Понад 80% прибутковості: прибуток непублічних компаній особистого страхування різко зростає у 2025 році

Згідно з неповною статистикою журналістів Шанхайської фондової біржі, станом на 15 березня 2025 року 57 небіржових компаній з особистого страхування оприлюднили звіти про платоспроможність за четвертий квартал 2025 року. За рік чистий прибуток у цілому зріс більш ніж на 160% у порівнянні з попереднім роком, а частка прибуткових страховиків перевищує 80%.

За словами фахівців галузі, високий приріст показників роботи небіржових компаній з особистого страхування у 2025 році здебільшого зумовлений двома факторами: по-перше, стабільність ринкових відсоткових ставок значно зменшила вплив витрат на резерви на прибутки страховиків; по-друге, частина населення «переміщує» свої депозити для купівлі страхових продуктів, а разом із хорошими доходами від інвестицій на ринку цінних паперів активи та зобов’язання страховиків покращилися синхронно.

Більше ніж 80% отримали прибуток

У Китаї налічується 92 компанії з особистого страхування. Крім публічно торгованих страховиків та їхніх дочірніх компаній, які оприлюднять звіти наприкінці березня, ще близько 20 небіржових компаній з особистого страхування досі не оприлюднили звіти про платоспроможність.

За даними, 57 небіржових компаній з особистого страхування у 2025 році отримали сумарний чистий прибуток понад 66 мільярдів юанів, що більше ніж на 160% у порівнянні з попереднім роком. З них 47 компаній були прибутковими, що становить понад 80%. За розміром чистого прибутку лідирує TaiKang Life з приблизно 27,2 мільярда юанів. За темпами зростання чистого прибутку лідерами є Dongwu Life та Tongfang Global Life, прибутки яких зросли більш ніж у 30 разів порівняно з минулим роком.

Деякі небіржові компанії з особистого страхування демонструють «бурхливе» зростання прибутків. За словами експертів, це може бути пов’язано зі зменшенням впливу витрат на резерви. Наприклад, Dongwu Life у 2024 році через зниження доходності державних облігацій збільшила витрати на резерви на 900 мільйонів юанів, що зменшило прибутки до близько 20 мільйонів юанів. У 2025 році доходність десятирічних державних облігацій зросла, і вплив витрат на резерви значно зменшився, що дозволило компанії отримати понад 8 мільярдів юанів чистого прибутку.

Загалом, високий приріст показників роботи небіржових компаній з особистого страхування у 2025 році багато в чому зумовлений зростанням ринку цінних паперів. За словами заступника директора Центру інновацій та управління ризиками Університету зовнішньої економіки та торгівлі Лонг Ге, більшість небіржових страховиків у 2025 році були прибутковими, багато з них повернули збитки у прибутки, а загальний рівень інвестиційної доходності покращився завдяки хорошій динаміці ринку цінних паперів, що підтримало їхні доходи.

«Переміщення» депозитів населення для купівлі страхових продуктів

У 2025 році, під впливом тренду «переміщення депозитів», інтерес населення до страхових продуктів зріс. Це проявилося у зростанні показників роботи «банковських» страховиків. За даними, 10 «банковських» компаній з особистого страхування отримали понад 477 мільярдів юанів доходу від страхових операцій, що на 15% більше, ніж у попередньому році, перевищуючи середньоринкові показники.

За словами Лонга Ге, «банковські» страховики демонструють високий приріст прибутковості завдяки використанню каналів материнських банків і точному задоволенню потреби у «переміщенні» депозитів у умовах зниження відсоткових ставок. Політика «єдиного банку» та зниження облікової ставки також суттєво знизили вартість зобов’язань і збільшили прибутковість.

Янг Фан, генеральний директор компанії Paimai Insurance Agency у Пекіні, у коментарі для Шанхайської фондової біржі зазначив, що у нинішніх умовах низьких відсоткових ставок великі банківські клієнтські бази та мережі відділень забезпечують стабільний потік клієнтів для страховиків. Це зробило інвестиційні страхові продукти важливим інструментом заміни депозитів у банках і значно сприяло зростанню обсягів премій.

Ключовим є правильне співвідношення активів і зобов’язань

Фахівці галузі вважають, що у 2025 році тенденція «двох полюсів» у результатах небіржових компаній з особистого страхування стане більш очевидною, і управління співвідношенням активів і зобов’язань залишатиметься пріоритетом для розвитку страховиків.

Як зазначає Янг Фан, у 2025 році спостерігається посилення диференціації та прискорення трансформації небіржових компаній, що підсилює ефект «Матея» у галузі. Провідні небіржові компанії зберігають стабільну прибутковість завдяки обережній стратегії та брендовій репутації, тоді як середні та малі компанії стикаються з більшою конкуренцією та тиском.

З довгострокової перспективи, як мають діяти небіржові компанії з особистого страхування у відповідь на виклики ринкового середовища? Янг Фан вважає, що через коливання капітального ринку зростає вплив інвестиційних доходів на прибутки, що змушує страховиків підвищувати рівень управління активами і зобов’язаннями для мінімізації ризиків від різниці у ставках.

Представник однієї з великих страхових компаній у Шанхаї повідомив, що у майбутньому важливим напрямком стане управління співвідношенням активів і зобов’язань, особливо враховуючи значну частку продажу страхових продуктів із дивідендною складовою. Оскільки вимоги до інвестицій для дивідендних та традиційних страхових продуктів різняться, це також стимулює адаптацію активів до нових умов.