Око орла попереджає: валова рентабельність продажів Shandong Gold значно зросла

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

26 березня компанія Шаньдун Хуньцзинь опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що компанія за 2025 рік отримала загальний дохід у 1042,87 млрд юанів, що на 26,38% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток материнської компанії склав 47,39 млрд юанів, що на 60,57% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток без урахування неопераційних доходів склав 49,93 млрд юанів, що на 66,91% більше; базовий дохід на акцію становить 0,94 юаня/акція.

З моменту свого виходу на біржу в серпні 2003 року компанія вже 25 разів виплачувала грошові дивіденди, загальна сума виплачених дивідендів склала 56,78 млрд юанів.

Система попередження про фінансові ризики компанії аналізує річний звіт Шаньдун Хуньцзинь за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість виконання, рентабельність, фінансовий тягар і безпека, а також ефективність роботи.

I. Якість виконання

Протягом звітного періоду компанія отримала дохід у 1042,87 млрд юанів, що на 26,38% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток склав 66,27 млрд юанів, що на 49,28% більше в порівнянні з минулим роком; чистий грошовий потік від операційної діяльності склав 214,93 млрд юанів, що на 61,12% більше в порівнянні з минулим роком.

З точки зору співвідношення витрат на доходи та періодичних витрат, необхідно звернути особливу увагу на:

• Зміна витрат на продажі значно відрізняється від зміни доходів. Протягом звітного періоду зміна доходів становила 26,38%, тоді як зміна витрат на продажі склала -9,42%, що свідчить про значну різницю між цими показниками.

II. Рентабельність

Протягом звітного періоду валова рентабельність компанії становила 20,46%, що на 24% більше в порівнянні з минулим роком; чиста рентабельність склала 6,35%, що на 18,12% більше в порівнянні з минулим роком; рентабельність власного капіталу (з урахуванням ваги) становила 15,59%, що на 43,69% більше в порівнянні з минулим роком.

З точки зору отримання доходів з операційної діяльності необхідно звернути особливу увагу на:

• Значне зростання валової рентабельності. Протягом звітного періоду валова рентабельність продажів становила 20,46%, що на 24% більше в порівнянні з минулим роком.

III. Фінансовий тягар і безпека

Протягом звітного періоду коефіцієнт боргового навантаження компанії становив 62,21%, що на 2,1% менше в порівнянні з минулим роком; коефіцієнт ліквідності становив 0,47, а швидка ліквідність – 0,37; загальний борг склав 715,72 млрд юанів, з яких короткостроковий борг – 460,17 млрд юанів, що становить 64,29% від загального боргу.

З точки зору короткострокового фінансового тягаря необхідно звернути особливу увагу на:

• Значне зростання співвідношення короткострокового та довгострокового боргу. Протягом звітного періоду короткостроковий борг/довгостроковий борг зріс до 1,47.

• Високий рівень короткострокового боргу, існує дефіцит ліквідних коштів. Протягом звітного періоду обсяги широких грошей складали 210,9 млрд юанів, короткостроковий борг – 399,2 млрд юанів, а співвідношення широких грошей/короткострокового боргу становило 0,53, що свідчить про те, що широкі гроші менші за короткостроковий борг.

• Коефіцієнт грошових коштів продовжує знижуватися. У трьох останніх річних звітах коефіцієнти грошових коштів становили 0,41, 0,32, 0,28, що свідчить про постійне зниження.

З точки зору управління фінансами необхідно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. Протягом звітного періоду грошові кошти становили 174,9 млрд юанів, короткостроковий борг – 399,2 млрд юанів, а середнє співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів становило 1,073%, що менше 1,5%.

• Значні зміни в рахунках до сплати. Протягом звітного періоду рахунки до сплати становили 61 млрд юанів, що свідчить про зміну на 112,59% порівняно з початком періоду.

З точки зору фінансової координації необхідно звернути особливу увагу на:

• Необхідно покращити фінансову координацію. Протягом звітного періоду потреба в робочому капіталі компанії становила -234,5 млрд юанів, а оборотний капітал – -382,1 млрд юанів, що свідчить про те, що грошові кошти від операційної діяльності не можуть повністю покрити інвестиції в довгострокові активи, а можливість грошових платежів становила -147,6 млрд юанів.

| Проект | 20251231 | | Можливість грошових платежів (юань) | -147,59 млрд | | Потреба в робочому капіталі (юань) | -234,52 млрд | | Оборотний капітал (юань) | -382,11 млрд |

IV. Ефективність роботи

Протягом звітного періоду обіг рахунків дебіторської заборгованості становив 239,79, що на 47,19% більше в порівнянні з минулим роком; обіг запасів становив 12,09, що на 37,44% більше в порівнянні з минулим роком; обіг всіх активів становив 0,63, що на 12,72% більше в порівнянні з минулим роком.

З точки зору довгострокових активів необхідно звернути особливу увагу на:

• Значні зміни в інших необоротних активах. Протягом звітного періоду інші необоротні активи становили 2,37 млрд юанів, що на 35,1% більше в порівнянні з початковим рівнем.

З точки зору трьох витрат необхідно звернути особливу увагу на:

• Темп зростання адміністративних витрат перевищує 20%. Протягом звітного періоду адміністративні витрати склали 3,61 млрд юанів, що на 26,59% більше в порівнянні з минулим роком.

• Темп зростання адміністративних витрат перевищує зростання доходів. Протягом звітного періоду адміністративні витрати зросли на 26,59%, тоді як доходи зросли на 26,38%, темп зростання адміністративних витрат перевищує темп зростання доходів.

Натисніть на Шаньдун Хуньцзинь для перегляду останніх деталей попередження та візуалізації фінансового звіту.

Огляд системи попередження про фінансові ризики компаній на сайті Sina Finance: система попередження про фінансові ризики компаній на сайті Sina Finance є спеціалізованим аналітичним інструментом для фінансових звітів компаній. Система попередження об’єднує численні авторитетні фінансові експерти з бухгалтерських фірм та публічних компаній, які аналізують останні фінансові звіти компаній з різних аспектів, таких як зростання їхніх показників, якість доходів, фінансовий тягар та безпека, а також ефективність роботи, повідомляючи про можливі фінансові ризики у графічному та текстовому форматах. Це надає професійні, ефективні та зручні рішення для виявлення й попередження фінансових ризиків для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід в систему попередження: застосунок Sina Finance - ринок - центр даних - система попередження або застосунок Sina Finance - сторінка акцій - фінанси - система попередження

Заява: Ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі третіх сторонніх баз даних і не відображає поглядів Sina Finance, будь-яка інформація, що міститься в цій статті, слугує лише довідкою і не є особистою інвестиційною порадою. У разі розбіжностей, будь ласка, зверніться до фактичного оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Масштабна інформація, точні роз’яснення - все це в застосунку Sina Finance

Редактор: Сяо Лан Куай Бао