Як Воррен Баффет тихо створює свою присутність у сфері ШІ: трьохзахідна стратегія у хвилі штучного інтелекту на 15,7 трильйонів доларів

Уоррен Баффетт може й не бути відомим як ентузіаст технологій, але легендарний CEO Berkshire Hathaway стратегічно розмістив свою інвестиційну імперію так, щоб отримати значні прибутки від революції штучного інтелекту. За даними аналітиків PwC, глобальний ринок ШІ зростає і може до 2030 року вплинути на ВВП на суму до 15,7 трильйонів доларів. Підхід Баффетта демонструє, що принципи інвестування в цінність і експозиція до ШІ не виключають один одного. За допомогою прямого володіння активами, спеціалізованих інвестиційних інструментів і позиціонування в інфраструктурі, Уоррен Баффетт створив багатогранну стратегію для отримання вигоди від буму ШІ — навіть якщо мало хто це усвідомлює.

Підживлюючи революцію ШІ: як Berkshire Hathaway Energy отримує прибутки від попиту на електроенергію для дата-центрів

Найбільш очевидний спосіб, яким Баффетт отримує вигоду з експоненційного зростання ШІ, — через часто недооцінений дочірній підрозділ: Berkshire Hathaway Energy (BHE). На відміну від виробників напівпровідників або софтверних компаній, BHE працює як регульована енергетична компанія, яка контролює велику мережу виробництва та розподілу електроенергії, зокрема MidAmerican Energy Company та PacifiCorp.

Штучний інтелект — надзвичайно енергомістка технологія. Дата-центри ШІ споживають електроенергію на безпрецедентних рівнях, і з поширенням таких об’єктів по всьому світу зростає попит на надійне постачання електроенергії, що створює стабільний дохід для компаній, здатних їх обслуговувати. BHE використовує цю тенденцію у кількох напрямках. По-перше, компанія інвестувала значні кошти у інфраструктуру акумуляторних батарей і технології розумних мереж — можливості, що дозволяють ефективніше керувати розподілом електроенергії під час несподіваних піків навантаження ШІ. По-друге, BHE активно розширює виробництво відновлюваної енергії через сонячні та вітрові станції, що зменшує довгострокові витрати на генерацію і водночас задовольняє корпоративний попит на чисту енергію.

Крім простого постачання електроенергії, BHE використовує сам ШІ для оптимізації операцій. Ще у 2020 році, задовго до того, як ШІ став головною темою технологічних новин, підрозділ відновлюваної енергетики BHE оновив контракти з Uptake Technologies (згодом придбаною IBM), платформою на базі ШІ, що спеціалізується на прогнозному обслуговуванні. Ця співпраця дала конкретні результати: вітрові ферми, що використовують алгоритми машинного навчання Uptake, підвищили ефективність виробництва електроенергії до 2%, що є суттєвим покращенням для тисяч турбін. Вирішуючи власні операційні задачі за допомогою ШІ, енергетична компанія Баффетта перетворилася на інфраструктурний актив, що отримує вигоду як від розширення ШІ, так і від операційної розумності.

Техногіганти Apple і Amazon: непрямий вплив ШІ через лояльність споживачів

Друга складова стратегії Баффетта щодо ШІ — через його великі технологічні активи, зокрема Apple і Amazon. Ці дві компанії разом становлять інвестиції на суму понад 69 мільярдів доларів — приблизно 24% від загального портфеля Berkshire у 289 мільярдів доларів. Хоча Баффетт купував ці активи, базуючись на глибокому розумінні споживчої поведінки та лояльності до бренду, а не на явних ставках на ШІ, їх довгострокове зростання стає все більш нерозривним із розвитком штучного інтелекту.

Приклад Apple ідеально ілюструє цю точку перетину. Незважаючи на зрілий ринок смартфонів, у 2025 році Apple представила Apple Intelligence — операційну систему з ШІ, що працює безпосередньо на пристроях і здатна виконувати завдання від підсумовування текстів до генерації зображень на iPhone, iPad і Mac. Вбудовуючи можливості ШІ у апаратне забезпечення, а не покладаючись лише на хмарні обчислення, Apple створює більш “прилипкі” екосистеми і виправдовує преміальні ціни. Компанія зберігає понад 50% внутрішнього ринку смартфонів, і очікується, що функції з ШІ ще більше зміцнять цю домінуючу позицію.

Amazon пропонує паралельну, але окрему можливість. Хоча споживчий ритейл Amazon забезпечує лояльність через членство Prime (з включеним відео та логістикою), справжня перевага компанії у ШІ — через Amazon Web Services (AWS). AWS займає близько третини світових витрат на хмарну інфраструктуру і є найприбутковішим і швидкозростаючим сегментом Amazon. Важливо, що AWS перетворився з простого хостингу у платформу для сервісів ШІ — пропонуючи клієнтам доступ до генеративних моделей, тренування великих мовних моделей і інфраструктури для індивідуальних розробок ШІ. Оскільки підприємства по всьому світу прагнуть швидко впроваджувати рішення на базі ШІ, AWS створює постійні потоки доходів, що напряму потрапляють до портфеля Баффетта.

Прихована перевага: стратегічні інвестиції NEAM у чіпи та хмарні технології ШІ

Третя — і найскладніша — частина портфеля Баффетта у ШІ — це інвестиційний інструмент, про існування якого більшість інвесторів не знає. У 1998 році Berkshire придбала страхову компанію General Re за 22 мільярди доларів у обмін на акції, і в цій угоді був дочірній підрозділ: New England Asset Management (NEAM), спеціалізована інвестиційна фірма з високою автономією.

NEAM зобов’язана подавати квартальні звіти Form 13F до SEC, що дозволяє публічно відстежувати її інвестиційну діяльність. На кінець 2024 року NEAM управляла активами на суму 586 мільйонів доларів, і її портфель демонструє більш безпосередню участь Баффетта у компаніях, що займаються інфраструктурою ШІ. Хоча основний портфель Berkshire зосереджений на Apple, Amazon і традиційних споживчих франшизах, NEAM має стратегічні пакети акцій у компаніях, що виробляють напівпровідники та рішення для ШІ, зокрема Alphabet (материнська компанія Google), Microsoft, NXP Semiconductors і Broadcom.

Особливу увагу заслуговує Broadcom — приклад позиціонування NEAM у сфері ШІ. Компанія стала основним постачальником рішень для мереж ШІ для підприємств, що будують масштабну інфраструктуру ШІ. Технологія Jericho3-AI від Broadcom здатна одночасно з’єднати до 32 000 графічних процесорів — критично важливо для тренування сучасних великих мовних моделей. Мінімізуючи затримки у передачі даних між процесорами, системи Broadcom забезпечують миттєве прийняття рішень, необхідне сучасним системам ШІ. Позиція NEAM у Broadcom відображає розуміння того, що інфраструктурний рівень ШІ — це довгострокова конкурентна перевага.

Аналогічно, інвестиції у Alphabet і Microsoft дають NEAM доступ до компаній, що повністю переорієнтувалися під ШІ. Пошукова домінанта Alphabet дедалі більше доповнюється можливостями Gemini AI, а Microsoft побудувала цілісну стратегію ШІ навколо партнерства з OpenAI і корпоративних хмарних сервісів. Зберігаючи позиції у цих компаніях через NEAM, Баффетт отримує доступ до комерційного розвитку ШІ, не порушуючи філософію інвестування у цінність, що є основою основного портфеля Berkshire.

Конвергенція: чому ця стратегія працює для Уоррена Баффетта

Трикомпонентна стратегія Баффетта щодо ШІ — енергетична інфраструктура, технології споживчої екосистеми і спеціалізовані платформи напівпровідників і хмарних сервісів — може здаватися розрізненою, але вона відображає цілісне розуміння того, як штучний інтелект змінить світову економіку. Попит на енергію зростатиме безперервно, оскільки ШІ розвиватиметься; споживачі віддадуть перевагу пристроям і сервісам з ШІ; а спеціалізовані провайдери інфраструктури стануть постійною частиною корпоративних технологічних стеків.

Що робить цю стратегію особливо “баффеттовою”, — її опора на принципи, що працювали десятиліттями: інвестуйте у стабільний прибуток, розумійте конкурентні переваги і думайте довгостроково. ШІ не змінив фундаментальну філософію Berkshire Hathaway — він просто відкрив нові застосування вічних інвестиційних принципів. Уоррен Баффетт можливо й не напише алгоритм або не пояснить, як працюють трансформери, але його портфельна стратегія доводить, що він розуміє щось не менш цінне: де зосередиться економічна цінність у світі, що стає дедалі розумнішим.