Інвестування у обчислювальні потужності, збільшення інвестицій у робототехніку, страхові активи шукають прибутки у сферах передових технологій

Стримуючи великі кошти, страхові інвестиції активно шукають можливості в таких ключових сферах, як обчислювальна потужність і роботи, стаючи важливою силою, що сприяє технологічним інноваціям та оновленню промисловості, а також відображаючи стратегічну трансформацію розподілу активів страхових компаній в умовах низьких процентних ставок. 23 березня компанія “Госстрах Інвест” оголосила, що її дочірня компанія “Госстрах Капітал” успішно очолила фінансування раунду C компанії “Фао робототехніка” (Сучжоу). Це лише відображає активну участь страхових інвестицій у сфері технологічних інновацій.

В останні роки обсяги залучення страхових коштів у венчурні фонди, що інвестують у технологічні сфери, постійно зростають. На думку експертів, довгострокові характеристики страхових інвестицій і розвиток технологічних галузей ідеально узгоджуються, що стає основною перевагою страхових компаній у створенні нових виробничих сил. Проте інвестиції в технологічну сферу все ще стикаються з проблемами, такими як ризикове співвідношення, недостатність можливостей і обмеження капіталу.

Вкладення в нові технології

Від первинного ринку до вторинного ринку, страхові інвестиції все частіше з’являються в сфері технологічних інновацій.

23 березня компанія “Госстрах Інвест” оголосила, що її дочірня компанія “Госстрах Капітал” успішно очолила фінансування раунду C компанії “Фао робототехніка”. “Госстрах Інвест” зазначила, що інвестиції в “Фао робототехніку” є важливим кроком у розвитку фонду “Госстрах Двовуглецевий”, що відповідає національній стратегії інновацій у сфері технологій, а також є важливим експериментом у супроводі китайських робототехнічних компаній на світову сцену.

Окрім прямих інвестицій у зростаючі технологічні компанії на первинному ринку, страхові інвестиції також інвестують у популярні компанії на ринку через непрямі інвестиції. Нещодавно Шанхайська фондова біржа прийняла заявку на IPO компанії “Юшу Тек”, яка може стати “першою акцією гуманоїдного робота” на ринку A. Кілька страхових компаній інвестували в “Юшу Тек” через участь у венчурних фондах як обмежені партнери (LP). Зокрема, компанії “Чжуньмеї Лянтай”, “Тайпао Чанхунг” та “Юйфан Лайф” інвестували в “Нанкін Цзінвэй Чуань Сань Хао”, який має акції “Юшу Тек”; “Чжуньпошан Лайф” також взяла участь у китайському інтернет-інвестиційному фонді, який також володіє акціями “Юшу Тек”.

В останні роки вітчизняна економіка зазнала глибоких структурних змін, нові виробничі сили швидко формуються, і окрім венчурних фондів, страхові інвестиції активно беруть участь у технологічних інвестиціях через різні моделі. У лютому цього року компанія “Ланьци Цзянь” вийшла на Гонконзьку фондову біржу. “Ланьци Цзянь” — це компанія, що спеціалізується на проектуванні чіпів для обробки даних та з’єднань, зосереджена на наданні інноваційних, надійних та енергоефективних рішень для інфраструктури хмарних обчислень та штучного інтелекту. Згідно з результатами продажів, компанія “Тайкан Лайф” стала основним інвестором компанії. Таким чином, інвестиції на вторинному ринку посилюють вкладення в сферу жорстких технологій.

Щодо логіки активних інвестицій страхових коштів у такі передові технології, як обчислювальна потужність та роботи, аналітик банку “СуШан” Ву Цзевей зазначив, що в умовах низьких процентних ставок і дефіциту активів, страхові інвестиції зосереджені на обчислювальній потужності та роботах, головним чином для балансування відповідності активів і зобов’язань та прагнення до довгострокового стабільного доходу. Обчислювальна потужність і роботи відповідають державній стратегії, і знаходяться на етапі вибухового зростання, маючи стійкість до циклів. Залучаючи венчурні фонди та інші професійні платформи, страхові інвестиції можуть контролювати ризики, одночасно отримуючи довгострокове зростання капіталу, що виникає від технологічних інновацій, та оптимізуючи структуру доходності та ризику в загальному інвестиційному портфелі.

Як набути справжнього терпіння

При зловленні хороших інвестиційних можливостей, страхові компанії також стикаються з ризиками, які не можна ігнорувати при інвестуванні в компанії з жорсткими технологіями.

Високий ризик інвестицій у технології та жорстка природа довгострокових зобов’язань страхових коштів створюють певний конфлікт, особливо в умовах, коли в технологічній галузі популяризуються ранні та малі інвестиції. На початкових етапах розробки технологічних компаній тривалість циклу розробки, а також незрілість бізнес-моделей створюють високі ризики, що суперечить ризиковому профілю страхових компаній.

Професійність технологічних інвестицій також вимагає більш високих вимог до команди інвестицій страхових компаній. Ву Цзевей зазначив, що страхові компанії мають недостатню базу в оцінці технологій, визначенні вартості та наданні підтримки після інвестицій, що ускладнює точну ідентифікацію технологічних та комерційних ризиків.

Щоб страхові інвестиції стали справжнім довгостроковим капіталом і терплячим капіталом, активно беручи участь у технологічних інвестиціях, необхідно побудувати спеціалізовану систему управління ризиками на всіх етапах: до, під час і після інвестицій. Ву Цзевей пропонує, щоб для страхових компаній на етапі перед інвестиціями слід створити незалежні команди досліджень в галузі та механізми технічної перевірки, уникаючи простого застосування традиційних моделей кредитної оцінки. На етапі інвестицій необхідно посилити проактивне управління та моніторинг оцінки, суворо визначити обмеження інвестицій та показники концентрації, а також балансувати ризики та доходи через структуризацію. На етапі після інвестицій слід створити механізми довгострокової оцінки, що відповідають законам технологічних інновацій, залучити ресурси для підтримки після інвестицій та вдосконалити моделі оцінки та системи попередження ризиків для не публічних акцій, щоб забезпечити вимірюваність, контрольованість та прийнятність ризиків.

Бейджинь бізнес-репортер Лі Сюемей

(Редактор: Цянь Сяоруй)

Ключові слова: