JefferiesはMP Materialsの株価がレアアース価格の変動に直面していると指摘

Investing.com - Jefferiesは金曜日に、アメリカとその同盟国が重要な鉱物供給チェーンを再構築する努力が進んでいるが、希土類およびリチウム市場の進展は依然として不均衡であると述べました。

2030年までに、アメリカが計画しているネオジウム-鉄-ホウ素磁石の生産能力は約5万トン/年で、約7つのプロジェクトに分散していますが、ほとんどの生産能力は低グレードの産業用磁石をターゲットにしています。自動車および風力発電用途のSHグレード磁石は大部分が未解決であり、実際の生産は投資規模に遅れを取っています。「バイ」評価を受けているMP Materials（NYSE:MP）は、輸出制限により中国の盛和が鉱石を加工できない状況になった後、現在Mountain Passで内部分離を行い、ネオジウム-プラセオジウム酸化物を生産し、在庫を積み上げており、下流の全面的な建設が完了するのを待っています。

リチウム価格は1トン当たり約8,000ドルの炭酸リチウム当量の中周期低点に達した後、約1トン当たり25,000ドルに急上昇しました。これは約27の江西リチウム雲母鉱山が稼働を停止し、エネルギー貯蔵システムの需要が増加し、中国の春節前に在庫を補充したためです。その後、価格は約1トン当たり20,000ドルから21,000ドルに戻り、中国の電気自動車販売の不振や中東のエネルギー貯蔵システムの混乱を反映しています。Jefferiesは、リン酸鉄リチウム化学体系とエネルギー貯蔵システムの展開により、炭酸リチウムは2030年まで好まれる一方、水酸化リチウムは構造的な過剰が続くと述べています。

2025年までの世界の電気自動車の成長は前年同期比で約20%増加すると予測されており、エネルギー貯蔵容量は2025年までに約300ギガワット時に達し、2030年までには倍増すると見込まれています。リン酸鉄リチウムは2025年に電気自動車バッテリーの約70%を占め、2030年までに主導的な地位を維持するとされており、リン酸マンガン鉄リチウムは2025年にはまだ小さい規模で、約2万から3万トン、リン酸鉄リチウムは約280万から290万トンです。

西側の供給チェーンは政策の支援と資本の推進の下で再構築されていますが、少なくとも今十年末まで、規模の経済、価格決定権、流動性は希土類、リチウム、電池材料の分野で依然として中国に集中しています。中国の反内巻政策は江西鉱山の再開の可能性を低下させており、1トン当たり18,000ドルから20,000ドルがリチウムの最低持続可能価格と見なされています。

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