому публічному випуску акцій компанії Shenzhen Shangshui Intelligent Co., Ltd. і лістингу на платі для стартапів» сплатити своєчасно та в повному обсязі кошти за придбання нових акцій до 16:00 10 квітня 2026 року (T+2 день) за остаточно визначеною ціною випуску та попередньою кількістю розподілу. Якщо інвестор у «знизу» в цей самий день отримує розміщення одразу в кількох нових акціях, будь ласка, обов’язково здійсніть оплату окремо для кожної нової акції та заповніть примітки згідно з нормативними вимогами. У випадку отримання в той самий день розміщення в кількох нових акціях, якщо буде здійснено лише один переказ на суму загалом, об’єднаний платіж призведе до збою зарахування; наслідки цього інвестор несе самостійно.

Після того як онлайн-інвестор виграє розіграш (отримає «чітку» вибірку) на підписку на нові акції, він має виконати обов’язки з фінансових розрахунків відповідно до «Повідомлення про результати лотереї на підписку (摇号) для нових акцій у першому публічному випуску акцій компанії Shenzhen Shangshui Intelligent Co., Ltd. і лістингу на платі для стартапів», залежно від ціни випуску та кількості акцій, що відповідає виграшу; він повинен забезпечити, щоб на кінець дня 10 квітня 2026 року (T+2 день) у його грошовому рахунку було достатньо коштів для підписки на нові акції; якщо коштів недостатньо, це вважається відмовою від підписки. Наслідки та відповідні юридичні відповідальності за це несе сам інвестор. Перерахування коштів інвестором має відповідати відповідним правилам брокерської компанії, в якій він обслуговується.

Коли сукупна кількість акцій, на які здійснюється оплата та придбання в «знизу» та онлайн-інвесторами, становить не менше 70% від кількості цього публічного випуску після відрахування остаточної кількості стратегічного розміщення, акції, від яких відмовилися через те, що інвестори в «знизу» або онлайн не в повному обсязі внесли кошти за підписку, будуть викуплені (покриті) гарантом (головним андеррайтером) як пакетним андеррайтингом.

15、Ситуація з призупиненням випуску: Після відрахування остаточної кількості стратегічного розміщення, якщо сукупна кількість акцій, на які здійснюється оплата та придбання в «знизу» та онлайн-інвесторами, є меншою за 70% від кількості цього публічного випуску, емітент і гарант (головний андеррайтер) припинять цей випуск нових акцій, а також розкриють інформацію щодо причин зупинення та подальших домовленостей. Конкретні положення про зупинення див. у «Повідомленні про попередній андеррайтинговий запит і просування» в розділі «Одинадцять、Ситуація з призупиненням випуску».

16、Відповідальність за порушення: Ефективні котируючі інвестори в «знизу», які не беруть участі в поданні заявок у «знизу», або які подають заявки на підписку не в повному обсязі, а також інвестори в «знизу», які отримали попереднє розміщення, але не вчасно та не повністю сплатили кошти за підписку, вважатимуться такими, що порушили умови, і нестимуть відповідальність за порушення. Гарант (головний андеррайтер) повідомить інформацію про порушення до Китайської асоціації цінних паперів для реєстрації. Порушення з боку інвестора в «знизу» або його керованого об’єкта розміщення в різних сегментах ринку біржі цінних паперів сумуються. У період, коли об’єкт розміщення внесений до списку обмежень, цей об’єкт розміщення не може брати участь у «знизу» запитах котирувань і розміщенні в різних сегментах ринку біржі цінних паперів. У період, коли інвестор у «знизу» внесений до списку обмежень, усі об’єкти розміщення, якими він керує, також не можуть брати участь у «знизу» запитах котирувань і розміщенні в різних сегментах ринку біржі цінних паперів.

Якщо протягом 12 місяців онлайн-інвестор сумарно 3 рази поспіль отримує виграш на підписку, але не сплачує кошти в повному обсязі, то починаючи з дня, наступного за останнім поданням ним заявки на відмову від підписки, у межах 6 місяців (розрахунок: 180 календарних днів, включно з наступним днем) йому забороняється брати участь в онлайн-підписці на нові акції, депозитарні розписки, конвертовані корпоративні облігації та облігації, що підлягають обміну (可交换公司债券). Кількість відмов від підписки підраховується шляхом сумування кількості фактичних відмов інвестора від підписки на нові акції, депозитарні розписки, конвертовані корпоративні облігації та облігації, що підлягають обміну.

17、Після цього випуску акції планується котирувати на платі для стартапів, і на цьому ринку є підвищені інвестиційні ризики. Компанії на платі для стартапів мають такі характерні риси: високі витрати на R&D, високі ризики операційної діяльності, нестабільні результати діяльності та високий ризик делістингу, що створює для інвесторів значні ризики ринку. Інвесторам слід повністю розуміти інвестиційні ризики ринку плати для стартапів, а також ризикові фактори, розкриті в «Проспекті з намірів (招股意向书)», і обережно приймати інвестиційне рішення.

Інвесторам необхідно повністю розуміти відповідні закони та нормативні акти, що стосуються випуску нових акцій на платі для стартапів; уважно читати всі положення цього повідомлення; знати принципи ціноутворення та принципи розміщення цього випуску; перед поданням котирувань слід переконатися, що їхня участь у «знизу» запитах котирувань не підпадає під заборонені випадки, і переконатися, що їхня кількість заявленої підписки та майбутній стан володіння акціями відповідають відповідним законам і нормативним актам та вимогам компетентних органів. Після того як інвестор подає котирування, гарант (головний андеррайтер) вважатиме, що інвестор бере зобов’язання: участь цього інвестора в поданні котирувань відповідає вимогам законодавства та цьому повідомленню; будь-які незаконні/нормативні порушення та відповідні наслідки, що з цього випливають, інвестор несе самостійно.

18、Зобов’язання емітента та гаранта (головного андеррайтера): станом на дату опублікування цього повідомлення відсутні будь-які істотні події, які впливають на цей випуск.

Огляд акцій цього випуску

Емітент: Shenzhen Shangshui Intelligent Co., Ltd.

Гарант (головний андеррайтер): Guolian Minsheng Securities Co., Ltd. з андеррайтингу та гарантування

27 березня 2026 року

Потоки великого обсягу інформації та точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance