Pourquoi 21Shares pense que les « stratégies passives » pour les ETF cryptographiques sont dépassées

Pour la plupart des OG de Bitcoin dans l’espace, la stratégie d’investissement principale en crypto a toujours été le « HODL », ce qui a suffi à surpasser la plupart des actifs durant certaines périodes.

Les premiers gestionnaires d’actifs qui sont entrés dans le secteur ont également adopté une stratégie passive similaire pour leurs ETF crypto (fonds négociés en bourse). Ils ont conservé les crypto-actifs dans l’espoir qu’au bout de trois, six ou douze mois, leur valeur s’apprécierait.

Selon Duncan Moir, président de 21Shares, cependant, les ETF crypto évoluent d’une gestion passive vers des stratégies actives. Moir a noté que le secteur était une « classe d’actifs naissante » et en « croissance » qui s’adapte parfaitement à la gestion active.

Au cœur de cette nouvelle stratégie se trouve la diversification des flux de rendement et des opportunités de gains supplémentaires au-delà de la simple détention des crypto-actifs. Concernant la demande régionale pour les ETF crypto, Moir a déclaré :

L’intérêt reste concentré sur les plus grosses monnaies aux États-Unis. En Europe, les clients institutionnels s’intéressent davantage aux actifs plus récents et à la couche applicative au-delà de la Layer-1.

Source : CoinShares

En fait, sur la période depuis le début de l’année (YTD), les États-Unis mènent avec 638 millions de dollars d’afflux en crypto, suivis de près par l’Allemagne avec 377 millions et la Suisse avec 233 millions.

Évolution et diversification des ETF crypto

Pour Moir, la base d’investisseurs matures en Europe, qui détiennent déjà du Bitcoin et de l’Ethereum, cherche à élargir leur allocation crypto avec de meilleures offres.

Cela a conduit 21Shares à lancer un ETP lié à l’action préférée de Strategy, Stretch (STRC), qui offre un rendement annuel en dividendes pouvant atteindre 11,5 %, payable mensuellement. C’est l’une des méthodes de Strategy pour lever des capitaux en vue d’achats de Bitcoin.

Moir a noté que le produit a rencontré un succès immédiat dans plusieurs régions, soulignant un fort appétit pour des actifs générant des rendements, accessibles via des plateformes traditionnelles.

De plus, les récompenses de staking des ETF crypto sont devenues une autre stratégie active pour maximiser les rendements des investisseurs.

La poussée de Grayscale et BlackRock pour obtenir des récompenses de staking dans leurs ETF Spot ETH respectifs est un exemple de gestionnaires d’actifs cherchant davantage d’opportunités pour les investisseurs.

Enfin, Moir a indiqué qu’ils recherchent également des tendances thématiques majeures ou des changements futurs à exploiter. Cette approche a conduit au lancement de l’ETF Bitcoin-or de 21Shares, basé sur la demande croissante de refuges sûrs face à la dévaluation et à la hausse de la dette fiscale américaine.

Il reste à voir comment la nouvelle stratégie active va stimuler la demande pour les ETF crypto. Au moment de la rédaction, les actifs sous gestion (AUM) totaux des ETF crypto s’élevaient à environ 130 milliards de dollars, contre près de 240 milliards à leur pic en 2025.

Source : Blockworks

Résumé final

• Duncan Moir de 21Shares a déclaré que les stratégies actives seront au cœur de la gestion des prochains ETF crypto.
• Les stratégies actives déployées par les gestionnaires d’actifs pour les investisseurs incluent des enveloppes axées sur le rendement et des récompenses de staking.