債券トレーダーは、イラン紛争のエスカレーションによる最悪の戦争シナリオに対して保護を求めており、連邦準備制度が今後数週間で金利を引き上げざるを得なくなる可能性に賭けています。オプション市場では、Fedの政策を追跡し、Secured Overnight Financing Rate（SOFR）に連動した賭けが出現しており、2週間以内に利上げが行われると予想しています。これらの取引は、4月29日の連邦準備制度の政策会合前に金利引き上げの期待が大きく見直される場合に利益をもたらします。この緊急利上げヘッジへの需要増は、市場のセンチメントの急激な逆転を示しています。わずか1か月前、市場は年末までに3回の25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいました。2月28日に紛争が始まって以来、スワップ市場のトレーダーは、12月までに約50％の確率で利上げが行われると見積もり始めており、短期国債の再評価リスクが高まっています。Constitution Capitalの金利責任者Jeff Schuhは、最新の賭けは市場の基本シナリオを反映していないものの、急激なインフレ上昇が最近数ヶ月間長期国債を保有してきた投資家にリスクをもたらす可能性が高まっていることを示していると述べました。Schuhは、トレーダーが石油価格の高騰によりインフレ懸念が再燃し、国債先物の大規模なロングポジションを解消していると指摘しました。SOFR先物の売りと国債利回り曲線全体の上昇は、多くの大規模ファンドを驚かせました。彼は、そのような取引は「コストの低いヘッジであり、清算リスクを90％のケースでより管理しやすくする」と述べました。
トレーダー、イラン情勢の中で連邦準備制度の利上げの可能性に賭ける
債券トレーダーは、イラン紛争のエスカレーションによる最悪の戦争シナリオに対して保護を求めており、連邦準備制度が今後数週間で金利を引き上げざるを得なくなる可能性に賭けています。 オプション市場では、Fedの政策を追跡し、Secured Overnight Financing Rate（SOFR）に連動した賭けが出現しており、2週間以内に利上げが行われると予想しています。これらの取引は、4月29日の連邦準備制度の政策会合前に金利引き上げの期待が大きく見直される場合に利益をもたらします。 この緊急利上げヘッジへの需要増は、市場のセンチメントの急激な逆転を示しています。わずか1か月前、市場は年末までに3回の25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいました。2月28日に紛争が始まって以来、スワップ市場のトレーダーは、12月までに約50％の確率で利上げが行われると見積もり始めており、短期国債の再評価リスクが高まっています。 Constitution Capitalの金利責任者Jeff Schuhは、最新の賭けは市場の基本シナリオを反映していないものの、急激なインフレ上昇が最近数ヶ月間長期国債を保有してきた投資家にリスクをもたらす可能性が高まっていることを示していると述べました。 Schuhは、トレーダーが石油価格の高騰によりインフレ懸念が再燃し、国債先物の大規模なロングポジションを解消していると指摘しました。SOFR先物の売りと国債利回り曲線全体の上昇は、多くの大規模ファンドを驚かせました。彼は、そのような取引は「コストの低いヘッジであり、清算リスクを90％のケースでより管理しやすくする」と述べました。