戦火は鎮まることがあっても、余震は収まらない！ゴールドマン・サックス前CEOは投資家に対し、中東情勢に過度な楽観を抱かないよう警告した

ゴールドマン・サックスの上級会長、前CEOのロイド・ブランクファインは最近、イランの紛争が「明日解決することができたとしても」、その造成された損害は「引き続き存在する」と警告し、投資家に対して不安定な状況の中で優先的に緊急対策を講じるよう促しました。

水曜日に、ブランクファインはインタビューで、一部の市場参加者がこの紛争に対して過度に楽観的である可能性があると述べました。彼はまた、「すべてが収束する」と賭けることと「紛争は決して解決しない」と断言することは、いずれも危険な取引思考であると述べました。

この中東の紛争について彼は、「皆が知っているように、たとえ明日戦火が収まっても、インフラはすでに大きな打撃を受けており、市場はより長く圧力を受けるだろう。ましてや、現時点で紛争が短期的に転機を迎える兆しはまったくない」と語りました。

2月28日、米国とイスラエルはイランに対して攻撃を開始し、状況は地域戦争に急速にエスカレートしました。イランはすぐに隣国のエネルギー施設を攻撃し、世界の石油・ガスの重要な航路であるホルムズ海峡の航運も深刻な妨害を受けました。

ブランクファインは、ここ数週間のエネルギー市場の激しい変動は、投資家が紛争の影響を消化し、世界の原油供給の中断による長期的な結果を価格に反映させようとしていることを示していると指摘しました。この背景の中、彼は投資家に対して確信のある単方向の取引戦略を放棄し、より慎重な操作を採用し、ポジションを「高度に柔軟で厳密なリスク管理」を維持するよう提案しました。

「ヘッジ戦略を構築することはできますが、状況が逆転した場合、これらのヘッジポジションは一夜にして無価値になる可能性があります」とブランクファインは述べました。「今、投資家は十分な緊急計画を立てる必要があります。」

この内容の広範なインタビューの中で、2008年の世界金融危機の際にゴールドマン・サックスを率いていたブランクファインは、アメリカの全体的な財政状況やプライベートエクイティ市場に潜むリスクについても言及しました。

彼は、イランの紛争が勃発する前は、投資環境が「好材料が多く、悪材料が少ない」状態であり、経済成長は堅調で、金利は低下傾向にあったと述べました。「しかし今、これらの要因は戦争の状況とエネルギー価格の動向に取って代わられ、その重要性は大幅に低下しています。」

同時に、彼はプライベートエクイティ市場のファンドの投資ポートフォリオの評価価格が正確であるかどうかには疑問が残ると考えており、この種の資産は株式市場のように十分な市場検証を受けていないと述べました。

「市場は最終的に清算を迎えるでしょう—そして我々はそれをまだ経験していません。清算の間隔が長ければ長いほど、潜在的な結果はより深刻になる可能性があります」と彼は付け加えました。

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編集者：郭建