Бейсенте рятує ринок уночі, Путін підливає масла у вогонь, настає епічна інфляція

Зараз, перед відкриттям ринку акцій США, команда уряду Трампа знову виходить на сцену, щоб врятувати ринок, це вже стало звичкою. Вчора ввечері, перед відкриттям ринку акцій США, міністр фінансів США Бесент знову з’явився перед камерами, щоб оголосити ринку, які заходи США вживає для зниження цін на нафту.

Чи справді політика, оголошена міністром фінансів США, зможе знизити ціни на нафту і врятувати фінансовий ринок США?

Парадокс рятування ринку

Паніка на ринку часто не є наслідком поганих новин самих по собі, а виходить з відчуття безвиході, коли всі хороші карти вже розіграні.

19 березня, перед відкриттям ринку акцій США, міністр фінансів знову звернувся до ЗМІ, заявивши, що США будуть використовувати іранську нафту для зниження цін на нафту. Наразі на морі знаходиться приблизно 130 мільйонів барелів іранської нафти, що еквівалентно приблизно 10 дням постачання через Ормузьку протоку. Таким чином, США оголосили про скасування санкцій на іранську нафту на морі, що збільшить постачання і знизить ціни на нафту.

Крім того, США знову оголосили про звільнення стратегічних запасів нафти, щоб ціни впали нижче рівня до 28 лютого.

Однак ця серія рятівних заяв не мала значного впливу на ринок акцій США.

На момент закриття індекс S&P 500 все ще впав, хоча падіння було незначним, але наслідки виявилися фатальними.

Виступ Бесента не тільки не заспокоїв ринок, а навпаки, підкреслив незручність ситуації США між інфляцією та економічним зростанням, а також все більш вичерпану енергетичну палітру.

Коли рятування само стає підсилювачем паніки, так зване “рятування” вже зазнало поразки.

Поки США метушаться, ремонтують один бік, руйнуючи інший, справжні вигодонабувачі цієї війни вже думають, як отримати більше.

Міністерство енергетики Росії оголосило, що високі ціни на нафту можуть призвести до “профілактичної” заборони на експорт.

Зазвичай, чим вищі ціни на товари, тим більше продавець має збільшити виробництво, але після того, як США дозволили Південній Кореї та Японії купувати російську нафту, Росія раптом заявила: “Можливо, я більше не продаватиму”, граючи на правилах.

Але якщо задуматися глибше, це, насправді, найвищий прояв “прозорого плану”. Росія веде не просто війну за нафтові поставки, а загальносвітову геополітичну війну з використанням енергії як зброї.

Її основна мета не у короткостроковому грошовому потоці, а в максимізації своїх стратегічних важелів: постійне підвищення глобальних витрат на енергію, посилення інфляційного тиску в Європі та США, розкол західного альянсу і забезпечення собі більш тривалої стратегічної переваги.

Обмеження експорту, на перший погляд, зменшує доходи, але насправді це дозволяє контролювати постачання енергії у світі, роблячи ціновий верх недосяжним.

Загроза “профілактичного заборони” має значно більшу силу, ніж його реальне впровадження.

Вона вводить на ринок постійну премію за невизначеність, змушуючи кожного покупця торгувати в атмосфері страху. Цей психологічний тиск значно страшніший, ніж фактичне зменшення на сотні тисяч барелів на добу.

Попри те, що уряд Трампа кожного разу намагається заспокоїти ринок перед відкриттям фінансового ринку США, щоб уповільнити падіння акцій і не допустити різкого зростання прибутковості держоблігацій США, ефект рятування стає все менш помітним.

Індекс S&P 500 акцій США, з технічної точки зору, вже на порозі “ведмежого ринку”. Постійні падіння нижче ключових середніх показників – це не випадкові коливання, а голосування капіталу ногами з метою уникнути очікувань “стагфляції”.

Ціни на нафту перевищують 120 доларів, це не просто кілька додаткових доларів на заправці. Це один з найосновніших і найбільш широких витрат у глобалізовану епоху. Витрати на транспортування, хімію, добрива, текстиль… практично всі галузі будуть змушені підвищити свої витрати.

Тиск витрат пошириться, як камінь, кинутий у воду, з колами, які врешті-решт “затримуються” у цінах на кожен товар і послугу, які ви купите в майбутньому.

Багато людей вважають, що ріст міжнародних товарних цін їх не стосується. Але врешті-решт, це відобразиться у всьому – від кормів до свинини, від побутової техніки до автомобілів, ціни зростатимуть крок за кроком, поки не “перекладуться” на споживачів.

Історія не повторюється просто, але сильно схожа. Цього разу інтенсивність гри та безпосередня участь гравців значно перевищують минулі.

Це означає, що “старий нормальний стан”, коли інфляція була низькою, зростання високим, а глобалізаційні вигоди були на відстані витягнутої руки, можливо, більше не повернеться.

Ми вступаємо в епоху, коли геополітична нестабільність безпосередньо вплине на формулу ціноутворення основних активів.

Як звичайні люди, ми, можливо, не можемо вплинути на гру, але, принаймні, можемо розібратися в шахівниці: зменшити сліпий оптимізм щодо окремих активів, зберегти більший запас для “невизначеності” та “зростання витрат” у сімейній фінансовій конфігурації може бути важливішим, ніж переживати за завтрашнє підвищення або зниження акцій.

Автор заявляє: особиста думка, лише для довідки.