Сильний коливання долара на вищих рівнях: зростання цін на нафту та обережна настроя перед засіданням ФРС

Глобальні фінансові новини — У понеділок (16 березня) під час американської сесії індекс долара знизився після відкриття американських бірж, з приблизно 100.47 до 99.68, зниження склало близько 0.68%. Внутрішня волатильність коливалася в межах приблизно 99.81–100.47.

Зовнішній вигляд ринку показує, що долар у ранковий час досягав максимуму близько 100.40, але швидко повернувся і прорвав психологічну позначку 100. Загалом, зниження не посилилося, індекс залишився в діапазоні високих рівнів, сформованих за останні кілька місяців. Це більше схоже на фазу корекції після тривалого зростання, ніж на зміну тренду.

Останнім часом долар продовжує зміцнюватися, що частково зумовлено глобальною напруженістю у геополітиці, а також стабільністю американської економіки та очікуваннями щодо процентних ставок. Однак напередодні важливих подій частина інвесторів зафіксувала прибутки, що спричинило тимчасову паузу у зростанні долара.

Фундаментальні фактори: геополітичні ризики та очікування політики

Основні драйвери валютного ринку залишаються двома: ситуація на Близькому Сході та політика Федеральної резервної системи.

По-перше, ситуація на Близькому Сході продовжує загострюватися. Воєнні дії США та Ізраїлю проти Ірану та їхні наслідки викликають тимчасове підвищення попиту на активи-убежища. Традиційно, геополітична напруженість сприяє зростанню долара, але реакція ринку наразі досить складна. З одного боку, конфлікт підвищує ціни на енергоносії та збільшує глобальну економічну невизначеність; з іншого — інвестори переоцінюють інфляційний вплив.

Ціни на нафту останнім часом суттєво зросли, що може посилити інфляційний тиск у світі та створити додатковий тиск на економіки, залежні від імпорту енергоносіїв (наприклад, Європа та Японія). Структурно, США як важливий виробник енергії менш чутливі до коливань цін на нафту, що частково підтримує їхню валюту. Однак короткостроково ринок більше фокусується на макроекономічних наслідках зростання цін на нафту, ніж на безпосередньому захисті від ризиків.

По-друге, увага ринку поступово зосереджується на засіданні Федеральної резервної системи, яке відбудеться цього тижня. Очікування переважно передбачають збереження поточних ставок, а ймовірність зниження ставок протягом року зменшилася до одного разу. Це означає, що короткостроково монетарна політика не додасть додаткового імпульсу до зростання долара. Відсутність нових стимулів сприяє технічному відкату індексу.

Аналітична думка: корекція долара — це швидше пауза у зростанні

Багато аналітичних центрів і ЗМІ сходяться на думці, що поточний зростальний тренд долара тимчасово зупинився.

Investing.com у своєму останньому огляді зазначає, що раніше зростання долара тимчасово сповільнилося. Через тривалість конфлікту в Ірані та обережність інвесторів щодо політики ФРС, долар щодо валют G10 знижувався, але глобальний тренд залишився незмінним.

The Wall Street Journal вважає, що хоча індекс долара трохи знизився, обмеження на падіння все ж існують. Ринок продовжує уважно стежити за цінами на енергоносії та потенційними змінами у торговельному балансі Японії, що може впливати на співвідношення основних валют.

Yahoo Finance також повідомляє, що у понеділок рано вранці долар послабшав через увагу інвесторів до засідання ФРС цього тижня. Геополітична напруженість і очікування щодо ставок залишаються ключовими факторами короткострокової волатильності.

Деякі аналітики висловлюють схожу думку. Валютний стратег Marc Chandler зазначає, що конфлікт на Близькому Сході залишається важливим фоном для ринку, але долар щодо G10 валют знижувався, а зростання цін на нафту додатково підвищує невизначеність. Аналізатор Oppenheimer прогнозує, що ФРС цього тижня збережуть ставки без змін, що означає, що короткостроково долар може не отримати нових імпульсів до зростання, а ринок залишатиметься в режимі очікування.

Технічний аналіз: ознаки короткострокової корекції

(Діаграма індексу долара — джерело: EasyForex)

З технічних показників видно, що короткостроковий тренд індексу долара демонструє ознаки корекції.

Загалом, технічні сигнали вказують на переважання «продажу». На графіках 5-хвилинних, 15-хвилинних та годинних таймфреймах короткі середні вже мають ознаки медвежого розташування, що свідчить про відтік короткострокових коштів.

Разом із тим, структура денних і тижневих графіків залишається на високих рівнях, але деякі індикатори моменту починають показувати дивергенцію. Наприклад, MACD втрачає силу, RSI у високих діапазонах поступово знижується, що зазвичай сигналізує про уповільнення зростання і можливу фазу корекції.

Ключові рівні підтримки — 99.50–99.65. Якщо цей діапазон буде прорваний, індекс може знизитися до 98.80. Якщо ж індекс знову підтримає рівень вище 100, він може відновити попередній тренд знову до нових максимумів.

Загальний прогноз: короткострокова корекція, середньострокова підтримка залишається

З урахуванням фундаментальних і технічних факторів, поточне зниження долара більше схоже на фазу високих рівнів у діапазоні, ніж на зміну тренду.

З одного боку, геополітична напруженість залишається, і невизначеність у Близькому Сході може періодично підвищувати попит на активи-убежища. З іншого — економіка США залишається стабільною, а політика ФРС — досить прозорою, що обмежує можливості для сильного падіння долара.

У такій ситуації ринок, ймовірно, перейде у режим очікування, очікуючи нових сигналів від засідання ФРС. Якщо політика залишиться жорсткою або економічні перспективи залишаться позитивними, долар може знову зміцнитися.

Загалом, індекс долара у короткостроковій перспективі коливатиметься в межах 99.50–100.50. Інвесторам слід зосередитися на двох основних напрямках: перше — на заяві та виступах голови ФРС, друге — на подальших змінах цін на нафту та ситуації на Близькому Сході. Ці фактори визначатимуть напрямок долара у найближчий час.