Geser, GPU Nvidia. Era CPU AI Telah Tiba

Sejak peluncuran ChatGPT pada November 2022, satu saham AI telah menonjol di atas yang lain.

Itu adalah Nvidia (NVDA 4,16%), karena produsen GPU ini telah melonjak hampir 1.000% sejak saat itu, menambah lebih dari $4 triliun dalam kapitalisasi pasar untuk menjadikannya perusahaan paling berharga.

Namun, masa kejayaan Nvidia mungkin mulai memudar. Saham ini telah bergerak datar selama lebih dari enam bulan terakhir, dan para investor tampaknya beralih ke taruhan AI lain. Saham memori seperti Micron telah melonjak selama periode tersebut, karena saat ini terjadi kekurangan chip memori bandwidth tinggi, yang sangat penting untuk menjalankan aplikasi AI.

Sekarang, ada tanda bahwa chip lain bisa saja akan melejit: CPU, atau unit pemrosesan pusat.

Sumber gambar: Getty Images.

Mengapa CPU sedang mengalami momen

Dalam gelombang awal ledakan AI, CPU sebagian besar terlupakan karena perusahaan menghabiskan dana besar untuk GPU dari Nvidia. Saat itu, fokus dalam AI adalah pada pelatihan, yang sangat bergantung pada GPU.

Sekarang, lebih banyak pengeluaran infrastruktur AI diarahkan ke inference, yang lebih bergantung pada CPU, yang kemungkinan akan menjadi pendorong utama aktivitas komputasi pada model bahasa besar (LLM) yang sudah mapan.

Arm (ARM 1,54%) sahamnya melonjak pada hari Rabu saat perusahaan memperkenalkan chip in-house pertamanya, memutuskan dari model lisensi historisnya. Dalam pengumuman tersebut, perusahaan menjelaskan bahwa AI agenik akan mendorong pergeseran dalam AI dari pelatihan ke pengoperasian agen yang berjalan terus-menerus. Itu berarti volume token yang dihasilkan akan meningkat secara signifikan, menuntut lebih banyak CPU. Menurut perkiraan, pusat data diperkirakan akan meningkatkan kapasitas CPU saat ini per GW lebih dari empat kali lipat.

Para investor menyambut baik pengumuman tersebut, mendorong saham Arm naik 16% setelah berita tersebut.

Tak mau kalah, Intel (Nasdaq: INTC) dan Advanced Micro Devices (Nasdaq: AMD), dua produsen CPU dominan, mengumumkan hal mereka sendiri. Menurut Nikkei Asia, kedua perusahaan telah memberi tahu investor bahwa mereka berencana menaikkan harga seluruh lini produk CPU mereka mulai bulan ini. Kedua perusahaan diperkirakan akan menaikkan harga hingga 15%, dan Nikkei Asia bahkan menyebutkan bahwa kekurangan akan datang ke pasar CPU, yang mengindikasikan bahwa harga CPU akan terus naik dari sini.

Dinamika penawaran dan permintaan tersebut seharusnya menjadi keuntungan bagi ketiga perusahaan, dan Intel serta AMD juga melonjak 7% setelah laporan tersebut.

Perluasan

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Perubahan Hari Ini

(-1,54%) $-2,42

Harga Saat Ini

$154,65

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$167Miliar

Rentang Hari Ini

$154,36 - $163,51

Rentang 52 minggu

$80,00 - $183,16

Volume

660K

Rata-rata Volume

6,4M

Margin Kotor

94,84%

Kapan Saatnya Membeli Saham CPU?

Antusiasme di pasar CPU semakin memanas sehingga Nvidia mulai ikut dalam persaingan untuk pertama kalinya, meluncurkan CPU sendiri setelah perjanjian lisensi dengan Groq. Pada pengumuman tersebut, CEO Nvidia Jensen Huang membahas peluang dalam inference AI dan melihat kesempatan bagi perusahaan untuk mendapatkan lebih banyak eksposur di bidang inference.

Seperti yang kita lihat di pasar chip memori, tidak harus ada satu pemenang tunggal dalam CPU. Faktanya, dinamika pasar yang berkembang kemungkinan akan mendorong harga lebih tinggi dan menguntungkan semua produsen chip di pasar CPU AI. Ini juga merupakan pasar yang tampaknya terbuka, karena tidak ada pemimpin mapan seperti Nvidia dengan GPU-nya.

Arm sudah memanfaatkan ledakan ini dengan pendekatan lisensinya, karena royalti dari chip pusat data lebih dari dua kali lipat dalam kuartal terakhir. Arm memperkirakan CPU AGI-nya akan masuk pasar pada paruh kedua tahun ini. Perusahaan telah menandatangani Meta Platforms sebagai mitra peluncuran utama, dan memiliki beberapa pelanggan lain yang telah bergabung. CPU AGI ini bisa menjadi hit besar karena Arm memiliki keunggulan kompetitif dengan arsitektur yang hemat daya.

Kita akan belajar lebih banyak segera, tetapi angin bertiup baik di sektor CPU yang bisa saja muncul pada waktu yang tepat bagi Arm dan rekan-rekannya.