Turun 11% di 2026: Apakah Nike Akhirnya Layak Dibeli?

Ikonik Nike (NKE 0,22%) menghadapi tantangan besar selama lima tahun terakhir. Sahamnya turun 11% hingga saat ini di tahun 2026, tetapi secara keseluruhan telah menurun lebih dari 50% sejak 2021. Merek ini sedang berusaha melakukan pemulihan dan kembali ke kejayaan pakaian olahraga, tetapi tidak akan mudah atau cepat. Pertanyaan bagi investor adalah: Haruskah Anda membeli Nike sekarang? Mari kita telusuri kemungkinan pemulihan keuangan dari pembuat sepatu atletik legendaris ini.

Perluas

NYSE: NKE

Nike

Perubahan Hari Ini

(-0,22%) $-0,12

Harga Saat Ini

$54,01

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$80Miliar

Rentang Hari Ini

$53,75 - $54,87

Rentang 52 Minggu

$52,28 - $80,17

Volume

577K

Rata-rata Volume

19Juta

Margin Kotor

40,72%

Hasil Dividen

3,00%

Sektor yang Jenuh dan Sangat Kompetitif

Dalam lima tahun terakhir, S&P 500 telah memberikan pengembalian sekitar 73%. Sebaliknya, Nike bersama pesaing terbesarnya Adidas dan Under Armour mengalami kesulitan besar. Saham Adidas dalam periode yang sama menurun 51%, dan Under Armour turun mencengangkan 65% per 10 Maret.

Penurunan ini di seluruh merek pakaian olahraga utama mencerminkan lebih dari sekadar tantangan individual, melainkan kesulitan seluruh sektor yang menghadapi inflasi, tarif, dan gangguan rantai pasokan yang lebih besar. Industri ini juga kesulitan berinovasi dan bersaing dengan merek niche yang menargetkan olahraga dan spesialisasi tertentu.

Fundamental Nike Masih Kuat

Nike sedang dalam masa pemulihan yang disebut secara internal sebagai “Win Now.” Rencana strategis ini dimulai dengan perombakan kepemimpinan senior, yang diumumkan pada bulan Desember lalu. Merek pakaian ini juga merestrukturisasi pendekatan distribusinya dan beralih dari penekanan pada penjualan langsung ke konsumen. Karena itu, Nike kini membangun hubungan grosir dengan department store dan Amazon. Sebelumnya, Nike memutuskan hubungan dengan Amazon pada 2019.

Nike juga memfokuskan kembali pada inovasi dan desain agar kembali menjadi pemimpin industri. Hasil dari Win Now kemungkinan baru akan terlihat dalam beberapa kuartal mendatang. Namun, benteng Nike tetap utuh, dan pendapatannya tidak mengalami bencana.

Sumber gambar: Getty Images.

Dalam laporan pendapatan kuartal terakhir, Nike melaporkan pertumbuhan pendapatan yang modest sebesar 1%. Yang lebih penting, neraca keuangan perusahaan tetap kuat dengan beban utang yang dapat dikelola dibandingkan kas, investasi jangka pendek, dan piutang usaha.

Nike juga telah meningkatkan dividen selama 24 tahun berturut-turut.

Apakah ini saat yang tepat untuk membeli di 2026?

Rasio P/E forward saham ini sedikit di bawah 23, dan rasio PEG-nya 1,26, keduanya menunjukkan bahwa Nike saat ini dihargai cukup adil. Sejak Elliott Hill kembali sebagai CEO pada 2024, keyakinan saya bahwa Nike dapat dan akan perlahan memperbaiki keadaan semakin tumbuh. Hill memiliki lebih dari tiga dekade pengalaman di Nike dan memahami bisnis ini secara mendalam.

Ini bukan tugas yang mudah, karena tekanan ekonomi terus membebani merek ini, dan pasar yang jenuh berarti persaingan yang lebih besar dan loyalitas konsumen yang lebih rendah. Namun Nike telah menunjukkan relevansinya dalam budaya olahraga berulang kali. Merek ini memiliki kemampuan untuk merekrut pikiran terbaik dan mempertahankan statusnya sebagai merek olahraga premium di seluruh dunia.

Saya percaya Nike akan pulih dalam beberapa tahun ke depan, dan membeli sekarang akan menguntungkan bagi investor yang sabar dan berorientasi jangka panjang.