Купуйте цього виробника мікросхем, оскільки попит AI піднімає ціни на пам'ять, каже RBC

Сильний попит і ціни на пам’ять можуть і надалі підтримувати позитивний прогноз для Micron, згідно з RBC Capital Markets. Банк підтвердив свою рекомендацію щодо акцій виробника напівпровідників і підвищив цільову ціну з $425 до $525. Це нове прогнозування передбачає зростання на 23%. Аналітик Srini Pajjuri повідомив, що він значно підвищує свої оцінки перед наступним звітом компанії через збереження цінової сили, що може спричинити ще один сильний результат. Оскільки контракти будуть переглянуті наступного року, Pajjuri очікує подальше зростання цін на HBM, або високошвидкісну пам’ять. Він вважає, що зростання попиту на штучний інтелект і дата-центри має тривати до 2028 року. “Зараз дата-центри складають понад половину доходу індустрії DRAM, і ми очікуємо, що сильний попит на HBM і DDR збережеться до 2027 року,” — написав він. “Керівництво Micron нещодавно повідомило, що HBM на 2026 рік розпродано, а HBM4 планується до масового виробництва у першому кварталі.” Аналітик додав, що вміст HBM значно зріс з кожним новим поколінням AI-процесорів. “Вміст DDR у AI-серверах також значно зростає через інференційні навантаження та довші контексти. Тому ми очікуємо, що будь-яке зниження попиту на ринках ПК/смартфонів буде більш ніж компенсоване попитом з боку AI і дата-центрів,” — написав Pajjuri. “Аналогічно, NAND виграє від застосувань Retrieval-Augmented Generation (RAG) та AgenticAI, і ми очікуємо, що попит залишатиметься вищим за пропозицію до 2026 року.” Щодо загальної індустрії пам’яті, Pajjuri прогнозує, що попит і надалі буде перевищувати зростання пропозиції до 2026 року і наступного року. Аналітик вважає, що Micron зможе зберегти свою поточну частку на ринку HBM, яка з нуля зросла до понад 20% за приблизно вісім кварталів. Це підвищення цілей зумовлене оголошенням Micron про план побудувати другий завод у Тайвані для збільшення виробництва DRAM. Акції Micron цього року зросли на 49%, а за останні 12 місяців — майже на 323%.