Citi: Meningkatkan Target Harga Saham Lao Pu Gold menjadi 1,162 HKD, Profit Alert Melampaui Ekspektasi, Mempertahankan Rating "Beli"

Kolom Terpopuler

            Saham Pilihan
Pusat Data
Pusat Pasar
Aliran Dana
Perdagangan Simulasi
        

        Klien

Citibank merilis laporan riset yang menyatakan mempertahankan Old Shop Gold (06181) sebagai pilihan utama di sektor perhiasan China mereka. Berdasarkan prediksi margin laba kotor yang lebih tinggi, memperbarui proyeksi laba bersih dari 2025 hingga 2027 naik sebesar 2% hingga 3%, target harga dari 1.119 HKD naik menjadi 1.162 HKD, setara dengan PER tahun ini sebesar 24 kali, dan menegaskan kembali peringkat “Beli”.

Old Shop Gold mengumumkan laba yang menggembirakan, memperkirakan laba bersih tahun 2025 akan meningkat sebesar 226% hingga 233% dibanding tahun sebelumnya, menjadi 4,8 miliar hingga 4,9 miliar RMB, lebih tinggi dari perkiraan bank sebesar 4,7 miliar dan perkiraan pasar sebesar 4,5 miliar hingga 4,8 miliar. Laba bersih yang disesuaikan meningkat sebesar 233% hingga 240%, menjadi 5 miliar hingga 5,1 miliar RMB, setelah menghapus pengaruh pembayaran saham. Pendapatan meningkat sebesar 217% hingga 229%, mencapai 27 miliar hingga 28 miliar RMB, sesuai dengan perkiraan bank dan lebih tinggi dari perkiraan pasar sebesar 26 miliar hingga 27 miliar RMB.

Bank berpendapat bahwa penurunan margin laba kotor lebih baik dari kekhawatiran sebelumnya. Berdasarkan perhitungan, margin laba bersih inti tahun 2025 diperkirakan akan meningkat dari 17,7% di tahun 2024 menjadi antara 17,9% dan 18,9%, mencerminkan efek leverage operasional yang kuat telah melebihi kemungkinan penurunan margin laba kotor. Dengan PER prediksi tahun 2026 sebesar 13 kali, valuasi saham tetap menarik.