Penjualan Matson (NYSE:MATX) Kuartal 4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Penjualan Matson (NYSE:MATX) Kuartal 4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Anthony Lee

Rabu, 25 Februari 2026 pukul 07:02 WIB 6 menit baca

Dalam artikel ini:

MATX

+1.59%

Perusahaan transportasi maritim Matson (NYSE:MATX) melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melebihi ekspektasi pendapatan Wall Street, namun penjualan turun 4,3% tahun ke tahun menjadi $851,9 juta. Laba GAAP sebesar $4,60 per saham 24,8% di atas perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Matson? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Matson (MATX):

**Pendapatan:** $851,9 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $847,3 juta (penurunan 4,3% tahun ke tahun, mengalahkan 0,5%)

**EPS (GAAP):** $4,60 dibandingkan perkiraan analis sebesar $3,69 (mengalahkan 24,8%)

**EBITDA Disesuaikan:** $197,1 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $189,3 juta (margin 23,1%, mengalahkan 4,1%)

**Margin Operasi:** 16,9%, turun dari 17,9% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Arus Kas Bebas** sebesar -$99,5 juta, turun dari $48,5 juta pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $5,13 miliar

Matt Cox, Ketua dan CEO Matson, berkomentar, “Matson mengakhiri tahun dengan hasil kuartal keempat yang solid dan melebihi ekspektasi kami. Untuk kuartal ini, pendapatan dari Pengangkutan Laut mendekati tingkat yang dicapai tahun lalu, terutama karena tarif dan volume pengiriman yang lebih tinggi dari perkiraan di layanan China kami yang didorong oleh permintaan e-commerce dan barang elektronik yang kuat. Layanan China kami mendapat manfaat dari permintaan pengiriman yang tinggi di segmen pelanggan utama serta lingkungan perdagangan yang lebih stabil di jalur perdagangan Transpasifik sebagai hasil dari kesepakatan perdagangan dan ekonomi AS-China yang diumumkan pada 30 Oktober 2025, yang mengurangi ketidakpastian terkait tarif, biaya masuk pelabuhan, perdagangan global, dan faktor geopolitik lainnya. Di jalur perdagangan laut domestik, volume di Hawaii dan Guam meningkat dibandingkan tahun lalu, sementara volume di Alaska menurun. Di bagian Logistik, pendapatan operasional kuartalan menurun dibandingkan tahun lalu terutama karena kontribusi yang lebih rendah dari manajemen rantai pasok. Untuk tahun penuh 2025, pendapatan operasional konsolidasi kami menurun dibandingkan tahun lalu terutama karena volume dan tarif pengiriman yang lebih rendah di layanan China selama tiga kuartal terakhir, karena pelanggan mengelola pengiriman dalam lingkungan yang menantang yang ditandai oleh ketidakpastian dan volatilitas akibat tarif dan perdagangan global.”

Gambaran Perusahaan

Didirikan oleh seorang yatim piatu Swedia, Matson (NYSE:MATX) adalah penyedia layanan pengangkutan laut dan logistik.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang perusahaan adalah salah satu indikator kualitas keseluruhan. Setiap bisnis bisa mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi yang berkinerja terbaik menikmati pertumbuhan berkelanjutan selama bertahun-tahun. Sayangnya, pertumbuhan pendapatan tahunan Matson sebesar 7% selama lima tahun terakhir tergolong biasa saja. Ini di bawah standar kami untuk sektor industri dan merupakan titik awal kasar untuk analisis kami.

Baca Selengkapnya  

Pendapatan Kuartalan Matson

Kami di StockStory sangat menekankan pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam industri, pandangan lima tahun mungkin melewatkan siklus, tren industri, atau perusahaan yang memanfaatkan katalis seperti kemenangan kontrak baru atau lini produk yang sukses. Performa terbaru Matson menunjukkan permintaannya melambat karena pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 4% dalam dua tahun terakhir di bawah tren lima tahun. Kami berhati-hati ketika perusahaan di sektor ini mengalami perlambatan pertumbuhan pendapatan, karena bisa menandakan perubahan selera konsumen yang didukung oleh biaya switching yang rendah.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Matson

Kuartal ini, pendapatan Matson turun 4,3% tahun ke tahun menjadi $851,9 juta tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 0,5%.

Ke depan, analis memperkirakan pendapatan akan tumbuh 2,6% selama 12 bulan ke depan, serupa dengan tingkat dua tahun terakhir. Proyeksi ini tidak membuat kami bersemangat dan menunjukkan bahwa produk dan layanan mereka akan menghadapi tantangan permintaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah perusahaan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah semua biaya inti—mulai dari biaya barang yang dijual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak berbeda karena tidak memasukkan bunga dan pajak.

Matson telah menjadi mesin yang sangat efisien selama lima tahun terakhir. Perusahaan menunjukkan profitabilitas elit untuk bisnis industri, dengan rata-rata margin operasi sebesar 21%. Hasil ini sangat mengesankan karena margin kotor yang rendah, yang sebagian besar dipengaruhi oleh apa yang dijual dan membutuhkan perubahan besar untuk bergerak secara berarti. Perusahaan memiliki kendali lebih besar atas margin operasinya, dan ini menunjukkan operasi yang dikelola dengan baik jika margin tersebut tinggi saat margin kotor rendah.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Matson menurun sebesar 14,4 poin persentase selama lima tahun terakhir. Ini menimbulkan pertanyaan tentang basis pengeluarannya karena pertumbuhan pendapatannya seharusnya memberi leverage pada biaya tetapnya, menghasilkan skala ekonomi dan profitabilitas yang lebih baik.

Margin Operasi 12-Bulan Terakhir Matson (GAAP)

Pada kuartal keempat, Matson menghasilkan margin operasi sebesar 16,9%, turun 1 poin persentase dari tahun sebelumnya. Karena margin kotor Matson menurun lebih dari margin operasinya, kita dapat mengasumsikan bahwa ketidakefisienan terbaru lebih disebabkan oleh leverage yang lebih lemah pada biaya penjualan daripada peningkatan pengeluaran pemasaran, R&D, dan overhead administratif.

Earnings Per Share

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut—misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualan melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

EPS Matson tumbuh dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 25,7% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan tahunan 7%. Ini memberi tahu kita bahwa perusahaan menjadi lebih menguntungkan per saham saat berkembang.

EPS 12-Bulan Terakhir Matson (GAAP)

Kita dapat melihat lebih dalam kualitas laba Matson untuk memahami faktor pendorong kinerja tersebut. Pandangan lima tahun menunjukkan bahwa Matson telah membeli kembali sahamnya, mengurangi jumlah saham sebesar 28,8%. Ini memberi tahu kita bahwa EPS-nya mengungguli pendapatan bukan karena efisiensi operasional yang meningkat tetapi karena rekayasa keuangan, karena buyback meningkatkan laba per saham.

Jumlah Saham Dilusi Matson

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih baru karena dapat memberikan wawasan tentang tema atau perkembangan yang sedang muncul untuk bisnis.

Untuk Matson, pertumbuhan EPS tahunan dua tahun sebesar 29% lebih tinggi dari tren lima tahun. Kami senang ketika pertumbuhan laba mempercepat, terutama saat mempercepat dari basis yang sudah tinggi.

Pada kuartal keempat, Matson melaporkan EPS sebesar $4,60, naik dari $3,80 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini dengan mudah melampaui perkiraan analis, dan pemegang saham harus puas dengan hasilnya. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS penuh tahun Matson sebesar $13,94 akan menyusut sebesar 6%.

Intisari Utama dari Hasil Kuartal 4 Matson

Senang melihat Matson mengalahkan ekspektasi EPS analis pada kuartal ini. Kami juga senang EBITDA-nya mengungguli perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, kami menganggap ini sebagai hasil yang solid. Saham tetap datar di $166,07 segera setelah hasil diumumkan.

Jadi, apakah Anda harus berinvestasi di Matson sekarang? Saat membuat keputusan itu, penting untuk mempertimbangkan valuasi, kualitas bisnis, serta apa yang terjadi di kuartal terakhir. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.