Акції A-акцій різко падають! Який вплив це матиме далі, чи варто зараз купувати на дні чи вже закривати позиції?

Запитай AI · Як конфлікт між США та Іраном вплине на коливання цін глобальних активів?

Це 1293-й оригінальний пост серії «Сонячні енергетичні технології стоять попереду»

Знову й знову — «сильний негатив», знову й знову — «сильний позитив». А ось чи це насправді позитив чи негатив — суди лише по США й Ірану, і навіть більше — лише по тій стороні, що твітить Трамп……

Останнім часом багато хто був розхитаний новинами, пов’язаними з США та Іраном: то ескалація війни, то нібито війна от-от закінчиться, то погрози закрити Ормузьку протоку, то повідомлення, що протока знову відкрита, навіть доходило до чуток про те, що Іран погрожує перерізати підводні оптоволоконні кабелі……

** 01**

Повага до здорового глузду: дивимось на сценарій США–Іран

Нафта й газ — як один із найважливіших глобальних класів великих сировинних активів — і ціни теж стрибають угору-вниз, і багатьом зовсім незрозуміло, що робити й як діяти. То що ж робити в такій ситуації?

Спершу уточню одну річ: якщо ти не хочеш заробляти арбітражем, спираючись на прогноз кожної зміни ситуації в капітальних ринках, то це, загалом, не має дуже великого впливу. Бо врешті-решт усе зводиться до здорового глузду — так, саме до здорового глузду, знову й знову здорового глузду!

Найбільший здоровий глузд такий: незалежно від того, яким зрештою стане цей конфлікт між США й Іраном, Земля все одно крутитиметься!

Уявіть, коли була пандемія: тоді рівень серйозності аж ніяк не був нижчим, а скоріше й у рази вищим за цей. Упродовж певного часу по всьому світу майже зупинили нормальну роботу, але потім — чи зупиниться назавжди? Ні: те, що має відновитися, має відновитися.

Коли є це розуміння, ми можемо спокійно й тверезо розглянути проблему, і стане видно: вона значно менш страшна, ніж уявляється.

Причина проста: могутність двох країн надто нерівна, а отже це не може бути тривалим жорстким протистоянням!

Зараз обидві сторони погрожують хто чим — але все це можна вважати лише «блефом». Якщо дивитися з позиції реальної сили та практичних інтересів, то зрозуміло: довго й на повну потужність вони протистояти не будуть, і весь світ через це не може «випасти» зі звичних правил.

З дуже реалістичної точки зору: карт в Ірану занадто мало. Країну майже розгромлено, а запас наявного озброєння й техніки витрачається до кінця. При цьому немає власної здатності виробляти, немає союзників, які могли б підтримати та поповнити боєприпаси. То чим він має протистояти?

Щодо найбільшої «карти» — Ормузької протоки — то її теж треба чимось охороняти. І ще не забувай: Ормузька протока належить не тільки Ірану — інша її частина належить Оману та ОАЕ та іншим країнам. Просто раніше військова сила Ірану була сильнішою, тому він контролював протоку. Коли ж військова сила просіла, хто матиме контроль — ще й не факт.

Навіть якщо в короткостроковій перспективі контроль і справді залишається за Іраном, то певною мірою це стосується й усього світу: чим більше Іран використовує Ормузьку протоку для саботажу, тим більше він стає ворогом №1 для людей усього світу. Чим більше він матиме ворогів, тим менше шансів отримати допомогу. У цьому трагедія Ірану.

** 02**

Немає сил для тривалої війни

Багато хто в інтернеті роздуває сили «Революційної гвардії» Ірану, ніби вони мало не «на голову вищі за всіх», і що їхня спроможність нібито далеко перевершує очікування.

На мою думку: та годі вже.

В основі Іран — «поламаний». Він не здатен справді підняти стільки «вихору». Теократична держава, де церква й політика злиті воєдино, у певний момент справді може мати особливо сильну бойову міць. Але у випадку з Іраном, де одночасно існують дві релігійні течії, що спалахують «вода проти вогню», уся основа правління ніколи не буде міцною. Скажу відверто: якби не те, що Трамп занадто поспішав, всередині Ірану він міг би впасти вже за доволі короткий час.

Один тільки шухер, що вони хочуть робити ядерну зброю: десятиліттями, — і що? Не те що атомної бомби не видно, навіть «яйця з чаю» (жартівливий натяк на мінімальні зразки) бачили не багато. Внутрішню систему просочилися, як решето. Скільки ж у них «запасу капіталу» для довгої витратної війни, якщо ключові науковці та чиновники «чистяться» різними точковими ударами держав, що діють проти них?

Якби Іран справді вмів таке, подивіться на КНДР: вона теж під санкціями, але все одно, долаючи тисячі труднощів, довела до того, що ядерну зброю все ж створили. Створили — і хребет став твердим, з’явилася впевненість кидати виклик великим державам: тепер інші не можуть так легко «придавити» тебе. А якщо вже зовсім не виходить — тоді й грають у режим «йти до кінця разом із власним самознищенням».

Ось так називається: «голий не боїться того, хто в чоботях»; «сміливий жорсткіший за хитрого, а той, хто не має нічого, ще твердіший».

Очевидно, що Іран — не такий. Саме тому я зовсім не переймаюся тим, що США та Іран будуть довго й із високою інтенсивністю протистояти один одному.

** 03**

Вплив США–Іран: пік уже минув

Звісно, хтось скаже: а раптом «Революційна гвардія» Ірану цього разу — не така, як раніше? Мовляв, вони саме й хочуть зіграти в гру «все або нічого», йти до самознищення разом?

Чи можна повністю виключити такий сценарій?

Ні, повністю виключити не можна. Але ймовірність дуже мала. Якщо ти все ж твердо хочеш включити цей сценарій у свою торгову систему, то найкращий спосіб — закрити позиції, не думай шукати активи, які «виграють»?

Бо якщо ситуація справді ескалює до неконтрольованого рівня, і Іран захоче, щоб весь світ поплатився — якщо він не дасть усім кораблям проходити протокою і ще й знищить усі підводні кабелі. Тоді, найімовірніше, США та його союзники наважаться продовжувати застосовувати всі доступні види озброєння, аж до того, що не виключено ядерну зброю. Тоді на ринку капіталу наступне, що торгуватимуть, — це очікування глобальної великої рецесії: усі активи спочатку полетять униз. Золото чи нафта — неважливо, спочатку всім кінець.

Тут, можливо, знову хтось скаже: США не стануть застосовувати ядерну зброю, бо є Договір про нерозповсюдження ядерної зброї.

Що таке договір, що таке правила?

Правила — це те, як сильний «стримує» слабкого. Чи дотримується сильний — залежить від настрою. Якщо правила справді щось значили, то не було б цієї ескалації між США та Іраном. Адже в ООН є багато правил, які також зобов’язують не порушувати інші країни без причини.

Ці роки ми вже бачили безсоромність «англосаксонських» народів. Скажу прямо: немає там жодних справжніх принципів честі чи моральності — є лише інтереси. Як тільки їхні інтереси страждають, іншим буде несолодко. А як іншим несолодко — вони починають думати, як забрати чуже, якими завгодно методами.

І ще не забувай: Трамп — президент, якого неможливо оцінювати звичайним здоровим глуздом, бо він діє як людина, яка не обмежена логікою в цих tweets. Ніхто не може знати, що він зробить. Якщо Іран наважиться перекрити навігацію й зв’язок для всього світу, Трамп, можливо, справді віддасть наказ про застосування ядерної зброї.

Але вірогідніше все ж ні. Це не тому, що Трамп не має сміливості, а тому, що хоча сила США й послабшала, вона все одно не настільки жалюгідна, щоб «не вистачило» можливостей проти звичайного озброєння Ірану. Лише якщо буде прийнято рішення «знищити країну повністю, стерти з лиця землі».

Отже, картина зрозуміла: ця історія не буде надто тривалою, а ринок капіталів уже втомився, на рівні «естетичної втоми» від сюжету. Чим далі, тим менший буде вплив цієї події на ринок капіталу. Люди й далі робитимуть своє.

Звісно, на деякі галузі вплив може бути довгостроковим і глибоким. Це — окрема очікувана «розбіжність» у прогнозах: тож далі поговоримо про це спеціально.

Якщо вам також цікаві записи для обговорення між компаніями та галузевими експертами, які дивиться «所长» (керівник проєкту), можна приєднатися до «《价值宝库》» і ознайомитися. «《价值宝库》» — це ретельно створена командою 所长 база інвестиційно-дослідницьких матеріалів: щодня завантажуватиметься 100+ матеріалів. Переважна більшість — це ті першоджерельні стенограми досліджень, які найбільше турбують усіх. Крім того, там є різні огляди від аналітиків, аналізи термінових/гарячих подій, а також інтерпретації макрополітики та ринків тощо. Загалом, якщо це корисне для нас, і якщо 所长 може знайти, все буде завантажено туди.

Заява автора: це особиста думка, лише для довідки