主要ポイント-------------目次切り替え* 主要ポイント* モルガン・スタンレーが物語に挑む* 現在のバリュエーション分析 * 株式eBookを無料で3冊入手* マイクロン（MU）の株価は、非常に好調な第2四半期の決算結果を受けて、5回連続の取引日で約20%下落* 下落は、Googleがターボクワント（TurboQuant）を導入したことの後に起きた。これは、AIメモリ要件を最大6倍まで削減し得る圧縮技術の可能性がある* メモリメーカーのサンディスク（SanDisk）（SNDK）も、同一の発表を受けて11%下落した* モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーアは、押し目を魅力的なエントリーポイントだとして、買い（Buy）推奨を維持* アナリストのコンセンサスは強い買い（Strong Buy）のままで、平均目標株価は$536.55。これは約51%の上昇余地を示唆している* * *マイクロン・テクノロジーは、素晴らしい2024会計年度第2四半期の業績を達成し、前年からの売上成長率が190%超に達して$230億まで到達した。半導体大手は同時に、粗利率、1株当たり利益、営業キャッシュフローといった主要指標で史上最高値も達成した。すべてが完璧に見えた。 Micron Technology, Inc., MU その後、テック大手のアルファベットが介入した。Googleは、画期的な圧縮技術であるTurboQuantを導入した。同社の主張によれば、これは大規模言語モデルを運用するためのメモリ要件を最大6倍まで削減できるという。この発表は、メモリに重点を置く半導体株全体に、即時かつ大幅な下落を引き起こした。サンディスク（SNDK）は開示後に11%下落した。マイクロンの株は、わずか5取引日でおよそ20%急落した。さらに、投資家の不安として、2027会計年度に予定されている同社の巨額な設備投資計画に関する懸念が、下押し圧力を強めた。四半期業績が目覚ましかったにもかかわらず、市場の否定的な反応は、メモリ需要――マイクロンの事業の土台をなすもの――が、AIシステムでメモリ容量がより少なくて済む必要が生じた場合、構造的な逆風に直面するかもしれないという警戒心を示していた。モルガン・スタンレーが物語に挑む---------------------------------------すべての市場観測者が、今回の売りが妥当だと考えているわけではない。モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア――5つ星のアナリストとして知られる――は、下落後もマイクロンとサンディスクの両方について、買い（Buy）姿勢を改めて再確認した。ムーアは、この下落を「耐久性（durability）に関する懸念の健全な織り込み」であり、基礎的なファンダメンタルが悪化している証拠ではないと説明した。彼は、市場で以前のメモリー・サイクルとの類似を引き合いに出そうとする人々は、根本的に現在の市場ダイナミクスを理解できていないと投資家に伝えた。TurboQuantに関して特に、ムーアは業界ソースとの協議の後、それを「メモリにとって基本的にサプライズのない進化的な開発」と分類した。彼は、メモリ不足は減るのではなく、むしろ深刻化すると見込んでいる。供給制約が継続するとの見通しがあるため、顧客が大規模なボリュームコミットメントを事前に前払いすることになると期待している。現時点の収益力の見通しとして、ムーアはムイクロンとサンディスクが、それぞれの時価総額に相当する年次キャッシュフローを15%〜25%の水準で生み出すと見込んでいる。彼は、このキャッシュ創出能力は「株価が実質的に大きく上昇するのを見届けるのに十分な長さ続くはずだ」と考えている。AI拡大の新しい局面は、推論（inference）に焦点を当てる。これは、大規模言語モデルが問題をリアルタイムに処理する仕組みである。この継続的な稼働は、持続的なメモリ利用を必要とする。したがって、DRAM、NAND、高帯域幅メモリ（HBM）という同社のポートフォリオを通じて、マイクロンは有利な立場にある。現在のバリュエーション分析--------------------------マイクロンの現在のバリュエーションは、マグニフィセント・セブンのテクノロジー株との比較を呼んでいる。フォワードの株価収益率（P/E）倍率を用いると、マイクロンは、直近の押し目を経験しているNvidiaやアルファベットを含む、いくつかのAI関連の競合他社に対してディスカウント取引になっている。**ウォール街（The Street）のコンセンサスは強い買い（Strong Buy）で、買い（Buy）推奨26件に対して、ホールド（Hold）推奨は2件のみとなっている。コンセンサスの目標株価$536.55は、現在の取引水準から約51%の上昇余地を示している。**株式は直近の下方修正を織り込んでも、過去12か月で約286%上昇したままである。マイクロンの52週の取引レンジは$61.54から$471.34まで広がっており、現在の株価$355.62は、直近の高値を大きく下回る一方で、サイクルの安値を大幅に上回る位置づけだ。 ✨ 限定オファー ### 株式eBookを無料で3冊入手 専門家の分析で、AI、Crypto、テクノロジー分野のトップパフォーマンス株を発見。 * **Top 10 AI Stocks** - 主要なAI企業 * **Top 10 Crypto Stocks** - ブロックチェーンのリーダー * **Top 10 Tech Stocks** - テック大手 📥 無料eBookを受け取る こちらに広告を掲載
Micron (MU) 株価が20%急落：アナリストが語る絶好の買い場
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主要ポイント
モルガン・スタンレーが物語に挑む
現在のバリュエーション分析
マイクロン（MU）の株価は、非常に好調な第2四半期の決算結果を受けて、5回連続の取引日で約20%下落
下落は、Googleがターボクワント（TurboQuant）を導入したことの後に起きた。これは、AIメモリ要件を最大6倍まで削減し得る圧縮技術の可能性がある
メモリメーカーのサンディスク（SanDisk）（SNDK）も、同一の発表を受けて11%下落した
モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーアは、押し目を魅力的なエントリーポイントだとして、買い（Buy）推奨を維持
アナリストのコンセンサスは強い買い（Strong Buy）のままで、平均目標株価は$536.55。これは約51%の上昇余地を示唆している
マイクロン・テクノロジーは、素晴らしい2024会計年度第2四半期の業績を達成し、前年からの売上成長率が190%超に達して$230億まで到達した。半導体大手は同時に、粗利率、1株当たり利益、営業キャッシュフローといった主要指標で史上最高値も達成した。すべてが完璧に見えた。
Micron Technology, Inc., MU
その後、テック大手のアルファベットが介入した。
Googleは、画期的な圧縮技術であるTurboQuantを導入した。同社の主張によれば、これは大規模言語モデルを運用するためのメモリ要件を最大6倍まで削減できるという。この発表は、メモリに重点を置く半導体株全体に、即時かつ大幅な下落を引き起こした。
サンディスク（SNDK）は開示後に11%下落した。マイクロンの株は、わずか5取引日でおよそ20%急落した。さらに、投資家の不安として、2027会計年度に予定されている同社の巨額な設備投資計画に関する懸念が、下押し圧力を強めた。
四半期業績が目覚ましかったにもかかわらず、市場の否定的な反応は、メモリ需要――マイクロンの事業の土台をなすもの――が、AIシステムでメモリ容量がより少なくて済む必要が生じた場合、構造的な逆風に直面するかもしれないという警戒心を示していた。
モルガン・スタンレーが物語に挑む
すべての市場観測者が、今回の売りが妥当だと考えているわけではない。モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア――5つ星のアナリストとして知られる――は、下落後もマイクロンとサンディスクの両方について、買い（Buy）姿勢を改めて再確認した。
ムーアは、この下落を「耐久性（durability）に関する懸念の健全な織り込み」であり、基礎的なファンダメンタルが悪化している証拠ではないと説明した。彼は、市場で以前のメモリー・サイクルとの類似を引き合いに出そうとする人々は、根本的に現在の市場ダイナミクスを理解できていないと投資家に伝えた。
TurboQuantに関して特に、ムーアは業界ソースとの協議の後、それを「メモリにとって基本的にサプライズのない進化的な開発」と分類した。彼は、メモリ不足は減るのではなく、むしろ深刻化すると見込んでいる。供給制約が継続するとの見通しがあるため、顧客が大規模なボリュームコミットメントを事前に前払いすることになると期待している。
現時点の収益力の見通しとして、ムーアはムイクロンとサンディスクが、それぞれの時価総額に相当する年次キャッシュフローを15%〜25%の水準で生み出すと見込んでいる。彼は、このキャッシュ創出能力は「株価が実質的に大きく上昇するのを見届けるのに十分な長さ続くはずだ」と考えている。
AI拡大の新しい局面は、推論（inference）に焦点を当てる。これは、大規模言語モデルが問題をリアルタイムに処理する仕組みである。この継続的な稼働は、持続的なメモリ利用を必要とする。したがって、DRAM、NAND、高帯域幅メモリ（HBM）という同社のポートフォリオを通じて、マイクロンは有利な立場にある。
現在のバリュエーション分析
マイクロンの現在のバリュエーションは、マグニフィセント・セブンのテクノロジー株との比較を呼んでいる。フォワードの株価収益率（P/E）倍率を用いると、マイクロンは、直近の押し目を経験しているNvidiaやアルファベットを含む、いくつかのAI関連の競合他社に対してディスカウント取引になっている。
ウォール街（The Street）のコンセンサスは強い買い（Strong Buy）で、買い（Buy）推奨26件に対して、ホールド（Hold）推奨は2件のみとなっている。コンセンサスの目標株価$536.55は、現在の取引水準から約51%の上昇余地を示している。
株式は直近の下方修正を織り込んでも、過去12か月で約286%上昇したままである。
マイクロンの52週の取引レンジは$61.54から$471.34まで広がっており、現在の株価$355.62は、直近の高値を大きく下回る一方で、サイクルの安値を大幅に上回る位置づけだ。
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