Західні інвестори ігнорують фінтех у країнах, що розвиваються — і це помилка

Микола Селезньов є головним стратегією та директором з розвитку бізнесу в Uzum.

Відкривайте найкращі новини та події у фінансових технологіях!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Від Південної Америки, Центральної Азії до Південно-Східної Азії, фінансові технології змінюють фінансові системи. Однак, на мою думку, ці компанії не отримують тієї уваги — та інвестицій — які заслуговують їхні результати, особливо з боку західних інвесторів.

Це незважаючи на надшвидке зростання, заздрісно великі бази користувачів та прибуток, вони все ще отримують менше фінансування, ніж бізнеси на Заході. Це постійне коливання не є просто маленькою помилкою — це упущена можливість.

Чому західні інвестори стримуються?

Є кілька причин для цього фінансового розриву. По-перше, упередженість відіграє велику роль у тому, як сприймаються ризики країн, що розвиваються. Багато глобальних інвесторів все ще вважають ринки поза межами США чи Європи непередбачуваними, навіть незважаючи на те, що вони демонструють ознаки стабільності та зростання.

Наприклад, Узбекистан в даний час користується щорічним темпом зростання 6,5%. Ширше кажучи, бум фінансових технологій у цих місцях обумовлений потребами – у світі є понад 1 мільярд людей без банківського обслуговування, що демонструє величезний потенціал.

По-друге, інвестори з багатих країн, як правило, дотримуються бізнесів, які їм добре знайомі. Фінансові структури, звички споживачів та традиції на ринках, що розвиваються, можуть суттєво відрізнятися від тих, що на Заході, ускладнюючи їх оцінку за звичайними методами інвестування.

Але це слід сприймати як можливість, а не як проблему – країни, що розвиваються, є піонерами нових фінансових моделей, які західні економіки зараз намагаються відтворити.

Інновації відбуваються тут першими

Країни, що розвиваються, не просто намагаються наздогнати; вони встановлюють нові стандарти. Подивіться на китайський DeepSeek, який створив інструмент для обробки природної мови на базі штучного інтелекту, що конкурує з ChatGPT від OpenAI, але коштує значно дешевше.

У світі фінансових технологій компанії поєднують фінансові послуги з великими цифровими платформами. Наприклад, китайський Douyin (який схожий на TikTok у Китаї) заробив 374 мільярди доларів через покупки в коротких відео.

Цей акцент не лише на технологіях; йдеться про створення фінансових систем, які відповідають потребам країн, що розвиваються. Поки західні фінансові технологічні компанії стикаються зі складними регуляціями та переповненими ринками, їхні колеги в країнах, що розвиваються, займаються вирішенням великих проблем фінансової інклюзії та швидко здобувають довіру користувачів.

Соціальний вплив зустрічається з інвестиційним потенціалом

Фінансові технології в країнах, що розвиваються, також сприяють суттєвим соціальним змінам. Традиційно жінки часто були виключені з фінансових систем. Але такі платформи, як Sea Money та ByteDance, змінюють цю ситуацію. Сьогодні ці платформи не лише включають жінок, але й активно залучають їх, надаючи кращий доступ до кредитів, заощаджень та інвестицій.

Навіть платформи розваг перетворюються на важливі фінансові інструменти. У регіонах з високим використанням мобільних телефонів, але дорогими витратами на дані, короткі відео заповнюють цю прогалину. Фермер в Кенії може ділитися порадами з вирощування, в той час як ремісник у Мексиці може продавати вироби ручної роботи – все через один додаток. Ці моделі змішаного використання сприяють економічній участі способами, які західні платформи тільки починають усвідомлювати.

Регулювання стає простішим

Загальною тривогою щодо інвестування у фінансові технології в країнах, що розвиваються, є непередбачувані правила. Але уряди в цих областях швидко покращують свої регуляторні ландшафти. Наприклад, Нігерія запровадила суворі правила цифрового банкінгу, а Індонезія впровадила заходи для боротьби з шахрайством у фінансових технологіях.

Це показує, що держслужбовці розуміють необхідність балансу між контролем та інноваціями. Ці зміни в правилах означають, що компанії, які тісно співпрацюють з регуляторами на ранніх етапах, ймовірно, зможуть насолоджуватися більш стабільним середовищем.

Справжня небезпека? Упустити можливість

Фінансові технології в країнах, що розвиваються, не є просто тимчасовою тенденцією; вони визначають майбутнє фінансових послуг. Західні інвестори, які продовжують ігнорувати цей сектор, упускають можливість наступної великої хвилі інновацій у фінансових технологіях, яка вже трансформує глобальну фінансову сцену.

Тепер термінове питання вже не у тому, чи інвестувати, а як це зробити успішно. Ті, хто чекає, можуть опинитися позаду, поки революція фінансових технологій рухається вперед в інших місцях.