石油はついに$100 ドルの1バレルに達しました。価格が高止まりしても暴落しても勝つために作られたエネルギー株トップ1をご紹介します。

今年、原油価格は非常に不安定でした。世界の基準価格であるブレント原油は、1月の約60ドルから数日前には120ドル近くまで上昇しました。中東の緊張緩和により過去数日で原油は一時的に下落しましたが、緊張が再燃すれば再び急騰する可能性があり、平和合意が成立すればさらに下落し続けることもあります。

ほとんどの石油株は原油価格が高止まりすれば成功しますが、暴落した場合に勝ち残れる株は限られています。その中でどちらの環境でも勝てるのがシェブロン（CVX +1.81%）です。

画像出典：Getty Images。

低価格原油でも勝てる体制を構築

シェブロンは過去数年間にわたり、世界的なポートフォリオの強化に努めてきました。低利益率の資産を売却しつつ、低コスト資源の獲得と開発に大規模投資を行っています。その結果、シェブロンは2030年まで平均原油価格が50ドル未満でも資本支出と配当を賄えるだけのキャッシュを生み出すことができ、業界でも最も低い損益分岐点の一つとなっています。さらに、同社は堅固な財務体質を持ち、レバレッジ比率は現在目標範囲を大きく下回っています。今後5年間、50ドル未満の原油価格でも生産と配当を拡大できる財務余力を持ち、10億ドルから200億ドルの範囲内で株式買い戻しも行える状況です。

拡大

NYSE: CVX

シェブロン

本日の変動

(1.81%) $3.71

現在の株価

$208.86

主要データポイント

時価総額

4090億ドル

当日の範囲

$205.15 - $209.20

52週範囲

$132.04 - $209.79

出来高

263,000株

平均出来高

1,300万株

総利益率

14.66%

配当利回り

3.37%

この石油会社の超低コスト運営体制により、原油価格が高止まりすれば大きく成功できる体制を整えています。シェブロンは、最近完了した拡張プロジェクトやヘスの買収、コスト削減施策により、今年は70ドルの原油で125億ドルの追加フリーキャッシュフローを生み出す見込みです。2030年までに70ドルの原油で10%以上の複合年間成長率を維持できるとともに、それ以上の価格ではさらに大きなキャッシュフローを生み出すことも可能です。

シェブロンは、低価格原油でも勝てる体制を築いており、原油価格が高いときには圧倒的な結果を出すことができるのです。