Втомилися змінюватися N разів за день, енергетичний хедж-фонд ігнорує торгову стратегію Трампа

Запитання до AI · Як конфлікт на Близькому Сході змушує енергетичні фонди переходити до довгострокового планування?

Конфлікт на Близькому Сході викликав різкі коливання на ринку, деякі хедж-фонди втомилися від шуму заяв Трампа і готуються зосередитися на структурних можливостях в акціях енергетичного сектору.

Генеральний директор енергетичного хедж-фонду Anaconda, що базується в Женеві, Рено Сальор зазначив, що фонд вирішив ігнорувати серію заяв Трампа щодо конфлікту, щоб уникнути надмірної плутанини сигналів, і натомість зосередитися на більш певному структурному плануванні.

Від початку конфлікту на Близькому Сході фонд постійно нарощує позиції в секторі обслуговування нафтовидобутку, за цей рік загальна прибутковість становить приблизно 35%. Сальор висловився:

Вплив заяв Трампа на ринок акцій і деривативів абсолютно не підлягає управлінню, він може змінити свою позицію десять разів на день.

Від 28 лютого, коли почався конфлікт між США, Ізраїлем та Іраном, заяви Трампа щодо цілей і тривалості конфлікту неодноразово змінювалися, що призвело до значних коливань на ринку.

Денна торгівля майже неможлива, фонди переходять до довгострокових позицій в нафтовому сервісі

Рено Сальор зазначив, що з моменту спалаху конфлікту в Ірані, фонд постійно нарощує позиції в компаніях, що надають послуги з видобутку нафти, і в даний час управляє активами обсягом близько 150 мільйонів доларів.

У цьому контексті хедж-фонд Anaconda протягом всього березня продовжував купувати акції американської компанії з буріння Baker Hughes та норвезької компанії Frontline.

Водночас фонд також підтримував позиції в SLB та інших акціях нафтових танкерів, буріння та інженерії. Сальор зазначив, що фонд з грудня минулого року займав бічну позицію щодо акцій енергетичного сектора та ф’ючерсів. Сальор сказав:

На ринку існує величезна плутанина, ситуація потребує місяців, а можливо, й років, щоб втихомиритися.

Член команди глобальних інвестицій в природні ресурси Tribeca, портфельний менеджер Тодд Уоррен також вважає поточну ринкову ситуацію складною. Уоррен сказав:

Коли ринок коливається з такою швидкістю через твіти та заголовки новин, денна торгівля майже неможлива.

Проте він вважає, що одна річ стала відносно ясною:

У зв’язку з підвищенням ризикової премії через конфлікт, ціна на нафту, ймовірно, виявиться значно вищою за довоєнний рівень, але ніхто не може відповісти на питання, коли і як вона стабілізується.

Щодо конкретного планування, Tribeca в другій половині 2025 року збільшить свою позицію в австралійській енергетичній компанії Woodside до найбільшої у портфелі, минулого тижня частково зменшивши позицію, але Уоррен все ще вважає, що ця акція “сильно недооцінена ринком”.

Крім того, Tribeca також “вибірково” купує акції американської компанії з розвідки нафти та газу Expand Energy.

Уоррен назвав її підприємством з “найбільшою базою видобутку природного газу на суші в США” і підкреслив, що стратегічна цінність природного газу як пального для переходу в енергетичній трансформації все ще підтримується великим попитом.

Ухиляючись від Ормузької протоки, ставлячи на недооцінені об’єкти поза ланцюгом постачання Південної Америки

Співзасновник хедж-фонду Minotaur Capital Арміна Розенберг, виходячи з геополітичної логіки, зосереджується на енергетичних компаніях у Південній Америці.

Арміна Розенберг вважає, що ці компанії можуть постачати нафту та газ покупцям, не проходячи через Ормузьку протоку чи Червоне море, що природним чином уникнуло впливу конфлікту на транспортні маршрути.

Після спалаху конфлікту Minotaur купив акції компаній Parex Resources, Geopark та Gran Tierra Energy. Розенберг зазначила:

Колумбійські нафтові виробники наразі залишаються одними з найбільш недооцінених акцій на всьому ринку.

Вона також чітко визначила стратегію виходу:

Я не продам, якщо ціна на нафту суттєво не впаде нижче 75 доларів за барель.