Apa sinyal? Saham AS tertekan oleh konflik AS-Iran, namun retail investor untuk pertama kalinya dalam setahun tidak "membeli dip"!

Lianhe Zaobao 13 Maret (Editor Huang Junzhi) Baru-baru ini, seiring berlanjutnya perang antara AS dan Iran, para investor ritel yang sebelumnya melakukan pembelian besar-besaran saat “penurunan harga Hari Pembebasan” dan koreksi lainnya tampaknya kehilangan semangat mereka. JPMorgan merilis laporan terbaru yang menunjukkan bahwa kelompok investor ritel menunjukkan “tanda-tanda kelelahan yang berkelanjutan,” yang merupakan sinyal yang sangat jarang sejak bank tersebut memantau.

Tahun lalu, setelah Trump mengumumkan “tarif yang seimbang,” aksi pembelian besar-besaran oleh investor ritel mencatat rekor dan mengejutkan Wall Street. Namun, tim strategi kuantitatif saham AS JPMorgan yang dipimpin oleh Arun Jain menunjukkan bahwa, konflik geopolitik kali ini berbeda dari sebelumnya, dan volume pembelian mingguan oleh investor ritel turun sekitar 30%.

“Laporan menyebutkan, ‘Ini adalah kali pertama dalam tahun ini bahwa tanda-tanda kelelahan berkelanjutan muncul dari investor ritel, dengan volume pembelian mingguan mereka menurun secara signifikan, sekitar 30%.’”

Sementara itu, tim JPMorgan juga menunjukkan bahwa pada minggu 5-11 Maret, aliran bersih ETF ritel menurun sebesar 22%, mengakhiri tren pembelian stabil selama tiga bulan sebelumnya; total aliran masuk investor ritel turun menjadi 6,7 miliar dolar AS, di bawah rata-rata mingguan 7,1 miliar dolar AS selama 12 bulan terakhir.

“Di antara keduanya, ETF tetap menjadi favorit investor, dengan aliran masuk sebesar 6,3 miliar dolar AS, sementara dana yang masuk ke saham individual hanya 400 juta dolar AS. Senin menjadi hari dengan penjualan bersih terbesar dalam satu bulan terakhir, dan meskipun pada hari Selasa dan Rabu terjadi pembelian bersih, kecepatannya masih di bawah rata-rata sejak awal tahun,” tambah para strategis.

Meskipun antusiasme ritel menurun drastis, arah pemilihan saham sangat jelas: jual saham energi, beli saham AI.

Para analis Morgan Stanley menunjukkan bahwa minggu ini, investor ritel terus membeli saham teknologi, termasuk Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla, dan Palantir, serta beberapa saham barang konsumsi non-esensial. Selain itu, saham perangkat lunak juga menjadi target pembelian karena indeks perangkat lunak S&P 500 baru saja rebound dari titik terendah akhir Februari.

“Perilaku ini mirip dengan apa yang kami lihat saat awal konflik Rusia-Ukraina tahun 2022—beberapa minggu pertama membeli saham energi dan ETF, kemudian berbalik menjadi negatif sementara konflik semakin jelas, lalu kembali ke pembelian bersih,” kata laporan tersebut.

JPMorgan juga menunjukkan bahwa baru-baru ini, investor ritel terus membeli saham pertahanan seperti dirgantara dan penerbangan, sementara secara bersih menjual sektor keuangan, kesehatan, komunikasi, dan bahan baku.

Selain itu, dana minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) yang mengikuti harga minyak mentah AS tetap populer, dengan dana mengalir keluar dari ETF SPDR Energy Select Sector (XLE), yang mengikuti saham perusahaan energi utama.

Perlu dicatat bahwa kelompok investor ritel telah menjadi bagian penting dari komunitas investor, yang dapat ditelusuri kembali ke pandemi 2020 saat banyak orang terkurung di rumah. Scott Rubner, kepala strategi saham dan derivatif saham di Citadel Securities, baru-baru ini menyatakan bahwa investor ritel adalah “kekuatan terkuat di pasar saham.”