Hexun Інвестиційний консультант Лі Цзінфенг: Google випустила нову технологію! Хто найбільше виграє на ринку A?

昨晚宏觀層面沒有特別重大的事件，市場主要圍繞談判預期進行交易。但中觀層面有個消息值得重視：谷歌研究院推出了一項新技術，將存儲使用率降低了六分之一，同時推理速度提升了8倍。受此影響，美股存儲概念出現回調。

這件事並非直接否定存儲，但確實對存儲構成負面影響。不過，國內A股存儲尚未進入真正的業績披露期，對於昇騰線索等方向的存儲，如果後續跌得較多，反而可能成為關注窗口。而受益的方向則更為明確——主要是AI應用。這項技術相當於用更少的存儲實現了更快的推理速度，推理對應的是應用端。訓練端負責研發大模型，推理端則面向AI智能體的應用。因此，該技術首先利好AI應用，進一步延伸還將利好雲計算板塊。

從這個角度看，這則消息對我們的策略反而是好事，因為AI應用和雲計算本就是重點關注的方向。但要注意，不應看到新聞就去追漲，而應通過盤面表現，在利好驅動下觀察資金認可度最高的方向。該方向前期已有關注，但新概念出現後，必須了解其背後的邏輯。類似技術將降低AI應用成本，有利於後續放量，為相關科技企業帶來業績支撐。了解新聞的指向性就足夠了，未必需要當天就做出操作。

技術面上，昨夜納指雖有反彈，但呈現高開回落，屬於弱勢整理，對A股影響有限。原油則再次回落。中東局勢仍會有反覆，已從單邊緊張轉向可能談判的苗頭，但這個過程不會一兩天結束，可能會有拉鋸戰。之前是持續緊張，現在出現希望，後續大概率還會有一次悲觀情緒，但其利空效果或負面情緒應比之前小很多。

策略上，震蕩過程中能做差價就做差價，留出一部分資金，待後續情緒再次回落時，可做一次加法，這是接下來整體的策略框架。

（編輯：張岩）

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