Розумний інвестор: переможці ШІ, 6 графіків для спостереження та що далі для ФРС

Бажаєте залишатися в курсі ринкових інсайтів та ідей для інвестування від Morningstar? Підпишіться на мою щотижневу розсилку Smart Investor тут.

У цьому тижні у розсилці:

• Огляд ринків за тиждень: Акції зросли, лідируючи базовими матеріалами
• Ринок праці залишився м’яким у грудні, але зберігається очікування зниження ставок ФРС
• Полак з Capital Group: Ризики, каталізатори та можливості на фондовому ринку до 2026 року
• Слідкуйте за цими 6 сигналами, щоб дізнатися, куди рухатимуться ринки у 2026 році
• Що очікувати від ФРС у 2026 році?
• Чи продовжиться бум викупу акцій у 2026 році?
• Переможці, аутсайдери та програвші акції AI у 2025 році

Перш ніж перейти до огляду цього тижня, хочу зробити безсоромний рекламний оголошення про новий додаток до лінійки розсилок Morningstar. Курований моїм колегою та досвідченим репортером Александром Девісом з PitchBook, Public Meets Private об’єднає глибокий аналіз, дані та репортажі як від Morningstar, так і від PitchBook, щоб допомогти вам зрозуміти конвергенцію публічного та приватного ринків. Детальніше про це можна прочитати тут, або просто підписуйтеся!

У світі публічних ринків цього тижня було хороше зростання для акцій. Індекс ринку США Morningstar виріс на 1,7%, досягнувши нового рекордного максимуму завдяки сильним рухам у великих капіталізаціях та змішаних акціях. У відмінність від останніх ринкових трендів, зростання не було зумовлене технологічним сектором, а базовими матеріалами та споживчими циклічними компаніями.

На фоні, новини цього тижня значно активізувалися після святкової паузи. Ми спостерігали багато подій на геополітичному фронті та заяв від Білого дому, а у п’ятницю — оприлюднення звіту про зайнятість за грудень. Дані з ринку праці підтвердили, що до кінця 2025 року ринок праці залишатиметься м’яким, але він не був значно слабшим, ніж у листопаді. Детальніше про думки економістів щодо звіту тут.

Одним із висновків із звіту про зайнятість є те, що це малоймовірно спонукатиме ФРС знизити ставки на цьому засіданні цього місяця. Але що чекати від 2026 року? Це буде складний, трансформаційний рік для центрального банку, з новим керівництвом у час, коли інфляція залишалася високою, а згадувані звіти про зайнятість були м’якими. Ознайомтеся з поглядом Сари Хансен на те, що чекає ФРС далі.

Цього тижня ми також поспілкувалися з Дейвідом Полаком з Capital Group. Він — ветеран ринків із 41-річним досвідом і керівник відділу акцій у гіганті інвестиційних фондів. Полак поділився поглядом Capital Group щодо перспектив для економік США та світу. Він обговорює ризики для ринків і найкращі можливості у різних сегментах фондового ринку.

Тим часом, Сюзан Дзюбінські поспілкувалася з Даном Лефковіцем з Morningstar Indexes про перспективи викупу акцій і що це може означати для дивідендів. Лефковіц зазначає, що 2025 рік став п’ятим поспіль, коли компанії витрачали більше на викуп акцій, ніж на дивіденди. Чи триватиме це?

Продовжуючи прогноз на 2026 рік, аналітики Morningstar слідкуватимуть за даними щодо трендів, від витрат на AI-акселератори до цін на електроенергію та випуску облігацій, керованих AI. У нас є шість графіків, які ілюструють, які тренди можуть найбільше формувати наратив цього року і надалі.

Завершуючи 2025 рік, ралі акцій AI почало розвалюватися. У міру того, як інвестори ставали більш вибірковими, вже не діяла стратегія «підйомна хвиля піднімає усі човни». Ми розглядаємо, які акції AI лідирували у 2025 році, зокрема ті, що витримали волатильний четвертий квартал, і ті, що відстали.

Як завжди, не забудьте відвідати нашу сторінку Markets для останніх новин і оновлень ринку в реальному часі, а також наш повний щотижневий календар ключових даних і подій.