「昨年に比べてNOPAT（税引後純営業利益）、資本収益率、経済的利益は、AI/データセンターへの大規模投資とOne Big Beautiful Billの下での大きな非現金の繰延税金負債により減少したが、AI駆動の広告成長、過去の設備投資による運用レバレッジ、実効税率の正常化、高マージン事業（Reels、ビジネスメッセージング、コマース、サブスクリプション）の拡大により、NOPATの成長は資本基盤を大きく上回ると予想している」と、5つ星のアナリストは述べている。
Feinsethの見解は、次の3つの力が連動し始めていることに基づいている：AI強化による広告パフォーマンスとユーザーエンゲージメントの向上、Family of Apps全体での収益化機会の拡大、そして長期的にはReality Labsやソーシャルコマースにおける潜在的な成長だ。
一方、WhatsAppのビジネスメッセージング、特に有料メッセージやクリックしてメッセージを送るサービスは、比較的小さな基盤から50％超のペースで拡大しており、中小企業や大企業がマーケティングや顧客サポート、取引に会話型チャネルを採用する動きが進んでいる。Meta Verifiedやコマース関連ツールなど、Family of Apps内の追加収益源も注目を集めており、従来の広告インプレッション以外のビジネス多角化に役立っている。
Metaの株価急落、法的リスクの高まりが原因—しかし、5つ星アナリストは「ストーリーは壊れていない」と語る
**Meta Platforms（NASDAQ:META）**の株価は本日大きく下落し、約8％の下落となった。裁判所の判決により投資家が事業のリスクを再評価せざるを得なくなったためだ。米国の陪審員は、注目されていたソーシャルメディア依存症の訴訟で同社に責任を認め、これが単なる一例にとどまらず、より広範な法的課題の波の始まりである可能性を示唆している。
Claim 30% Off TipRanks Premium
ヘッジファンドレベルのデータと強力な投資ツールを解放し、より賢く鋭い意思決定をサポート
最新のニュースと分析で市場を先取りし、ポートフォリオの潜在能力を最大化
判決自体は即時の金銭的罰則は限定的かもしれないが、その影響ははるかに広範囲に及ぶ。投資家は今後、類似の訴訟が続く可能性に直面しており、これによりソーシャルメディアプラットフォームの運営方法が変わり、Metaに長期的な法的不確実性が生じる恐れがある。
この下落は、Metaがすでに市場全体を下回るパフォーマンスを示している時期に重なっており、AIへの積極的な取り組みに関する懸念により、投資家のセンチメントは押し下げられている。同社は、データセンターやカスタムチップを含むAIインフラの構築に巨額を投資しており、この戦略は数年かかって意味のあるリターンを生む可能性がある一方、ソーシャルメディア大手のフリーキャッシュフローに圧力をかけている。
しかし、Tigress FinancialのアナリストIvan Feinsethは、この巨額の投資は最終的に価値があると考えている。
「昨年に比べてNOPAT（税引後純営業利益）、資本収益率、経済的利益は、AI/データセンターへの大規模投資とOne Big Beautiful Billの下での大きな非現金の繰延税金負債により減少したが、AI駆動の広告成長、過去の設備投資による運用レバレッジ、実効税率の正常化、高マージン事業（Reels、ビジネスメッセージング、コマース、サブスクリプション）の拡大により、NOPATの成長は資本基盤を大きく上回ると予想している」と、5つ星のアナリストは述べている。
Feinsethの見解は、次の3つの力が連動し始めていることに基づいている：AI強化による広告パフォーマンスとユーザーエンゲージメントの向上、Family of Apps全体での収益化機会の拡大、そして長期的にはReality Labsやソーシャルコマースにおける潜在的な成長だ。
同社は、GEM、Lattice、Advantage+などの高度なAI駆動のランキングとレコメンデーションシステムを活用し、広告ターゲティング、コンバージョン率、「コスト・パー・リザルト」の向上を図っている。これにより、広告主のリターンが増加し、支出が促進され、価格の強さを維持している。同時に、AIを活用したコンテンツ発見により、FacebookやInstagramでの滞在時間が増加し、Reelsとのエンゲージメントも深まっている。
Metaは、従来のフィードやStoriesの配置を超え、「高成長・高意図の表面」（Reels、ビジネスメッセージング、ショッピングなど）を拡大することで収益化を強化している。並行して、短編動画はAI駆動の作成ツール（Editsアプリやその他の生成機能）により、ユーザーの関心をより多く引きつけている。ReelsとフィードやStoriesの収益化ギャップが縮小する中、Feinsethはこの動画志向のシフトを「耐久性のある、数年にわたるARPU（1ユーザーあたり平均収益）の推進力」と見ている。
一方、WhatsAppのビジネスメッセージング、特に有料メッセージやクリックしてメッセージを送るサービスは、比較的小さな基盤から50％超のペースで拡大しており、中小企業や大企業がマーケティングや顧客サポート、取引に会話型チャネルを採用する動きが進んでいる。Meta Verifiedやコマース関連ツールなど、Family of Apps内の追加収益源も注目を集めており、従来の広告インプレッション以外のビジネス多角化に役立っている。
これらすべてを踏まえ、Feinsethは「株価には大きな上昇余地がある」と考えている。そのため、Metaの株式にはBuyレーティングとともに945ドルの目標株価を設定している。この水準に達すれば、投資家は1年後に約73％のリターンを得ることになる。（Feinsethの実績を見るにはこちら）
他の39人のアナリストもFeinsethと同じ楽観的な見解を示しており、さらに5人のホールド推奨もあり、Strong Buyのコンセンサス評価を損なうものではない。平均目標株価は865.58ドルであり、1年後には株価は58％のプレミアムで取引される見込みだ。（Meta株予測を参照）
免責事項：この記事に記載されている意見は、あくまで特定のアナリストの見解によるものです。内容は情報提供のみを目的としており、投資判断を行う前に自己分析を行うことが非常に重要です。