Era membeli rumah dengan Bitcoin telah tiba? Coinbase bekerja sama dengan Fannie Mae meluncurkan pinjaman hipotek kripto

Dari pinggiran ke arus utama, Coinbase dan Fannie Mae menghadirkan pinjaman hipotek Bitcoin untuk pembeli rumah Amerika biasa.

Oleh: Micah Zimmerman

Diterjemahkan oleh: AididiaoJP, Foresight News

Coinbase bekerja sama dengan Better Home & Finance untuk meluncurkan pinjaman hipotek Bitcoin yang didukung oleh Fannie Mae.

Kolaborasi ini menandai bahwa aset digital secara bertahap terintegrasi ke dalam sistem keuangan perumahan tradisional. Coinbase dan Better Home & Finance meluncurkan pinjaman hipotek kripto yang didukung oleh Fannie Mae, membuka jalur baru untuk penggunaan aset digital di bidang keuangan perumahan.

Produk inovatif ini memungkinkan peminjam yang memenuhi syarat untuk menggunakan Bitcoin atau USDC sebagai jaminan untuk membayar uang muka, tanpa perlu menjual aset digital yang mereka miliki. Langkah ini tidak hanya menghindari potensi pajak keuntungan modal tetapi juga memungkinkan peminjam untuk terus mempertahankan eksposur pasar terhadap aset mereka.

Pinjaman hipotek ini dirancang sebagai produk pinjaman yang sesuai dengan regulasi, dengan standar dan mekanisme perlindungan yang sejalan dengan pinjaman yang didukung oleh Fannie Mae. Perusahaan Better bertanggung jawab untuk inisiasi dan layanan pinjaman, sementara Coinbase menyediakan custodial dan dukungan infrastruktur terkait untuk Bitcoin dan aset kripto lainnya yang dijaminkan.

Produk ini bertujuan untuk mengatasi salah satu hambatan utama yang telah lama ada di pasar perumahan, yaitu masalah dana awal yang diperlukan untuk uang muka.

Menurut data dari Better, sekitar 41% keluarga di Amerika tidak dapat membeli rumah karena kurangnya dana likuid yang memadai, meskipun keluarga tersebut memiliki bentuk kekayaan lainnya.

CEO Better, Vishal Garg, menyatakan: “Selama beberapa dekade, cara bagi rakyat Amerika untuk mewujudkan impian membeli rumah telah terbatas pada menjual aset, mencairkan investasi, atau menggunakan tabungan pensiun. Kolaborasi ini akan memberikan jalur baru bagi jutaan orang Amerika yang memiliki aset digital.”

Menurut siaran pers yang dirilis oleh perusahaan, kedua perusahaan memperkirakan bahwa sekitar 52 juta orang di Amerika pernah memiliki aset digital, yang merupakan sekitar 20% dari total populasi dewasa.

Produk ini memungkinkan peminjam untuk menggunakan aset kripto sebagai jaminan pengganti uang tunai, bertujuan untuk menggerakkan neraca aset mereka dan memudahkan mereka dalam membeli rumah.

Pinjaman hipotek yang didukung oleh Bitcoin

Berbeda dengan pinjaman yang didukung oleh aset kripto tradisional, produk ini dirancang untuk meminimalkan risiko volatilitas yang dihadapi peminjam. Pinjaman terkait tidak memiliki persyaratan margin tambahan atau jaminan tambahan. Bahkan jika harga Bitcoin turun, peminjam tidak perlu menambah jaminan, dan fluktuasi pasar yang sederhana tidak akan memicu likuidasi aset.

Hanya jika peminjam mengalami keterlambatan pembayaran hipotek selama setidaknya 60 hari, jaminan mereka akan menghadapi risiko penyelesaian. Pengaturan ini sejalan dengan proses penyitaan standar di bidang keuangan perumahan tradisional.

Pinjaman hipotek yang menggunakan struktur dukungan aset kripto diperkirakan akan memiliki suku bunga sekitar 0,5 hingga 1,5 poin persen lebih tinggi dibandingkan dengan pinjaman hipotek standar 30 tahun, dengan rentang yang bergantung pada kondisi peminjam. Coinbase percaya bahwa perbedaan suku bunga ini mungkin sepadan bagi peminjam yang ingin menghindari pencairan aset.

Max Branzburg, kepala produk konsumen dan bisnis di Coinbase, menyatakan: “Mengubah kekayaan digital menjadi kemampuan membeli rumah adalah kemajuan yang monumental. Pinjaman yang didukung oleh token adalah langkah pertama kami untuk membuka jalur bagi generasi muda untuk membeli rumah.”

Produk ini mencerminkan perubahan dalam pola kepemilikan kekayaan, terutama di kalangan generasi muda di Amerika. Data dari Coinbase menunjukkan bahwa 45% investor muda memiliki aset kripto, sementara di kalangan kelompok yang lebih tua, proporsinya hanya 18%. Ini menunjukkan bahwa aset digital semakin menjadi alat penyimpanan nilai utama bagi generasi baru.

Sementara itu, keterjangkauan perumahan terus memburuk. Kenaikan harga rumah telah melampaui pertumbuhan pendapatan penduduk, menyebabkan banyak calon pembeli rumah terjebak dalam kondisi “kekayaan melimpah, kekurangan uang tunai”. Pinjaman yang didukung oleh token berusaha untuk melihat aset kripto sebagai jaminan yang dapat digunakan, bukan sebagai investasi spekulatif, untuk menjembatani kesenjangan ini.

Perusahaan Better sebelumnya telah menjelajahi model jaminan alternatif. Pada tahun 2023, perusahaan tersebut memungkinkan beberapa karyawan Amazon untuk menggunakan saham yang mereka miliki sebagai jaminan untuk uang muka. Eksekutif perusahaan menyatakan bahwa memasukkan Bitcoin dan aset kripto akan secara signifikan memperluas permintaan pinjaman. Garg memperkirakan, jika perusahaan dapat meluncurkan produk semacam ini lebih awal, jumlah pinjaman yang diberikan mungkin dapat menghindari kerugian hingga 40 miliar dolar.

Struktur produk ini juga memperkenalkan fungsi baru yang khas untuk aset digital. Peminjam yang menjaminkan USDC dapat terus mendapatkan hasil dari aset yang mereka miliki, dan hasil ini dapat digunakan untuk mengimbangi sebagian biaya pinjaman hipotek. Selain itu, model custodial Coinbase memungkinkan pengguna hanya menjaminkan bagian tertentu dari portofolio mereka tanpa perlu mengunci seluruh aset.

Kedua perusahaan menyatakan bahwa mereka berencana untuk secara bertahap memperluas jenis jaminan yang memenuhi syarat di masa depan, mungkin termasuk saham yang ter-tokenisasi, produk pendapatan tetap, dan aset real estat.

Meskipun pinjaman yang didukung oleh aset kripto sebelumnya telah ada dalam skala kecil di saluran manajemen kekayaan tertentu, keterlibatan Fannie Mae menandakan bahwa produk semacam ini sedang berkembang menuju aplikasi yang lebih luas. Sebagai perusahaan yang dibiayai pemerintah, Fannie Mae menetapkan standar untuk sebagian besar pasar hipotek di Amerika.

Dengan menggabungkan jaminan Bitcoin dengan struktur pinjaman yang sesuai, kolaborasi antara Coinbase dan Better memposisikan aset digital sebagai bagian dari infrastruktur keuangan arus utama, bukan sebagai sistem yang terpisah dan paralel.

Coinbase menggambarkan produk ini sebagai “seperti pai apel yang sangat khas Amerika,” dan menyebutnya sebagai evolusi cara pembiayaan perumahan, bukan penyimpangan dari model tradisional.