Volatilitas minyak yang didorong perang menarik uang retail rekor, mendorong perdagangan 'gaya meme'

Dalam artikel ini

• USO

Ikuti saham favorit AndaDAFTAR GRATIS

Harga minyak merosot pada hari Senin, setelah Presiden AS Donald Trump menyerukan negara lain untuk membantu melindungi Selat Hormuz.

Bloomberg Creative | Bloomberg Creative Photos | Getty Images

Aliran berita tentang perang Iran yang mempengaruhi pergerakan harga minyak menarik investor ritel ke komoditas yang paling diperdagangkan di dunia, semakin memperkuat volatilitas.

Investor kecil telah mengalirkan dana dalam jumlah rekor ke dana ETF terkait minyak dalam beberapa minggu terakhir karena harga yang berfluktuasi tajam di tengah konflik Timur Tengah dan kekhawatiran gangguan berkepanjangan terhadap aliran minyak melalui Selat Hormuz.

Kebangkitan ini mendorong beberapa analis untuk menarik paralel dengan kegilaan perdagangan ritel di saham seperti GameStop atau komoditas seperti perak, menandakan bahwa pasar minyak mentah bisa terpapar pada perdagangan bergaya “meme”.

“Minyak sekarang pasti menjadi tema ‘meme’ ritel. Investor ritel mulai membeli ETF minyak utama sejak awal konflik Iran,” kata Viraj Patel, ahli strategi makro global di Vanda Research.

Pembelian bersih ETF minyak oleh ritel mencapai rekor $211 juta pada 12 Maret, melampaui puncak sebelumnya selama gejolak pasar pada Mei 2020, menurut data dari Vanda Research.

Setelah mencapai rekor $42 juta pada 6 Maret, United States Oil Fund, atau USO, mencatat hari terbaik ketiga untuk arus masuk ritel sebesar $32 juta pada hari Kamis lalu.

Cadangan strategis tentu saja bukan solusi permanen, dan minyak mentah akan terus diperdagangkan seperti ‘saham meme’ sampai perdamaian tercapai.

Thierry Wizman

Macquarie

Lonjakan partisipasi ritel ini terjadi saat ketegangan geopolitik mendominasi pasar minyak, dan terutama karena partisipasi di pasar minyak menjadi lebih mudah, menurunkan hambatan bagi investor individu.

Trader ritel dapat memperoleh eksposur melalui ETF seperti USO atau United States Brent Oil Fund (BNO), sementara kontrak futures yang lebih kecil juga membuat perdagangan langsung menjadi lebih mudah diakses.

Para trader memantau dengan cermat kemungkinan gangguan pasokan lebih lanjut, terutama karena pengiriman melalui Selat Hormuz, jalur utama aliran energi global, secara efektif telah ditutup.

Ketidakpastian ini membuat harga minyak sangat volatil, menarik minat spekulatif dari trader yang ingin mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang cepat, kata pengamat pasar.

GameStop, perak, dan sekarang minyak?

Tom Sosnoff, CEO platform teknologi keuangan Lossdog, menyebutkan bahwa komoditas menjadi arena spekulasi terbaru bagi investor ritel.

“Komoditas fisik seperti minyak mentah telah menjadi permainan meme spekulatif untuk 2026. Awalnya perak dan emas, dan sekarang minyak,” kata Sosnoff.

“Pasar menyukai keributan dan volatilitas. Persepsi di kalangan trader ritel adalah: di mana ada aktivitas paling banyak, di situ ada peluang terbesar.”

Perdagangan meme adalah aset yang menjadi populer di kalangan investor ritel secara daring, memicu arus masuk cepat dan fluktuasi harga yang besar yang mungkin tidak selalu mencerminkan fundamental dasar.

Pengguna Reddit telah membahas pembelian ETF minyak untuk memanfaatkan reli yang dipicu konflik Iran, dengan trader membanggakan keuntungan cepat dan berdebat apakah lonjakan ini masih memiliki “daging di tulang,” mengingat spekulasi yang terlihat selama episode saham meme sebelumnya.

Ikon Grafik Saham

Harga minyak sejak awal tahun

Beberapa ahli menyoroti bahwa minyak berbeda dari saham yang memicu kegilaan saham meme sebelumnya.

Saul Kavonic, analis energi di MST Marquee, mengatakan perbandingan dengan saham meme kemungkinan mencerminkan peningkatan volatilitas daripada pengaruh langsung dari investor ritel terhadap arah pasar.

“Mengingat kemungkinan eskalasi mendadak dan juga de-eskalasi, serta retorika yang berbeda dari pihak yang berperang yang bisa tiba-tiba menunjukkan jalur perang yang berbeda, minyak akan diperdagangkan dengan fluktuasi harga yang lebih liar dan besar selama perang,” katanya. Indeks Volatilitas Minyak Mentah telah melonjak ke level tertinggi sejak 2020.

Analis lain mengatakan bahwa masuknya trader ritel mencerminkan taruhan langsung terhadap gangguan pasokan.

Andy Lipow, presiden Lipow Oil Associates, mengatakan banyak investor merespons gambar kekacauan geopolitik dan potensi kekurangan pasokan.

Investor ritel perlu ingat bahwa perdagangan minyak mentah seperti bermain kursi musik. Ketika musik berhenti, hasilnya tidak akan indah.

Tom Sosnoff

Lossdog

“Investor ritel telah mengikuti berita dan melihat gangguan pasokan minyak yang berlangsung di TV tanpa akhir yang jelas. Itu memberi peluang bagi mereka untuk mendapatkan keuntungan dengan memperkirakan kenaikan harga lebih lanjut,” kata Lipow.

Namun, berbeda dengan saham meme, gangguan pasokan minyak nyata dan didasarkan pada penutupan produksi yang sebenarnya, kata Lipow, dengan IEA memperkirakan sekitar 10 juta barel per hari.

Analis memperingatkan bahwa volatilitas yang sama yang menarik trader ritel bisa dengan cepat berbalik melawan mereka.

“Investor ritel perlu ingat bahwa perdagangan minyak mentah seperti bermain kursi musik. Ketika musik berhenti, hasilnya tidak akan indah,” kata Sosnoff.

Beberapa analis institusional mengatakan bahwa perilaku minyak semakin menyerupai aset spekulatif selama periode tekanan geopolitik yang intens.

Strategi di Macquarie mengatakan bahwa lingkungan saat ini, yang ditandai oleh risiko perang, ketidakpastian pasokan, dan intervensi pemerintah, dapat menjaga harga minyak tetap sangat volatil.

“Cadangan strategis tentu saja bukan solusi permanen, dan minyak mentah akan terus diperdagangkan seperti ‘saham meme’ sampai perdamaian tercapai,” kata ekonom pasar keuangan bank tersebut, Thierry Wizman.

Pilih CNBC sebagai sumber utama Anda di Google dan jangan pernah melewatkan momen dari nama terpercaya dalam berita bisnis.