ウォーレン・バフェットは、優れたビジネスを所有し長期保有することで投資家が富を築くことができることを示しています。**バークシャー・ハサウェイ**を通じて、伝説的な投資家は耐久性のある競争優位性、強力なキャッシュフロー、長期的な視野を持つリーダーシップを持つ企業を一貫して選好してきました。バフェットの投資哲学に従うことで、堅実なファンダメンタルズを持つ企業に光を当てることがよくあります。引退した今も、彼は価値に焦点を当て、投機的なトレンドを追わないことで富を築いてきました。その枠組みは、多くの長期的な選択に導き、バークシャーのポートフォリオにあるこれらの3つの株式は今後も長年にわたり市場シェアを拡大し続けるでしょう。アマゾンの利益率は引き続き改善----------------------------投資すべき優良企業の中には、**アマゾン**（AMZN 0.87%）のような身近な名前もあります。このテクノロジー株はもともとオンライン書店として始まり、ほぼすべての商品を販売するまでに拡大しましたが、そのオンラインマーケットプレイスは唯一の成長エンジンではありません。画像出典：Getty Images。同社は高利益率の業界に複数の事業セグメントを持っています。Amazon Web Servicesはクラウドコンピューティング部門であり、近年は人工知能（AI）ブームにより成長が再加速しています。アマゾンのオンライン広告も数年間二桁成長を続けており、利益率の高い広告事業はアマゾンのビジネスにしっかりと根付いています。会社の総利益率はここ数年着実に上昇しており、最近では50%を超えました。アマゾンには、利益を生み出しながら四半期売上高が数十億ドルに達する確立されたビジネスモデルがいくつもあります。しかし、新たなセグメントとして、すでに数十億ドル規模のAIチップ「Trainium」を展開しており、これはアマゾンの企業全体の中核をなす重要な要素となっています。拡大NASDAQ: AMZN------------アマゾン本日の変動(-0.87%) $-1.83現在の価格$207.70### 主要データポイント時価総額2.2兆ドル本日のレンジ$206.23 - $210.5652週レンジ$161.38 - $258.60出来高1.6百万株平均出来高49百万株総利益率50.29%アマゾンのAIチップは将来的に重要な利益源となる可能性があります。これは投機的な部分もありますが、完璧に機能しなくてもアマゾン株の上昇には影響しません。オンラインマーケットプレイス、広告、そしてAmazon Web Servicesは、実績のあるビジネスであり、長期的な潜在能力も魅力的です。アルファベットは人工知能を最大限に活用できる最良の立場にある------------------------------------------------------------バフェットは投機的な銘柄を追いませんが、強固な防御壁（モート）を持つ企業を好みます。**アルファベット**（GOOG 0.58%、GOOGL 0.42%）はGoogleによる検索エンジン市場のほぼ全体を支配し、YouTubeは主要な動画プラットフォームです。これら2つの資産は、アルファベットに高い利益率を持つ大きな収益源をもたらしています。その一部の資本は、ムーンショット的な挑戦に投じられています。これらの挑戦は投機的ですが、現金を豊富に持つ一流のビジネスによって支えられています。Google Cloudが最初の黒字四半期を記録するまでに10年以上かかりましたが、その投資はすべて価値がありました。Google Cloudは第3位のクラウドプロバイダーとなり、卓越した売上成長を続ける重要な利益エンジンに変貌しています。拡大NASDAQ: GOOGL-------------アルファベット本日の変動(-0.42%) $-1.28現在の価格$302.27### 主要データポイント時価総額3.7兆ドル本日のレンジ$300.45 - $307.8252週レンジ$140.53 - $349.00出来高995K株平均出来高33百万株総利益率59.68%配当利回り0.28%アルファベットの黒字事業からのキャッシュフローは、WaymoやGeminiのような新興企業への資金調達を容易にしています。Waymoの自動運転車はすでに複数の米国都市で運用されており、毎月7億5000万人以上がGeminiのAIモデルをさまざまなプロンプトに利用しています。GeminiはアルファベットのChatGPTに対する回答であり、月額サブスクリプションプランのおかげで数年以内に収益源となる可能性があります。アルファベットは、確立された高モートのビジネスと、デジタルや物理的な人工知能の応用といったメガトレンドへの露出を絶妙に融合させています。だからこそ、この巨大テック企業がバフェットのポートフォリオに入っているのも不思議ではありません。アメリカン・エキスプレスはバフェットのポートフォリオに何十年も在籍------------------------------------------------------------バフェットは1962年に**アメリカン・エキスプレス**（AXP 0.57%）を買い、サラダ油スキャンダルのリスクを利用しました。このスキャンダルは同社を破産の危機に追い込みましたが、その間にアメリカン・エキスプレスや他の支援者は詐欺的資産に対して融資を提供してしまいました。当時は投資家は不安でしたが、アメリカン・エキスプレスを保有し続けるのが賢明な選択でした。そのスキャンダルは歴史の一部となっていますが、現代を見ると、利益率が上昇し続ける活気ある企業です。主要なクレジットカード発行会社は裕福層をターゲットにし、支出額に応じて収益源を多角化しています。消費支出が増えると、アメリカン・エキスプレスのカードはより多くの取引に利用され、加盟店手数料も増加します。さらに、未払い残高に対して利息も徴収しています。拡大NYSE: AXP---------アメリカン・エキスプレス本日の変動(-0.57%) $-1.72現在の価格$300.17### 主要データポイント時価総額2060億ドル本日のレンジ$299.91 - $305.7152週レンジ$220.43 - $387.49出来高113K株平均出来高3.5百万株総利益率60.65%配当利回り1.09%この仕組みのおかげで、2025年を通じて前年比10％の売上成長を維持し、手数料と利息が重要な役割を果たしました。消費者支出の増加も大きな推進力です。アメリカン・エキスプレスはトップ市場での競争相手は少なく、**ビザ**や**マスターカード**と競合しますが、新規参入者が業界に入り込むのは難しいです。アメリカン・エキスプレスは魅力的なリワードプログラムを備えた競争力のあるクレジットカードを多数展開しており、同社を打ち負かすのは容易ではありません。財務面も安定しており、前年比16％の配当増加はその証です。増配は、同社が投資家に配る余剰資本を十分に持っていることを示しています。これは、企業が偽造できない数値の一つです。16％の配当増加は、純利益も少なくとも同じ割合で成長しなければ、増配分をカバーできないことを意味します。幸いなことに、最近の四半期では純利益の成長が加速しており、同社は478億ドルの現金を保有しています。
長期保有する3つのトップバフェット銘柄
ウォーレン・バフェットは、優れたビジネスを所有し長期保有することで投資家が富を築くことができることを示しています。バークシャー・ハサウェイを通じて、伝説的な投資家は耐久性のある競争優位性、強力なキャッシュフロー、長期的な視野を持つリーダーシップを持つ企業を一貫して選好してきました。
バフェットの投資哲学に従うことで、堅実なファンダメンタルズを持つ企業に光を当てることがよくあります。引退した今も、彼は価値に焦点を当て、投機的なトレンドを追わないことで富を築いてきました。その枠組みは、多くの長期的な選択に導き、バークシャーのポートフォリオにあるこれらの3つの株式は今後も長年にわたり市場シェアを拡大し続けるでしょう。
アマゾンの利益率は引き続き改善
投資すべき優良企業の中には、アマゾン（AMZN 0.87%）のような身近な名前もあります。このテクノロジー株はもともとオンライン書店として始まり、ほぼすべての商品を販売するまでに拡大しましたが、そのオンラインマーケットプレイスは唯一の成長エンジンではありません。
画像出典：Getty Images。
同社は高利益率の業界に複数の事業セグメントを持っています。Amazon Web Servicesはクラウドコンピューティング部門であり、近年は人工知能（AI）ブームにより成長が再加速しています。アマゾンのオンライン広告も数年間二桁成長を続けており、利益率の高い広告事業はアマゾンのビジネスにしっかりと根付いています。会社の総利益率はここ数年着実に上昇しており、最近では50%を超えました。
アマゾンには、利益を生み出しながら四半期売上高が数十億ドルに達する確立されたビジネスモデルがいくつもあります。しかし、新たなセグメントとして、すでに数十億ドル規模のAIチップ「Trainium」を展開しており、これはアマゾンの企業全体の中核をなす重要な要素となっています。
拡大
NASDAQ: AMZN
アマゾン
本日の変動
(-0.87%) $-1.83
現在の価格
$207.70
主要データポイント
時価総額
2.2兆ドル
本日のレンジ
$206.23 - $210.56
52週レンジ
$161.38 - $258.60
出来高
1.6百万株
平均出来高
49百万株
総利益率
50.29%
アマゾンのAIチップは将来的に重要な利益源となる可能性があります。これは投機的な部分もありますが、完璧に機能しなくてもアマゾン株の上昇には影響しません。オンラインマーケットプレイス、広告、そしてAmazon Web Servicesは、実績のあるビジネスであり、長期的な潜在能力も魅力的です。
アルファベットは人工知能を最大限に活用できる最良の立場にある
バフェットは投機的な銘柄を追いませんが、強固な防御壁（モート）を持つ企業を好みます。アルファベット（GOOG 0.58%、GOOGL 0.42%）はGoogleによる検索エンジン市場のほぼ全体を支配し、YouTubeは主要な動画プラットフォームです。これら2つの資産は、アルファベットに高い利益率を持つ大きな収益源をもたらしています。
その一部の資本は、ムーンショット的な挑戦に投じられています。これらの挑戦は投機的ですが、現金を豊富に持つ一流のビジネスによって支えられています。Google Cloudが最初の黒字四半期を記録するまでに10年以上かかりましたが、その投資はすべて価値がありました。Google Cloudは第3位のクラウドプロバイダーとなり、卓越した売上成長を続ける重要な利益エンジンに変貌しています。
拡大
NASDAQ: GOOGL
アルファベット
本日の変動
(-0.42%) $-1.28
現在の価格
$302.27
主要データポイント
時価総額
3.7兆ドル
本日のレンジ
$300.45 - $307.82
52週レンジ
$140.53 - $349.00
出来高
995K株
平均出来高
33百万株
総利益率
59.68%
配当利回り
0.28%
アルファベットの黒字事業からのキャッシュフローは、WaymoやGeminiのような新興企業への資金調達を容易にしています。Waymoの自動運転車はすでに複数の米国都市で運用されており、毎月7億5000万人以上がGeminiのAIモデルをさまざまなプロンプトに利用しています。GeminiはアルファベットのChatGPTに対する回答であり、月額サブスクリプションプランのおかげで数年以内に収益源となる可能性があります。
アルファベットは、確立された高モートのビジネスと、デジタルや物理的な人工知能の応用といったメガトレンドへの露出を絶妙に融合させています。だからこそ、この巨大テック企業がバフェットのポートフォリオに入っているのも不思議ではありません。
アメリカン・エキスプレスはバフェットのポートフォリオに何十年も在籍
バフェットは1962年にアメリカン・エキスプレス（AXP 0.57%）を買い、サラダ油スキャンダルのリスクを利用しました。このスキャンダルは同社を破産の危機に追い込みましたが、その間にアメリカン・エキスプレスや他の支援者は詐欺的資産に対して融資を提供してしまいました。当時は投資家は不安でしたが、アメリカン・エキスプレスを保有し続けるのが賢明な選択でした。
そのスキャンダルは歴史の一部となっていますが、現代を見ると、利益率が上昇し続ける活気ある企業です。主要なクレジットカード発行会社は裕福層をターゲットにし、支出額に応じて収益源を多角化しています。消費支出が増えると、アメリカン・エキスプレスのカードはより多くの取引に利用され、加盟店手数料も増加します。さらに、未払い残高に対して利息も徴収しています。
拡大
NYSE: AXP
アメリカン・エキスプレス
本日の変動
(-0.57%) $-1.72
現在の価格
$300.17
主要データポイント
時価総額
2060億ドル
本日のレンジ
$299.91 - $305.71
52週レンジ
$220.43 - $387.49
出来高
113K株
平均出来高
3.5百万株
総利益率
60.65%
配当利回り
1.09%
この仕組みのおかげで、2025年を通じて前年比10％の売上成長を維持し、手数料と利息が重要な役割を果たしました。消費者支出の増加も大きな推進力です。
アメリカン・エキスプレスはトップ市場での競争相手は少なく、ビザやマスターカードと競合しますが、新規参入者が業界に入り込むのは難しいです。アメリカン・エキスプレスは魅力的なリワードプログラムを備えた競争力のあるクレジットカードを多数展開しており、同社を打ち負かすのは容易ではありません。
財務面も安定しており、前年比16％の配当増加はその証です。増配は、同社が投資家に配る余剰資本を十分に持っていることを示しています。これは、企業が偽造できない数値の一つです。16％の配当増加は、純利益も少なくとも同じ割合で成長しなければ、増配分をカバーできないことを意味します。幸いなことに、最近の四半期では純利益の成長が加速しており、同社は478億ドルの現金を保有しています。