(MENAFN- AsiaNet News) マイケル・バリーは、中国株は「1929年の大暴落のような崩壊を経験しながらも、企業は成長を続けている」と述べました。彼は、投資家のセンチメントの反転が、香港上場企業にとって「大きな上昇の可能性」をもたらすと指摘しました。バリーのお気に入りは海底撈（ハイディラオ）で、2024年には約8億7000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しています。 マイケル・バリーは、米国の住宅バブル崩壊を予測し、マイケル・ルイスの著書『ビッグ・ショート』で紹介された投資家で、現在はBYD、海底撈、PDDの中から一つの中国株を推奨しています。投資家は今月後半に予定される決算発表を控えています。 PDDは3月19日に決算を発表予定、BYDは3月23日、海底撈は3月31日に発表します。 香港上場企業についてのブログ投稿で、バリーは中国株は「1900年以降の市場史上、企業が成長し続ける中で1929年のような崩壊を経験したことはない」と述べました。 **バリーは香港株の反発を予測**------------------------------------------ バリーは、中国株の急落は規制の衝撃、マクロ経済の混乱、投資家心理の悪化によるもので、ファンダメンタルズの失敗によるものではないと指摘しました。北京のテック企業への取り締まり、2021年の世界的資産バブルの崩壊、中国の不動産市場の崩壊、COVID-19のロックダウンを主な原因としています。しかし、センチメントが変われば、収益の増加と相まって、香港上場株に「大きな上昇の可能性」が生まれると述べました。 **バリーはBYDを「穏やかな買い」と評価**-------------------------------------------- バリーは、電気自動車大手のBYDを、垂直統合モデルにより世界で最も技術的に進んだ自動車メーカーの一つと評価しています。同社は自社でチップ、バッテリー、モーターなどを製造しています。特に、リチウム鉄リン酸電池を使用した「Bladeバッテリー」が大きな強みだと述べました。設計はコストが低く、安全性も高いとしています。これは、テスラなどの競合が広く使用するニッケルマンガンコバルト電池よりも優れていると指摘しています。 バリーはまた、BYDが中国政府向けの販売から撤退した後、大きな運転資本の余剰を得ており、その資金を海外工場の拡大に充てていると述べました。政府の売掛金が回収されたことで、約400億元（58億ドル）の現金が解放されました。 バリーはこの株を10点満点中7点と評価し、「穏やかな買い」とし、その時点での仮説が維持されるなら、HK$75以上で「積極的に買う」と述べました。 **バリーは海底撈に高い潜在性を見出す**-------------------------------------------- バリーは、中国唯一の全国的な火鍋レストランブランドである海底撈が、現在最も魅力的な投資機会を提供していると示唆しました。市場シェアは約2.2％に過ぎず、拡大の余地が大きいとしています。バリーはこの株を8点と評価しました。 彼は、海底撈の飲食コンセプトは「高級ホテルと火鍋レストランを融合させたようなもの」と感じられることもあると述べましたが、COVID-19のパンデミック中に急速に拡大し、2020年から2021年にかけて540店舗を開店したことは誤算だったと指摘します。その後、約300店舗を閉鎖し、投資した費用の約3分の2を帳消しにしました。 それにもかかわらず、海底撈は2024年に約8億7000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、利益の94％を配当として支払いました。バリーはまた、メイツアン、アリババグループ、JDの間で行われた配達補助金戦争が、レストランチェーンにとって逆に利益をもたらしたと述べました。彼らは約1000億元（140億ドル）を配達インセンティブに費やしました。「配達会社の負担で、海底撈は多くの新規顧客を獲得した」と述べています。 **バリーはPDDの情報開示問題を「厄介」と指摘**------------------------------------------------ バリーは、PinduoduoとTemuの親会社であるPDDホールディングスについて、より慎重な見方を示しました。彼は、同社が一部で利益を出すモデルを構築したのは、長期間にわたり顧客からの支払いを集めながら、商人への支払いを遅らせることによると指摘しました。「PDDは注文を受け、ドロップシップを手配し、その後農家のサプライヤーに500〜600日支払わない」とバリーは述べました。 このフロートはかつて、ほぼすべての利益を生み出す投資収益をもたらしていましたが、近年は課題が増えています。Temuの成長は、米国が関税なしの輸入を可能にした輸送の抜け穴を閉じたことで鈍化し、中国ではJDやアリババとの競争が激化しています。 また、バリーは同社の財務開示についても懸念を示しました。「PDDの情報開示の問題は厄介だ」と述べ、収益の地域別、商品別、事業ライン別の詳細情報をほとんど提供していないと指摘しました。 2018年の空売りレポートでは会計の不一致が指摘されましたが、バリーはそのレポートが同社の複雑な構造の一部を見落としている可能性が高いと考えています。「全体として、詐欺とは呼べません。悪い情報開示、最悪の部類だと言えます」と述べました。 バリーはPDDを10点満点中6点と評価し、情報開示の懸念から完全なポジションを取ることはできないと述べました。「情報開示が満足できるレベルになるまでは、全体の約2％、通常の3分の1程度に留めておきたい」としています。 「BYDに取り組み、その次に海底撈、そして今はPDDと、私は最も良い情報開示から、重要な関係者の取引の開示、そして非常に悪い情報開示へと進んできました。中間のものが、私が多くの理由で現在最も気に入っている三つの中の一つです」とバリーは述べました。「その理由の一つは、ホワイトカラーの不正行為を隠すことは、投資家にその行為を分析の一部として考慮させるよりも悪いことだからです。」 **Stocktwitsユーザーの反応は？**----------------------------------- Stocktwitsでは、PDDに対しては「強気」、BYDに対しては「弱気」のセンチメントが見られ、どちらも「高い」メッセージ量の中での反応でした。 過去一年で、米国上場のBYDとPDDの株価はそれぞれ約16％と13％下落しています。一方、海底撈は米国上場していません。 最新情報や訂正については、newsroom[at]stocktwits[dot]comまでメールしてください。
BYD、海底捞またはPDD：「ビッグショート」投資家マイケル・バリーが、決算を控えた中国株の1つを購入していると述べている
(MENAFN- AsiaNet News)
マイケル・バリーは、中国株は「1929年の大暴落のような崩壊を経験しながらも、企業は成長を続けている」と述べました。
彼は、投資家のセンチメントの反転が、香港上場企業にとって「大きな上昇の可能性」をもたらすと指摘しました。
バリーのお気に入りは海底撈（ハイディラオ）で、2024年には約8億7000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しています。
マイケル・バリーは、米国の住宅バブル崩壊を予測し、マイケル・ルイスの著書『ビッグ・ショート』で紹介された投資家で、現在はBYD、海底撈、PDDの中から一つの中国株を推奨しています。投資家は今月後半に予定される決算発表を控えています。
PDDは3月19日に決算を発表予定、BYDは3月23日、海底撈は3月31日に発表します。
香港上場企業についてのブログ投稿で、バリーは中国株は「1900年以降の市場史上、企業が成長し続ける中で1929年のような崩壊を経験したことはない」と述べました。
バリーは香港株の反発を予測
バリーは、中国株の急落は規制の衝撃、マクロ経済の混乱、投資家心理の悪化によるもので、ファンダメンタルズの失敗によるものではないと指摘しました。北京のテック企業への取り締まり、2021年の世界的資産バブルの崩壊、中国の不動産市場の崩壊、COVID-19のロックダウンを主な原因としています。しかし、センチメントが変われば、収益の増加と相まって、香港上場株に「大きな上昇の可能性」が生まれると述べました。
バリーはBYDを「穏やかな買い」と評価
バリーは、電気自動車大手のBYDを、垂直統合モデルにより世界で最も技術的に進んだ自動車メーカーの一つと評価しています。同社は自社でチップ、バッテリー、モーターなどを製造しています。特に、リチウム鉄リン酸電池を使用した「Bladeバッテリー」が大きな強みだと述べました。設計はコストが低く、安全性も高いとしています。これは、テスラなどの競合が広く使用するニッケルマンガンコバルト電池よりも優れていると指摘しています。
バリーはまた、BYDが中国政府向けの販売から撤退した後、大きな運転資本の余剰を得ており、その資金を海外工場の拡大に充てていると述べました。政府の売掛金が回収されたことで、約400億元（58億ドル）の現金が解放されました。
バリーはこの株を10点満点中7点と評価し、「穏やかな買い」とし、その時点での仮説が維持されるなら、HK$75以上で「積極的に買う」と述べました。
バリーは海底撈に高い潜在性を見出す
バリーは、中国唯一の全国的な火鍋レストランブランドである海底撈が、現在最も魅力的な投資機会を提供していると示唆しました。市場シェアは約2.2％に過ぎず、拡大の余地が大きいとしています。バリーはこの株を8点と評価しました。
彼は、海底撈の飲食コンセプトは「高級ホテルと火鍋レストランを融合させたようなもの」と感じられることもあると述べましたが、COVID-19のパンデミック中に急速に拡大し、2020年から2021年にかけて540店舗を開店したことは誤算だったと指摘します。その後、約300店舗を閉鎖し、投資した費用の約3分の2を帳消しにしました。
それにもかかわらず、海底撈は2024年に約8億7000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、利益の94％を配当として支払いました。バリーはまた、メイツアン、アリババグループ、JDの間で行われた配達補助金戦争が、レストランチェーンにとって逆に利益をもたらしたと述べました。彼らは約1000億元（140億ドル）を配達インセンティブに費やしました。「配達会社の負担で、海底撈は多くの新規顧客を獲得した」と述べています。
バリーはPDDの情報開示問題を「厄介」と指摘
バリーは、PinduoduoとTemuの親会社であるPDDホールディングスについて、より慎重な見方を示しました。彼は、同社が一部で利益を出すモデルを構築したのは、長期間にわたり顧客からの支払いを集めながら、商人への支払いを遅らせることによると指摘しました。「PDDは注文を受け、ドロップシップを手配し、その後農家のサプライヤーに500〜600日支払わない」とバリーは述べました。
このフロートはかつて、ほぼすべての利益を生み出す投資収益をもたらしていましたが、近年は課題が増えています。Temuの成長は、米国が関税なしの輸入を可能にした輸送の抜け穴を閉じたことで鈍化し、中国ではJDやアリババとの競争が激化しています。
また、バリーは同社の財務開示についても懸念を示しました。「PDDの情報開示の問題は厄介だ」と述べ、収益の地域別、商品別、事業ライン別の詳細情報をほとんど提供していないと指摘しました。
2018年の空売りレポートでは会計の不一致が指摘されましたが、バリーはそのレポートが同社の複雑な構造の一部を見落としている可能性が高いと考えています。「全体として、詐欺とは呼べません。悪い情報開示、最悪の部類だと言えます」と述べました。
バリーはPDDを10点満点中6点と評価し、情報開示の懸念から完全なポジションを取ることはできないと述べました。「情報開示が満足できるレベルになるまでは、全体の約2％、通常の3分の1程度に留めておきたい」としています。
「BYDに取り組み、その次に海底撈、そして今はPDDと、私は最も良い情報開示から、重要な関係者の取引の開示、そして非常に悪い情報開示へと進んできました。中間のものが、私が多くの理由で現在最も気に入っている三つの中の一つです」とバリーは述べました。「その理由の一つは、ホワイトカラーの不正行為を隠すことは、投資家にその行為を分析の一部として考慮させるよりも悪いことだからです。」
Stocktwitsユーザーの反応は？
Stocktwitsでは、PDDに対しては「強気」、BYDに対しては「弱気」のセンチメントが見られ、どちらも「高い」メッセージ量の中での反応でした。
過去一年で、米国上場のBYDとPDDの株価はそれぞれ約16％と13％下落しています。一方、海底撈は米国上場していません。
最新情報や訂正については、newsroom[at]stocktwits[dot]comまでメールしてください。