Інвестиції у обчислювальні потужності, посилення робототехніки, страхові компанії шукають можливості у сферах передових технологій

Значні інвестиції страхових фондів у різноманітних сферах, таких як обчислювальна потужність і робототехніка, стають важливим рушієм технологічних інновацій та модернізації промисловості, а також відображають стратегічну трансформацію активів у умовах низьких відсоткових ставок. 23 березня компанія China Life Investment оголосила, що її підрозділ China Life Capital успішно очолив раунд C фінансування компанії Fao Yiwei (Suzhou) Robotics Systems Co., Ltd. (далі — “Fao Robotics”). Це лише один із прикладів активної участі страхових коштів у сфері наукових технологій.

Останні роки показують посилення зусиль щодо створення або участі у приватних інвестиційних фондах у технологічній галузі. За оцінками експертів, довгостроковий характер страхових активів і закономірності розвитку інноваційних галузей ідеально співпадають, що робить їх ключовою перевагою у підтримці нових виробничих сил. Однак, інвестиції у технології все ще стикаються з ризиками неправильного співвідношення ризиків і доходів, обмеженнями можливостей і капітальними обмеженнями.

Інвестиції у нові технології

Від первинного до вторинного ринку, страхові активи дедалі частіше з’являються у сфері технологічних інновацій.

23 березня компанія China Life Investment повідомила, що її підрозділ China Life Capital успішно очолив раунд C фінансування Fao Robotics. Страхові компанії бачать у цьому важливу стратегію — підтримку національної технологічної політики та довгострокове партнерство із китайськими робототехнічними компаніями для виходу на світовий рівень.

Крім безпосередніх інвестицій у перспективні технологічні компанії на первинному ринку, страхові фонди також інвестують через косвені механізми, наприклад, у приватні фонди. Нещодавно Шанхайська фондова біржа прийняла заявку на IPO компанії Yu Shu Technology, яка може стати першою у сегменті “людських роботів” на A-акціях. Деякі страхові компанії, такі як China United Taihe Life, Taikang Changhang Equity Investment Fund (Wuhan) Partnership, Ltd., AIA Life, інвестували у компанію Jingwei Chuang Sanhao Investment Partnership, Ltd., яка володіє акціями Yu Shu Technology. Також China Post Life інвестувала у China Internet Investment Fund, яка також володіє часткою у цій компанії.

За останні роки в Україні та Китаї відбуваються глибокі структурні зміни у промисловості, що сприяє швидкому формуванню нових виробничих сил. Окрім приватних фондів, страхові активи активно залучаються до інноваційних проектів через різні механізми. У лютому компанія Lankai Technology стала публічною на Гонконгській біржі. Вона спеціалізується на розробці чипів для обробки даних і з’єднань, орієнтуючись на хмарні обчислення та штучний інтелект. За результатами IPO, компанію підтримала Taikang Life як ключовий інвестор. Це свідчить про зростання інвестицій у високотехнологічний сектор через вторинний ринок.

Щодо логіки активного інвестування страхових коштів у передові технології, такі як обчислювальна потужність і робототехніка, дослідник Ву Цзевей із банку Suzhou зазначає, що у сучасних умовах низьких відсоткових ставок і дефіциту активів, головною мотивацією є баланс між активами і зобов’язаннями та прагнення до стабільного довгострокового доходу. Обчислювальна потужність і робототехніка відповідають державним стратегічним орієнтирам і мають потенціал для зростання навіть у періоди циклічних спадів. За допомогою приватних фондів і інших спеціалізованих інструментів страхові компанії можуть зменшити ризики і водночас отримати довгострокову капітальну віддачу від технологічних інновацій, оптимізуючи структуру портфеля.

Як розвинути “терпіння” як справжню майстерність

Паралельно з пошуком вигідних інвестиційних можливостей, страхові компанії стикаються з ризиками при інвестуванні у високотехнологічні підприємства.

Високий ризик технологічних інвестицій і довгострокова жорсткість страхових зобов’язань іноді конфліктують, особливо у контексті стратегій “інвестуй рано” і “інвестуй малі суми”, оскільки на ранніх етапах технологічні компанії мають довгі цикли R&D і ще не сформували стабільних бізнес-моделей, що підвищує ризики і суперечить ризик-апетиту страхових фондів.

Технологічні інвестиції вимагають високої професійної компетентності. Ву Цзевей підкреслює, що страхові активи ще мають слабкі позиції у галузевому аналізі, оцінці вартості і підтримці після інвестицій, що ускладнює точне визначення технологічних і комерційних ризиків.

Страхові фонди, що прагнуть стати справжнім довгостроковим і терплячим капіталом у технологічних інвестиціях, повинні створити повний цикл управління ризиками — від передінвестиційної оцінки до постінвестиційного моніторингу. Ву Цзевей рекомендує, що для страхових компаній потрібно формувати окремі команди з дослідження галузі і технічної експертизи, уникати простого застосування традиційних моделей кредитного аналізу. На етапі інвестування слід посилювати контроль за структурою і оцінкою, встановлювати ліміти і концентрацію ризиків, а також балансувати ризики і доходи через структуроване проектування. Після інвестицій необхідно запровадити довгострокові механізми оцінки, залучати експертів з підтримки технологічних інновацій і розробляти моделі оцінки вартості і системи раннього попередження ризиків для нефінансових активів, щоб зробити ризики більш керованими і передбачуваними.

Бейджінські журналісти: Лі Сюйсюе