Фінансові послуги мають бути більш доступними і зрозумілими для людей

Останніми роками в нашій країні активно просувається розвиток технологічних фінансів, впроваджуються інноваційні послуги у сфері технологічних фінансів, підтримка технологічних підприємств з боку фінансових структур постійно зростає. Однак багато технологічних малих і середніх підприємств все ще скаржаться на «важкість у залученні фінансування та високі його вартість».

Причинами цього є: по-перше, «незадовільна» система оцінки. Традиційні фінансові установи зазвичай базуються на зафіксованих активах, історичних доходах і заставі, тоді як технологічні підприємства зазвичай «легкі активи, високий ризик, довгий цикл», а їхні ключові технології важко оцінити кількісно. По-друге, «однорідний» дизайн продуктів. Багато фінансових установ пропонують «кредити для технологічних інновацій» або «пакети фінансових продуктів», які позбавлені диференціації, продукти не відповідають потребам, і «жива вода» фінансування не може точно проникати у потрібні сфери. По-третє, «перерви у ланцюжку обслуговування». Потреби у фінансуванні на різних етапах технологічних інновацій різні, але нинішня фінансова підтримка здебільшого зосереджена на зрілих стадіях. Крім того, відсутня ефективна взаємодія між фінансовими установами, науково-дослідними інститутами, промисловими парками та інкубаторами, що призводить до ситуації, коли «хороші проекти не знаходять фінансування, а гроші не знаходять хороші проекти».

Щоб зробити фінансування для технологічних інновацій більш «природним», необхідно діяти у багатьох напрямках: механізми, екосистема, продукти та послуги, створюючи цілісний цикл, багаторівневу та широкомасштабну фінансову сервісну екосистему.

По-перше, фінансові установи мають створити систему кредитної оцінки, що враховує особливості технологічних підприємств, впроваджуючи нові критерії оцінки, такі як «технічний потік», «потік талантів», «інноваційний потік», комплексно оцінюючи якість патентів, ринковий потенціал тощо. Вивчати моделі «застава патентів + спільне ризикове покриття», «кредитування, прив’язане до етапів R&D», сприяти перетворенню «нематеріальних активів» у «фінансовий капітал».

По-друге, потрібно створити «екосистему співпраці з розподілом ризиків і прибутків». Уряд може сприяти створенню національних і регіональних фондів компенсації ризиків у сфері технологічних фінансів, зменшуючи ризики для кредиторів. Заохочувати реалізацію «інвестиційно-кредитної взаємодії», підтримувати банки та венчурні фонди у створенні «спільних технологічних фінансових об’єднань», забезпечуючи спільну підтримку через акції та боргові інструменти. Підтримувати страхові компанії у розробці технологічних страхових продуктів, щоб підвищити впевненість фінансових установ у видачі кредитів.

По-третє, оптимізувати продукти та створювати «індивідуальні» фінансові пакети. Розробляти диференційовані фінансові продукти, подовжувати терміни кредитування, дозволяти «спочатку низькі, потім високі» графіки погашення, щоб відповідати характеристикам грошового потоку технологічних підприємств, у яких великі початкові витрати і високі майбутні доходи.

Нарешті, потрібно поглиблювати обслуговування та налагоджувати «останню милю». Фінансові установи мають створити систему «менеджерів з обслуговування технологічних клієнтів», залучати багатопрофільних фахівців, що розуміють технології, індустрію та фінанси, надавати «супровідне» фінансове обслуговування. Заохочувати створення «центрів обслуговування технологічних фінансів», інтегруючи політику, капітал, технології та ринкові ресурси, створюючи «єдину платформу обслуговування», підвищуючи ефективність ризик-менеджменту та точність сервісу за допомогою штучного інтелекту та інших технологій.

Загалом, щоб технологічне фінансування сприяло «двонапрямному руху» капіталу і інновацій, воно має бути більш «природним». Це не лише необхідна умова підвищення здатності фінансового сектору підтримувати реальну економіку, а й ключова опора для досягнення технологічної незалежності, самодостатності та побудови інноваційної країни.