Analis Top Meningkatkan Target Harga Saham Micron (MU) sebesar 56% Menjelang Penghasilan Q2

Micron (NASDAQ:MU) memasuki momen penting minggu ini saat investor menunggu hasil kuartal kedua fiskal pembuat chip memori tersebut, yang akan diumumkan Rabu setelah pasar tutup. Setelah bertahun-tahun bisnis memori berayun antara kelebihan pasokan dan penurunan harga, industri kini berada dalam lingkungan yang sangat berbeda – di mana permintaan terkait AI mendorong harga naik di seluruh sektor.

Klaim Diskon 70% TipRanks Premium

• Buka data setara hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Tetap di depan pasar dengan berita dan analisis terbaru dan maksimalkan potensi portofolio Anda

Perubahan tersebut menguntungkan Micron. Saat perusahaan teknologi terus membangun pusat data untuk melatih dan menjalankan sistem AI, permintaan memori meningkat seiring dengan itu. Hasilnya, harga produk DRAM dan NAND telah meningkat secara stabil dalam beberapa bulan terakhir.

Faktanya, menurut Matt Bryson dari Wedbush, yang termasuk dalam 1% analis teratas di Wall Street, pergerakan ini telah melampaui proyeksi awal Micron sendiri.

Ketika perusahaan pertama kali menyusun ekspektasi untuk kuartal kedua fiskal, manajemen menyarankan bahwa harga jual rata-rata mungkin naik sekitar 30%. Namun, saat konferensi CES awal tahun ini, harga kontrak untuk DRAM dan NAND sudah naik lebih dari 50% dalam kuartal kalender pertama.

Sejak saat itu, kenaikan tersebut semakin meluas. Beberapa kontrak memori kini menunjukkan kenaikan yang mendekati – dan dalam beberapa kasus mencapai – tiga digit.

Melihat ke kuartal kalender kedua, Bryson percaya harga bisa terus naik, dengan DRAM dan NAND berpotensi naik lagi antara 30% hingga 50%. Hasil akhirnya akan bergantung sebagian pada bagaimana hasil kuartal saat ini akhirnya diselesaikan.

Percakapan dengan pelaku industri setelah Tahun Baru China juga mengarah ke arah yang sama. Permintaan memori tetap kuat, menurut Bryson, sementara kondisi pasokan tampaknya semakin ketat daripada melonggar.

Prospek untuk Micron, maka, adalah “jelas positif,” meskipun agak lebih rumit untuk diperkirakan secara tepat. Bryson yakin bahwa estimasi sebelumnya terlalu rendah, dan bahwa hasil FQ2 serta panduan FQ3 kemungkinan akan melebihi ekspektasi revisinya. Selain itu, dengan memperkirakan harga industri di kuartal pertama dan kedua akan naik dalam kisaran tiga digit, Micron akhirnya akan mendapatkan manfaat penuh dari kenaikan ini.

Namun demikian, ada beberapa ketidakpastian. Tidak sepenuhnya jelas bagaimana perbandingan harga kontrak Micron dengan tren industri secara umum, kapan tepatnya kenaikan harga akan tercermin dalam laporan keuangannya – sebagian karena jadwal pelaporan kuartal yang tidak biasa – dan seberapa agresif manajemen dalam memberikan panduan FQ3. Dengan pertimbangan tersebut, Bryson memperkirakan kenaikan harga FQ2 sebesar 40% dan peningkatan hasil FQ3 sebesar 25%.

“Singkatnya,” simpul analis bintang lima ini, “dengan kedua angka tersebut meningkat dan MU diperdagangkan di bawah apa yang kami anggap sebagai rasio laba tertinggi, kami tidak melihat alasan untuk mengubah pandangan positif kami terhadap saham ini (atau industri memori secara lebih luas).”

Oleh karena itu, Bryson menaikkan target harga dari $320 menjadi $500, menunjukkan bahwa saham akan naik 11% dalam beberapa bulan mendatang. Tidak perlu banyak penjelasan lagi, tetapi peringkat Bryson tetap Outperform (yaitu Beli). (Untuk melihat rekam jejak Bryson, klik di sini)

Pandangan Bryson sebagian besar mencerminkan nada yang lebih luas di Wall Street. Dari 27 ulasan analis terbaru, 26 di antaranya positif sementara hanya satu yang tetap netral, memberikan MU peringkat Konsensus Beli Kuat.

Pada saat yang sama, target harga rata-rata sebesar $455,74 menunjukkan potensi kenaikan terbatas dari level saat ini. Ketidaksesuaian yang tampak ini kemungkinan mencerminkan reli saham baru-baru ini, yang telah mendorong harga saham mendekati target awal banyak analis. Akibatnya, beberapa di Wall Street tampaknya menunggu hasil pendapatan Micron berikutnya sebelum meninjau kembali proyeksi mereka dan berpotensi menaikkan target harga mereka lebih jauh. (Lihat ramalan saham MU)