Нолі Груп (603611) короткий аналіз річного звіту за 2025 рік: чистий прибуток знизився на 7.08% у порівнянні з попереднім роком, обсяг дебіторської заборгованості компанії досить великий

Згідно з відкритими даними Securities Star, нещодавно компанія Noli Co., Ltd. (603611) опублікувала річний звіт за 2025 рік. На кінець звітного періоду загальний дохід компанії склав 6,689 мільйонів юанів, що на 4,14% менше порівняно з попереднім роком, чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 429 мільйонів юанів, зниження на 7,08%. За даними за один квартал, у четвертому кварталі загальний дохід склав 1,66 мільярда юанів, що на 9,38% менше, ніж у відповідному періоді минулого року, чистий прибуток за цей квартал — 32,89 мільйона юанів, зниження на 66,8%. У звітному періоді компанія мала значний обсяг дебіторської заборгованості, яка становила 390,57% від чистого прибутку за останній річний звіт.

Ці дані нижчі за очікування більшості аналітиків, які раніше прогнозували чистий прибуток за 2025 рік близько 622 мільйонів юанів.

Показники фінансової звітності за цей період демонструють середні результати. Зокрема, валова маржа становила 22,63% (зниження на 0,79%), чиста маржа — 6,42% (зниження на 3,7%), сукупні витрати на збут, управління та фінанси — 6,31 мільярда юанів, що становить 9,43% від доходу, зменшення на 10,15%. Чистий актив на акцію — 12,32 юанів, зростання на 7,96%; операційний грошовий потік на акцію — 3,25 юанів, зростання на 9,39%; прибуток на акцію — 1,67 юанів, зниження на 6,7%.

У поясненнях до фінансової звітності щодо суттєвих змін у окремих статтях наведено таке:

1. Витрати на фінанси зменшилися на 428,34% через збільшення курсових прибутків.
2. Зменшення грошових надходжень від операційної діяльності на 30,98% через зменшення повернення гарантійних внесків.
3. Чистий дохід від реалізації необоротних активів, таких як основні засоби та нематеріальні активи, зріс на 419,25% через отримання платежів від продажу нематеріальних активів дочірньою компанією.
4. Збільшення грошових надходжень від інвестиційної діяльності на 35,58% через зростання повернення інвестиційних продуктів.
5. Витрати на інвестиції зросли на 2950,16% через збільшення зовнішніх інвестицій.
6. Витрати на інвестиційну діяльність — 38,43% зростання через купівлю додаткових інвестиційних продуктів.
7. Грошові надходження від позик зменшилися на 40,2% через зменшення короткострокових операційних позик.
8. Погашення боргів зменшилося на 36,67% через зменшення погашень банківських кредитів.
9. Виплата дивідендів і відсотків зросла на 33,98% через збільшення виплат.
10. Зміни у короткострокових фінансових інвестиціях — 110,14% зростання через збільшення залишків короткострокових інвестиційних продуктів.
11. Зміни у дебіторській заборгованості — 546,25% зростання через збільшення залишків незакінчених комерційних векселів.
12. Зміни у фінансуванні дебіторських заборгованостей — 114,83% зростання через збільшення залишків банківських акцептних векселів.
13. Зміни у довгострокових інвестиціях у статутний капітал — 1605,62% зростання через збільшення інвестицій у асоційовані підприємства.
14. Зміни у будівництві — 115,42% зростання через збільшення інвестицій у будівництво логістичного обладнання.
15. Зміни у праві користування — 321,78% зростання через оренду виробничих приміщень за фінансовою орендою французької компанії SAVOYE.
16. Інші довгострокові активи — 549,56% зростання через збільшення внесків у капітальні інвестиції.
17. Короткострокові позики — зменшення на 33,82% через зменшення залишків короткострокових операційних позик.
18. Зміни у зобов’язаннях за векселями — 31,41% зростання через збільшення залишків неоплачених векселів.
19. Інші зобов’язання — зменшення на 35,42% через зменшення заставних і гарантійних внесків та ліквідацію дочірніх компаній.
20. Зміни у зобов’язаннях, що підлягають погашенню протягом року — 196,51% зростання через збільшення залишків довгострокових позик, що підлягають погашенню протягом року.
21. Довгострокові позики — зменшення на 41,09% через зменшення залишків позик, що погашаються понад рік.
22. Зміни у лізингових зобов’язаннях — 355,98% зростання через оренду виробничих приміщень за фінансовою орендою французької компанії SAVOYE.
23. Зміни у відстрочених доходах — 47,58% зростання через збільшення залишків державних субсидій.
24. Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності — зменшення на 32,68% через збільшення виплат за короткостроковими інвестиціями та інвестиціями у капітал.
25. Чистий грошовий потік від фінансової діяльності — зменшення на 32,51% через зменшення отриманих операційних позик.

Інструмент аналізу фінансових звітів Securities Star показує:

• Оцінка бізнесу: ROIC компанії за минулий рік становив 10,26%, що є середнім показником. Чистий прибуток — 6,42%, що свідчить про середню додану вартість продуктів або послуг. За історичними даними, медіанний ROIC за останні 10 років — 11,37%. Найгірший рік — 2020, ROIC — 9,81%. Загалом, фінансові показники компанії є середніми.
• Бізнес-модель: Основний драйвер результатів — маркетинг. Потрібно детально дослідити цю складову.
• Аналіз бізнесу: За останні три роки (2023–2025) показники чистої рентабельності активів становили 22,5%, 19,6% і 18,5% відповідно. Чистий операційний прибуток — 4,61 млрд, 4,65 млрд і 4,29 млрд юанів. Чисті операційні активи — 20,53 млрд, 23,7 млрд і 23,25 млрд юанів.
  Водночас, коефіцієнт оборотного капіталу до доходу за ці роки становив 0,12, 0,12 і 0,04 відповідно. Оборотний капітал — 8,34 млрд, 8,64 млрд і 2,36 млрд юанів. Доходи — 69,63 млрд, 69,79 млрд і 66,89 млрд юанів.

Звітний інструмент рекомендує звернути увагу на:

1. Стан грошових потоків (грошові кошти/поточні зобов’язання — 45,88%; середньорічний операційний грошовий потік/поточні зобов’язання — 14,88%).
2. Стан дебіторської заборгованості (відношення дебіторської заборгованості до прибутку — 390,57%).

Найбільший фонд, що володіє акціями Noli Co., Ltd., — Guolian An Stable Mixed A, з активами 1,86 млрд юанів, чистою вартістю 1,07 (станом на 25 березня), що на 1,04% вище за попередній торговий день, зростання за рік — 24,18%. Поточний керівник фонду — Шу Лєйянь.

Ця інформація зібрана Securities Star на основі відкритих джерел, створена за допомогою AI-алгоритму (реєстраційний номер: 310104345710301240019), не є інвестиційною рекомендацією.