Споживча впевненість у США опустилася до тримісячного мінімуму, і найбагатший клас також зазнав удару через різке падіння фондового ринку

Оскільки війна на Близькому Сході загострила побоювання щодо інфляції та затемнила економічні перспективи, у березні споживча впевненість у США знизилася більше, ніж очікувалося, до найнижчого рівня за три місяці.

Дані, опубліковані університетом Мічигану в п’ятницю, показали, що остаточне значення споживчої впевненості в березні знизилося до 53,3, що нижче попереднього значення 55,5, і є найнижчим рівнем з грудня минулого року, при цьому очікуване значення становило 54.

Цей спад споживчої впевненості відбився серед різних політичних позицій та вікових груп, причому найбільш помітне зниження спостерігалося серед людей зі середнім і високим рівнем доходів, а також серед споживачів, які мають акції.

Тривала місячна війна між США та Ізраїлем вже призвела до зростання цін на нафту більш ніж на 30%, інвестори уважно стежать за ознаками того, коли закінчиться конфлікт. Президент США Дональд Трамп заявив, що уряд веде переговори з Іраном.

Дані Американської автомобільної асоціації (AAA) показують, що роздрібні ціни на бензин зросли на 1 долар, досягнувши в середньому 3,98 долара за галон; тим часом індекс S&P 500 впав приблизно на 6,7%.

Хоча кореляція між споживчою впевненістю та фактичними витратами є досить слабкою, зростання цін на бензин разом із падінням фондового ринку і стагнацією на ринку праці можуть послабити споживчу спроможність, що, в свою чергу, уповільнить економічний ріст. Наразі основними споживачами залишаються домогосподарства з високими доходами, чиї витрати в основному залежать від стабільного рівня багатства.

Економіст фінансового ринку Nationwide Орен Клачкін зазначив: “Ми очікуємо, що зниження споживчої впевненості посилиться через зниження реальної купівельної спроможності та ослаблення ефекту багатства, що ще більше сповільнить зростання споживчих витрат у другому кварталі.”

Опитування також показало, що індикатор короткострокових економічних перспектив різко знизився на 14%, а індикатор фінансових очікувань на наступний рік зменшився на 10%; у порівнянні, зниження довгострокових очікувань було більш помірним.

Директор споживчих опитувань університету Мічигану Джоан Хсу зазначила: “Ці дані свідчать про те, що споживачі, ймовірно, вважають, що нещодавні несприятливі фактори не триватимуть довго. Але якщо конфлікт в Ірані перетвориться на тривалу ситуацію, або ціни на енергію підвищать загальну інфляцію, ці очікування можуть змінитися.”

Фондовий ринок Уолл-стріт у п’ятницю продовжив падіння, індекс S&P 500 та індекс Nasdaq Composite обидва впали до найнижчого рівня за понад шість місяців. Долар у відношенні до кошика валют залишався стабільним, а дохідності державних облігацій США показали змішані тенденції.

Опитування показало, що споживачі очікують інфляцію на наступний рік, яка зросла з 3,4% на початку березня та в лютому до 3,8% цього місяця; в той же час, очікування інфляції на наступні п’ять років знизилися з 3,3% минулого місяця до 3,2%.

Федеральна резервна система цього місяця зберегла базову процентну ставку в діапазоні 3,50% до 3,75%. У прогнозах, опублікованих разом з рішенням про ставку, керівники очікують підвищення інфляції та лише одне зниження ставки цього року.

Головний економіст Brean Capital Джон Райдінг зазначив: “На сьогоднішній день вплив високих цін на нафту на інфляцію все ще вважається тимчасовим, але попередні дані за квітень можуть свідчити про те, що одноразові очікування інфляції можуть перевищити 4%. З точки зору Федерального резерву, більшість політиків можуть вважати за необхідне зберегти ставку без змін.”

Споживчі витрати складають близько двох третин економіки США і більше залежать від стану ринку праці; зокрема, це залежить від того, чи відбувається значне збільшення звільнень. Хоча за минулий рік зростання зайнятості було повільним, кількість нових заяв на отримання допомоги по безробіттю залишалася на історично низькому рівні. І з середини 2023 року зростання заробітної плати перевищило інфляцію.

Це означає, що американці все ще мають можливість продовжувати споживати, поки не вичерпається їхня спроможність. Якщо звільнення різко зростуть, у поєднанні з реальністю, що пошук роботи став більш складним, це може змусити американців зменшити витрати.

Але якщо війна між США та Іраном триватиме кілька місяців, економічні перспективи можуть швидко погіршитися, спричинивши спіралеподібний спад: падіння фондового ринку призведе до зменшення витрат, що в кінцевому підсумку призведе до рецесії.

(Джерело: фінансове агентство Цай Лянь)