Чи спотворена середньо-східна ціна? Азійські нафтопереробні заводи відмовилися від ціни на нафту в Дубаї та почали використовувати ціну Brent для визначення ціни на американську нафту

Історичний сплеск цін на нафту марки Brent у Близькому Сході змінює структуру торгівлі нафтою в Азії. Після того, як ціна на нафту марки Dubai досягла історичного максимуму близько 170 доларів за барель, перевищивши Brent, азійські нафтопереробники почали переходити від ціноутворення на основі Dubai до ICE Brent для закупівлі американської нафти. Тим часом уряд Японії закликав внутрішніх оптовиків змінити базу ціноутворення, щоб стримати подальше зростання цін на бензин.

27 березня, за повідомленням Reuters, троє джерел з нафтопереробної та торгової галузі повідомили, що азійські покупці щойно почали бронювати вантажі американської нафти з поставкою в липні, багато японських нафтопереробників вже завершили угоди на закупівлю, основані на ціні Brent. Тим часом Міністерство економіки, торгівлі та промисловості Японії (METI) видало адміністративні вказівки національним оптовикам, вимагаючи змінити базу ціноутворення на Brent при формуванні цін на бензин, замінивши Dubai.

Ця низка дій може вплинути на ліквідність ринку деривативів, пов’язаних з цінами на нафту в Близькому Сході, і ще більше посилити диференціацію глобальної системи цін на нафту. Для азійських покупців, які сильно залежать від постачання нафти з Близького Сходу, перехід до нової бази ціноутворення не лише є тимчасовим заходом для реагування на аномальні коливання цін, але й може створити тривалі тиски на механізми ціноутворення таких основних постачальників, як Saudi Aramco.

Ціна на нафту Dubai досягла історичного рекорду, значно перевищивши Brent

Нафта марки Dubai минулого тижня стрімко зросла до історичного максимуму 169,75 доларів за барель, перевищивши ціну на нафту Brent, що зробило нафту з Близького Сходу найдорожчою у світі.

Згідно з повідомленнями, безпосереднім каталізатором цінових змін стала виключення трьох з п’яти класів нафти, пов’язаних з Ормузькою протокою, S&P Global Platts у відповідь на очікування тривалих перебоїв у судноплавстві, що призвело до різкого зниження кількості нафти, доступної для торгівлі. Тим часом сильний попит з боку французького енергетичного гіганта TotalEnergies також підтримав ціну на Dubai.

На даний момент ф’ючерсні ціни на нафту Brent становлять близько 103 доларів за барель, що значно нижче за ціну Dubai, і різниця в ціні створює чіткий економічний стимул для азійських покупців перейти до ціноутворення на основі Brent.

Азійські нафтопереробники прискорюють перехід, Saudi Aramco стикається з тиском

За повідомленням Reuters, японський нафтопереробник Taiyo Oil цього тижня купив 2 мільйони барелів американської легкої нафти через тендер, з терміном поставки в липні, за ціною Brent плюс близько 19 доларів за барель. Зазвичай компанія закуповує WTI нафти за базою цін на Dubai, тому цей перехід є знаковим.

Згідно з інформацією джерел, інші японські нафтопереробники також завершили закупівлі американської нафти на основі ціни Brent, відповідні угоди були укладені через приватні переговори, деталі поки що не розкриті.

На фоні різких коливань на ринку, деякі азійські нафтопереробники звернулися до найбільшого у світі експортера нафти Saudi Aramco з проханням змінити свою офіційну ціну з Dubai на ICE Brent.

Уряд Японії рідко втручається, адміністративні вказівки сприяють переходу до нової бази

За документом, отриманим Reuters, Міністерство економіки, торгівлі та промисловості Японії вимагало від національних оптовиків використовувати ціну Brent при формуванні цін на бензин. Документ зазначає, що оскільки ціна Brent нижча за ціну Dubai, перехід до нової бази ціноутворення допоможе обмежити зростання цін на бензин і рекомендує оптовикам надалі постійно використовувати ціну Brent.

Ці адміністративні вказівки не мають юридичної сили, але японські компанії зазвичай їх дотримуються. Цього місяця, ціни на бензин у Японії перевищили 190 єн за літр (близько 1,19 долара), встановивши новий історичний максимум, що змусило уряд ввести програми дотацій.

Щодо постачання, Японія почала використовувати приватні запаси нафти з 16 березня і 26 березня активувала національні резерви та спільні резерви з трьома країнами, що виробляють нафту в Перській затоці. Прем’єр-міністр Японії Кісіда Фуміо цього тижня зустрівся в Токіо з генеральним директором Міжнародного енергетичного агентства Fatih Birol, щоб обговорити додаткову координацію з випуску запасів нафти.

Криза постачання охоплює Азію, багато країн шукають підтримки у Японії

У документі також зазначається, що ця криза постачання має широкий вплив на регіон Азії, В’єтнам, Індонезія та Індія звернулися до Японії за підтримкою.

Конкретно, В’єтнам попросив надати нафту для свого нафтопереробного заводу Nghi Son, який спільно належить Idemitsu Kosan; Індія веде переговори з Inpex про обмін зрідженого нафтового газу (LPG) на нафтопродукти та нафту; Індонезія також сподівається закупити LPG у Inpex. Inpex, найбільший нафтопереробник і оптовик Японії Eneos Holdings і Cosmo Energy Holdings відмовилися від коментарів, Idemitsu Kosan не змогла своєчасно відповісти на запит про коментар.

Міністерство економіки, торгівлі та промисловості повідомило, що через сплеск цін на нафту після спалаху конфлікту на Близькому Сході, середня ціна закупівлі нафти японськими компаніями наразі становить від 140 до 200 доларів за барель. Японія залежить від постачання нафти з Близького Сходу на понад 90%, і цей шок у постачанні став серйозним випробуванням для її енергетичної безпеки.

Попередження про ризики та відмова від відповідальності

        Ринок має ризики, інвестування потребує обережності. Цей матеріал не є особистою інвестиційною порадою і не враховує специфічні інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачі повинні розглянути будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цьому матеріалі, та їх відповідність своїм конкретним обставинам. Відповідальність за інвестиції несе кожен користувач.