Huoxun Investment Advisor Guo Xuguang: Helping You See Through the Tricks of Bottom-Fishing

Ukrainian translation:
Huoxun Investment Advisor Guo Xuguang: Допоможемо вам розібратися в трюках скупки на дні

Ви думаєте, що чим більше падає ціна акцій, тим більше роздрібні інвестори купують, щоб зібрати дешеві цінні папери? Багато вважають, що основні гравці зазнали великих збитків, але насправді ситуація зовсім інша: чим більше роздрібні інвестори намагаються купити дно, тим більше вони радують основних гравців.

Чому так? Хіба основні гравці не виходять на піку? Це типове мислення роздрібних інвесторів. Якщо б основні гравці могли вийти з усіх цінних паперів на найвищих рівнях, ви вірите, що це можливо? Подумайте: хто тримав цінні папери перед основним зростанням? Правильно, основні гравці. На піку вони починають продавати, і ціна швидко падає. Вірогідність того, що вони вийдуть повністю в цей момент, дуже мала. Що трапиться, якщо вони не вийдуть повністю? Вони продовжать збирати «цибулинки» — дрібних інвесторів.

Зазвичай, коли ціна падає на 20%, роздрібні інвестори вважають, що ціна вже достатньо низька. Ціна справді починає відскокувати, і роздрібні інвестори з радістю купують, готуючись до наступного зростання. Але що відбувається далі? Бачать, що хтось бере цінні папери, і основні гравці знову починають продавати. Ціна зростає два дні, а потім падає на тиждень і навіть до нових мінімумів. Як реагують роздрібні інвестори? Вони ще більше купують, думаючи: «Яка вже ціна? Куди вона ще може впасти?» І знову потрапляють у пастку.

Можливо, ціна ще й далі знизиться. Припустимо, вона впаде до 30%, і ви думаєте: «Тепер вже має початися зростання». Основні гравці знову починають піднімати ціну, і вона трохи відскокує. Ви продаєте? Ні, адже ще далеко до собівартості — десятки тисяч гривень. Ви продовжуєте докуповувати, намагаючись знизити середню ціну. Але через кілька днів ціна знову падає. Досвідчені трейдери знають: чим далі, тим слабкіше буде відскок, мов м’яч, що втрачає повітря. Після кількох відскоків основні гравці вже вийшли з усіх цінних паперів, і люди, що тримають їх, вже забрали гроші і пішли. Хто тепер може підняти ціну? Роздрібні інвестори, які застрягли?

Усі повинні усвідомлювати одне: основні гравці мають набагато більше цінних паперів, ніж роздрібні інвестори. Приклад із життя: є недобросовісний продавець, який купує товар за 5 гривень, а потім штучно піднімає ціну до 50, і каже: «Обмежена акція, зараз — 40 гривень, купуєте?» Якщо не купуєте, він потім каже: «Залишилось 30, пропустите — і ще рік чекати», і ви купуєте? Якщо продавець ще й найме кількох підставних осіб, щоб вони кричали, що товар розпродано, і ви купуєте? Тоді продавець отримує прибуток, і його ціль досягнута. Ви все ще сподіваєтесь, що він поверне ціну до 50, щоб ви заробили на різниці?

І це ще не все. Ще одне питання: якщо акція застрягла у багатьох роздрібних інвесторів, і основні гравці хочуть її «зібрати», що вони роблять? Багато думають, що вони ще раз піднімуть ціну, але ні. Спочатку вони купують трохи, а потім починають різко продавати. Наприклад, з 50 до 25 гривень — і потім знову купують трохи цінних паперів, роблять невеликий відскок, щоб створити ілюзію зростання, і знову кидають ціну до 10. У цей момент роздрібні інвестори вже все купили, бо закінчилися «патрони» — або вони повністю застрягли, або «зробили вигляд, що померли», або почали продавати, щоб уникнути збитків. Ніхто вже не має грошей боротися з ними. Основні гравці, що керують короткою позицією, мають абсолютну владу: навіть невелика сума може створити великий ями.

Коли ціна опуститься дуже низько, наприклад, до 10 гривень, вона почне коливатися, ведучи «війну виснаження» з роздрібними інвесторами. Коли вони не витримають і почнуть продавати, основні гравці повільно повернуться і знизять середню ціну до десятка гривень. Після визначення собівартості вони почнуть створювати ілюзію зростання — кілька зелених свічок, навіть невелике підвищення до лімітів, щоб створити враження, що тренд змінюється. Коли роздрібні інвестори почнуть активно купувати, основні гравці, збільшивши обсяг торгів, швидко вийдуть з позицій і спокійно покинуть ринок. Саме тому під час відскоку на дні обсяги зазвичай невеликі — якщо ж вони раптом зростуть, це буде сигналом, що вершина вже близько.

Отже, ви думаєте, що купуєте дно, але насправді ви платите основним гравцям. Щоб вижити на цьому ринку, потрібно розуміти ці схеми, ставити стоп-лоси і фіксувати прибутки, вміти визначати, чи це корекція, чи великий обвал, і аналізувати різні дані та рівні підтримки.