Keboda menjawab pertanyaan Bursa Efek Shanghai terkait permohonan obligasi konversi sebesar 1,49 miliar yuan, dengan fokus pada perhitungan manfaat proyek penggalangan dana dan kelayakan skala pembiayaan yang menarik perhatian.

Kebodaan Teknologi Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Kebodaan”) baru-baru ini telah menanggapi surat pertanyaan dari Bursa Efek Shanghai mengenai dokumen aplikasi penerbitan obligasi konversi kepada pihak yang tidak ditentukan. Perusahaan berencana untuk menghimpun dana maksimum tidak lebih dari 149,074.00 juta yuan, yang akan digunakan untuk beberapa proyek perluasan kapasitas dan pembangunan informasi. Surat pertanyaan terutama berfokus pada proyek investasi dan skala pembiayaan, serta kondisi bisnis dan operasional perusahaan, Kebodaan memberikan penjelasan yang rinci mengenai hal ini.

Dalam hal perhitungan manfaat proyek investasi, Kebodaan mengungkapkan dasar perhitungan untuk parameter kunci proyek kontrol domain, proyek perluasan Anhui, dan proyek perluasan Zhejiang seperti harga produk, jumlah penjualan, biaya, margin kotor, dan rasio biaya. Proyek kontrol domain diperkirakan akan menghasilkan pendapatan operasional sebesar 574,270.02 juta yuan pada tahun produksi penuh, dengan tingkat pengembalian internal pasca pajak sebesar 17.11% dan margin kotor sebesar 11.90%; proyek perluasan Anhui diperkirakan akan menghasilkan pendapatan operasional sebesar 81,345.89 juta yuan, dengan tingkat pengembalian internal pasca pajak sebesar 16.89% dan margin kotor sebesar 27.14%; proyek perluasan Zhejiang diperkirakan akan menghasilkan pendapatan operasional sebesar 436,045.49 juta yuan, dengan tingkat pengembalian internal pasca pajak sebesar 18.01% dan margin kotor sebesar 15.83%. Perusahaan menyatakan bahwa dasar pemilihan parameter utama perhitungan manfaat ini cukup, dibandingkan dengan data historis perusahaan dan perusahaan sebanding di industri, dan memiliki rasionalitas serta kehati-hatian.

Mengenai rasionalitas skala pembiayaan, Kebodaan mengungkapkan bahwa hingga 30 September 2025, perusahaan telah menggunakan dana sendiri untuk investasi proyek ini sebesar total 31,078.54 juta yuan dan berencana untuk menggunakan dana yang dihimpun untuk penggantian. Berdasarkan perhitungan, perusahaan memperkirakan bahwa dalam tiga tahun ke depan (2026-2028), kekurangan dana diperkirakan sekitar 204,254.96 juta yuan, dan dana yang akan dihimpun sebesar 149,074.00 juta yuan, sehingga kekurangan dana melebihi total dana yang dihimpun, oleh karena itu skala pembiayaan memiliki kebutuhan dan rasionalitas.

Dalam aspek kondisi bisnis dan operasional perusahaan, margin kotor komprehensif Kebodaan menunjukkan tren penurunan selama periode laporan, yaitu masing-masing sebesar 32.90%, 29.58%, 28.46%, dan 25.70%. Perusahaan menjelaskan bahwa penyebab utama termasuk meningkatnya persaingan pasar, perubahan struktur produk, kenaikan harga beberapa bahan baku, penyesuaian kebijakan akuntansi, serta penggabungan dengan Shanghai Kebodaan Intelligent Technology Co., Ltd. Meskipun terdapat pengaruh yang berkelanjutan, perusahaan percaya bahwa risiko keseluruhan dapat dikendalikan dan diperkirakan dapat terus memenuhi syarat penerbitan obligasi konversi.

Mengenai masalah saldo persediaan yang relatif besar, perusahaan menyatakan bahwa hal ini terutama disebabkan oleh pertumbuhan pendapatan, model penyelesaian pelanggan, dan proporsi bisnis luar negeri yang tinggi, dengan umur persediaan sebagian besar di bawah satu tahun, tingkat cakupan pesanan yang tinggi, kondisi transfer setelah periode yang baik, dan cadangan penurunan nilai persediaan yang cukup, serta tidak ada perbedaan signifikan dengan perusahaan sebanding di industri.

Selain itu, Kebodaan juga menjelaskan mengenai pertumbuhan piutang usaha, perubahan pendapatan luar negeri, fluktuasi biaya layanan penjualan, serta investasi keuangan. Perusahaan menyatakan bahwa pertumbuhan piutang usaha konsisten dengan tren pertumbuhan pendapatan, dan situasi pengembalian yang baik; pendapatan luar negeri meningkat seiring dengan pertumbuhan skala penjualan secara keseluruhan, yang pada dasarnya sesuai dengan data bea cukai dan jumlah pengembalian pajak ekspor; perubahan biaya layanan penjualan terutama disebabkan oleh biaya terkait proyek penetapan pelanggan; sejak enam bulan sebelum keputusan rapat dewan untuk penerbitan ini hingga sebelum penerbitan ini, perusahaan tidak memiliki investasi keuangan yang dilaksanakan atau direncanakan, dan pada akhir periode terakhir juga tidak ada situasi investasi keuangan yang besar dengan jangka waktu panjang.

Akuntan yang mengajukan laporan telah memeriksa masalah di atas dan percaya bahwa indikator kunci perhitungan manfaat proyek investasi Kebodaan ini adalah rasional dan berhati-hati, skala pembiayaan sesuai dengan kebutuhan perkembangan aktual perusahaan, kondisi operasional perusahaan baik, dan diperkirakan dapat terus memenuhi syarat penerbitan obligasi konversi, perlakuan akuntansi untuk persediaan, piutang usaha, dan proyek lainnya sesuai dengan persyaratan standar akuntansi.

Klik untuk melihat teks pengumuman asli >>

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini adalah hasil publikasi otomatis dari model AI besar berdasarkan database pihak ketiga, tidak mewakili pandangan keuangan Sina, dan informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, silakan mengacu pada pengumuman yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berita besar, penjelasan akurat, semua ada di aplikasi keuangan Sina

Editor: Xiaolang Kuai Bao