みずほ証券アナリスト警告：地政学的緊張が続き、市場は麻痺状態に陥る

Investing.com – 瑞穗(Mizuho)のアナリスト、ジョーダン・クラインは木曜日、市場環境を低い取引活性と強制決済が特徴であり、地政学的緊張が続く中で投資家は様子見を続けていると述べました。

クラインは、木曜日の株式取引量が年間で2番目に少なく、1月2日の取引量に次ぐものであると指摘しました。このアナリストは、当日の価格動向についてテクノロジー投資家からの質問は一切なかったと述べています。

クラインは、ファンドマネージャーは基本的に様子見の状態であり、リスクと純エクスポージャーを縮小していると述べました。彼は、停戦合意が成立すれば過度な売りがリスクをもたらす可能性があるとしつつも、トランプ大統領がイランは「緊急に合意を望んでいる」と主張しているにもかかわらず、市場は依然として下落を続けており、この発言は投資家の心理に逆効果をもたらしているようだと指摘しました。

このアナリストは、週末前にVIX指数が上昇し、停戦の最終期限が10日延長される中、CTAやクオンツファンドがエクスポージャーを縮小するために引き続き売りを行っていると観察しています。

クラインは、半導体株が木曜日に大きく下落し、人気のAI関連銘柄も同様に下落したと報告しました。ソフトウェアやITサービス株は上昇し、以前空売りされていたハードウェアや無線半導体株も上昇し、ペアトレードの決済が進んでいることを示しています。

このアナリストは、光学および半導体の資本設備関連のサブセクターが特に圧力を受けていると指摘しました。投資家は底値買いや下落時のポジション増加を試みる意欲を持っていないと述べています。

クラインは、金利の上昇について懸念を示し、米国10年国債の利回りが5%近くに達すれば、すべての株式が挑戦を余儀なくされると述べました。彼は、金曜日の早朝に暗号通貨が売られ、先物市場は週末前にさらに下落する可能性を示していると観察しています。

金利水準に対する懸念がある一方で、クラインは、5%の金利がAIや大規模言語モデルの拡大、利用、投資を妨げることはないと堅く信じています。

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