"三甲" після цього, "друга половина" лікування страховими коштами: на що не конкурувати ліжками?

Останніми часами лікарня Таїкань Сяньлінь Гулоу отримала високу оцінку як «третя рівнева» лікарня, що є як підтвердженням її медичних можливостей, так і результатом досліджень страхових компаній у сфері поєднання медичного обслуговування та догляду.

За останні роки швидке старіння населення, постійне просування стратегії «Здоровий Китай» та трансформація галузі зробили медичну індустрію «ключовою дорогою» для страхових компаній. За даними, станом на кінець 2025 року, страхові фонди вже інвестували понад 400 мільярдів юанів у медичний та оздоровчий сектор, зосереджуючись на різних лікарнях, реабілітаційних центрах та комплексних медичних установах.

Від інтеграції ресурсів Пінань з Пекінським університетом медичних наук до створення «спільноти + лікарня» Таїкань, а також до будівництва трирівневих комплексних лікарень Qianhai Life, страхові компанії швидко перетворюються з простих інвесторів у будівельників медичної екосистеми. Концепція «страхування + медичне обслуговування» вже переходить від ідеї до реальності.

Політичне послаблення регулювання та зростаючий попит створюють «золотий вік» для інвестицій страхових компаній у медицину

Зростання інвестицій страхових компаній у лікарні зумовлене трьома факторами: політикою, ринком і галуззю.

На політичному рівні, регуляторні органи продовжують послаблювати обмеження. У 2020 році кілька міністерств спільно опублікували документи, що підтримують інвестиції страхових фондів у сектор охорони здоров’я відповідно до законодавства, дозволяючи комерційним страховим компаніям створювати медичні заклади, зокрема традиційної та сучасної медицини, а також реабілітаційні та доглядові установи.

До 2025 року, за планом високої якості розвитку пенсійної системи банківського та страхового секторів, підтримується інвестиції у стабільні та регульовані страхові компанії у сферах догляду за літніми, реабілітаційних та спеціалізованих лікарнях, що дає чіткі орієнтири для інвестицій.

У тому ж році, Державна адміністрація фінансового нагляду додатково розширила сферу інвестицій у медичну галузь, підкреслюючи зв’язки між медичною індустрією та страховим бізнесом, сприяючи збільшенню вкладень у цю сферу.

На ринку, швидке старіння населення створює величезний попит на медичні послуги, відкриваючи широкі можливості для розвитку лікарняної індустрії. За даними, понад 300 мільйонів людей у Китаї старше 60 років, а кількість людей з обмеженими можливостями або напівзалежних перевищує 40 мільйонів. Потреба у медичних, реабілітаційних та профілактичних послугах зростає щодня.

Разом із тим, зростає обізнаність населення щодо здоров’я, ринок комерційного медичного страхування розширюється, а споживачі все більше прагнуть інтегрованих послуг «страхування + медичне обслуговування» — не лише для компенсації витрат, а й для профілактики, лікування та реабілітації, що створює міцну основу для інвестицій у медичні ресурси та розвиток лікарень.

На галузевому рівні, трансформація страхової індустрії змушує страхові компанії шукати нові джерела зростання. Останні роки традиційний страховий бізнес стикається з проблемами однорідності продуктів, посиленої конкуренції та зниження доходів. Водночас, важко зберігати темпи зростання у сегменті життя, що вимагає пошуку нових проривів і прибуткових ніш.

Медична індустрія має характеристики стабільного грошового потоку, довгострокової віддачі та циклічної стійкості, що ідеально відповідає довгостроковим зобов’язанням страхових фондів. Інвестиції у лікарні дозволяють створити замкнутий ланцюг «страхування + медичне обслуговування», вирішуючи проблеми з управлінням виплатами та низькою лояльністю клієнтів, сприяючи переходу від «ризикового відшкодування» до «здорового менеджменту».

«Для страхових компаній стратегічна цінність інвестицій у лікарні полягає у подоланні традиційних обмежень бізнесу: по-перше, зменшенні ризиків втрат через зниження ставок, отримуючи стабільний дохід від реальних активів; по-друге, створенні конкурентних переваг через екосистему медичного та доглядового сервісу, що дозволяє уникнути цінової конкуренції; по-третє, активізації існуючих клієнтів, перетворюючи рідкісні страхові витрати у часті послуги з підтримки здоров’я, підвищуючи їхню лояльність і довічну цінність,» — зазначив віце-голова Китайського альянсу підприємств Бей Веньсі.

Лідерство та різноманітність моделей, диференційовані інвестиції

На сьогодні, провідні страхові компанії, такі як Ping An, Таїкань, China Taiping та New China Insurance, завдяки своїм фінансовим ресурсам, клієнтам і ліцензіям, першими розгорнули інвестиції та сформували унікальні моделі розвитку. До кінця 2025 року вони вже мають у своєму портфелі кілька комплексних лікарень, реабілітаційних центрів та медичних комплексів, що охоплюють весь ланцюг послуг — від профілактики до реабілітації та догляду.

Моделі інвестування різняться: одні здійснюють придбання через злиття та поглинання, інші — будують лікарні самостійно.

Наприклад, з 2021 року, після взяття під контроль групи Пекінського університету медичних наук, Ping An почала масштабну інтеграцію ресурсів, реформу управління, розвиток дисциплін та планування кадрів. Вони відмовилися від масштабного розширення за рахунок активів і обрали стратегію «легких активів, високих сервісів» з використанням переваг екосистеми «комплексних фінансів + медичного догляду». Це дозволяє створити повний цикл послуг — від управління здоров’ям до комплексної діагностики та реабілітації. За даними, у 2025 році, доходи групи від нефінансових джерел зростуть на 35%, кількість відвідувань швидкої допомоги та амбулаторних випадків перевищить 3,2 мільйони, а кількість складних операцій зросте на 20% порівняно з попереднім роком.

Моделі з високими активами та самостійним управлінням представлені компаніями Таїкань, Sunlight Insurance та Qianhai Life. Вони стали піонерами у сфері догляду та оздоровлення, створюючи стандартизовані «одна громада — одна лікарня» та розвиваючи мережі через інвестиції, співпрацю та партнерства. Зараз Таїкань має у своєму портфелі п’ять головних медичних центрів, включаючи лікарні в Нінбо, Ухані, Сичуані, Шеньчжені та ін.

Звичайно, ці моделі не є взаємовиключними. Страхові компанії, що інвестують у лікарні, часто поєднують високі активи з мережею легких активів, створюючи синергію між онлайн та офлайн сервісами. Деякі з них інвестують у кілька лікарень, щоб забезпечити контроль якості та стандарти.

За словами заступника директора Інституту розвитку міст Китаю Юань Шуая, моделі з високими активами дозволяють контролювати якість та стандарти, створюючи «брендові» лікарні, що приваблюють високоприбуткових клієнтів. Моделі з легкими активами швидко розширюються за рахунок участі у мережах та партнерствах, забезпечуючи швидке масштабування та низькі витрати. Обидва підходи сприяють підвищенню якості послуг і стабільності бізнесу.

Три ключові тенденції у інвестиціях страхових компаній у лікарні

«Закритий цикл здоров’я — це модель Кейсара, де лікарські групи надають медичні послуги лише для лікарень Кейсара, а майже всі фінанси йдуть від страхової компанії; у напіввідкритій моделі залучаються більше користувачів і ресурсів, що сприяє поєднанню медичного та доглядового сервісу,» — зазначив один із фахівців. Модель закритого циклу пройшла шлях від закритої до відкритої, балансуючи цінову політику та мережу. Однак із зростанням тривалості життя та старінням населення, створення здорового циклу стає викликом для страховиків.

Це питання привертає увагу галузі. Щоб подолати виклики довгого життя, страхові компанії співпрацюють із медичними університетами, інвестують у реабілітацію та хронічні захворювання. Наприклад, China Pacific Insurance у 2022 році підписала стратегічну угоду з Медичним університетом Шанхайського транспортного університету для створення «交医—太保源申康復研究院», що досліджує нові моделі реабілітаційної медицини.

За словами Веньсі, під впливом старіння та стратегії «Здоровий Китай», перехід до «страхування + медичне обслуговування» стає зрілим. Мета — створити нову екосистему, де здоров’я — центр, страхування — платіжний вузол, а медичне обслуговування — підтримка.

Очікувані три основні тенденції у майбутньому:

1. Від «масового захоплення» до «точного та глибокого» розвитку, з акцентом на якість та ефективність.
2. Використання технологій, таких як штучний інтелект, телемедицина та інтелектуальне управління здоров’ям, для підвищення якості та інновацій.
3. Моделі з високими активами для стандартів і бренду, а мережі легких активів — для масштабування та охоплення.

«Майбутні інвестиції у лікарні будуть орієнтовані на деталізацію операцій та цифрову інтеграцію, а не лише на кількість ліжок,» — додав Юань Шуай. Він вважає, що моделі з високими активами для створення стандартів і бренду, а з легкими активами — для швидкого розширення, стануть основними. Це дозволить балансувати між капітальними витратами та якістю послуг, сприятиме розвитку системи профілактики та безперервного управління здоров’ям.