13 березня розбір - гра на швидкий вхід і вихід на надзвичайному відскоку, решта не варто брати активної участі

一、Індексний рівень, [淘股吧]
У п’ятницю індекс знову повернувся до рівня підтримки, про що ми вже говорили раніше — потрібно очікувати повторного тесту рівня. Причина проста: якщо середньоденний обсяг торгів не достатній і напрямки ротації не фокусуються щодня, кожен новий напрямок витягує ліквідність, тому при середньоденному обсязі менше 2,8 трлн і постійному додаванні нових напрямків індекс неминуче буде рухатися вниз. Подумайте самі: кожен підйом індексу зазвичай базується на фокусі та достатньому обсязі торгів. Наприклад, у вересні — жовтні минулого року був фокус на технологіях з оптоволоконними модулями, у листопаді — на літій-іонних батареях, у грудні — січні — на комерційній космічній галузі, а потім — на дорогоцінних металах, таких як золото і срібло, у контексті зростання цін. Тобто кожен підйом індексу — це поєднання фокусу та відповідного обсягу торгів.

Найсильнішим у цій хвилі є сектор обчислювальної техніки та електроенергетики. Якщо зосередитися лише на обчислювальній потужності та енергетиці, і сформувати спільну думку, проблем не виникне. Але у другій половині тижня з’являються нові теми ротації, наприклад, у секторі відновлюваної енергетики та зберігання енергії — це вже великі обсяги, які будуть “висмоктувати” ліквідність. До того ж, у другій половині тижня знову з’являються коливання у нафтовій та хімічній галузях, що знову “висмоктує” ліквідність. Це означає, що короткостроково сектор обчислювальної техніки не зможе додатково фокусуватися, обсягів недостатньо, і без чіткої орієнтації індекс знову піде вниз.

Щодо ринкової ситуації — зараз ринок хаотичний, з широкими коливаннями, з невеликими групами лідерів, що піднімаються, і більшістю активів у ротації. Після досягнення піку лідери знову знижуються, і так повторюється. Наприклад, минулого тижня зростали військові акції, потім — корекція на високих рівнях. Це — типова ситуація для сектору обчислювальної техніки, коли активи піднімаються і знову коригуються. Наступного тижня, якщо високовартісні активи знову знизяться, інші переоцінені активи зроблять короткий “відскок”. Тому, якщо активи будуть падати, можна спробувати “зловити” короткострокову реверсію — швидко купити і швидко продати. Не варто розраховувати на тривалу тенденцію — зараз важливо швидко реагувати.

Друге, секторні напрямки,

Зараз ринок без обсягу, хаотичний, з широкими коливаннями і без чіткої орієнтації. Індексам потрібно час, щоб “змінити простір”. 19 березня — чергове засідання ФРС, тому зараз не має сенсу намагатися визначити напрямки секторів. Навіть у найсильнішому секторі — обчислювальній техніці — зараз більше емоційного “згуртування” і групової поведінки, ніж реального ефекту.

Щодо сектору обчислювальної техніки — у п’ятницю був найбільший розкол з початку його формування. Є ознаки зменшення напруги, але порівняно з минулими секторами — комерційною космічною галуззю, дорогоцінними металами, нафтою — цей сектор не зазнав масових “лімітних” падінь. Раніше, коли виникали розбіжності, активи падали масово і сильно, що було дуже руйнівним. Тому, якщо у понеділок і вівторок не буде масових “лімітних” падінь, і активи лише трохи коригуватимуться, сектор обчислювальної техніки може зробити короткостроковий відскок. Це — можливість для торгівлі, але тільки швидко купити і швидко продати. Не варто купувати на підвищення під час відскоку — краще купувати на зниження у понеділок і вівторок.

Щодо секторних напрямків — зараз їх фокусування малоймовірне, оскільки скоро почнеться сезон публікації фінансових звітів, і він буде дуже щільним. Обсяг торгів зменшується, тому визначити чіткий секторний тренд важко. Тому зараз не варто звертати увагу на секторні напрямки.

Третє, емоційний настрій,

Зараз ринок змінився — короткострокові трейдери вже помітили, що емоційний фон і ритм торгівлі змінилися. Вони вже не схожі на минулі часи. Раніше працювали стратегії з “ланцюговими” підйомами, високими максимумами, груповою поведінкою, “одним напрямком”, “low buy” при розбіжностях, “відскоками” і так далі. Зараз ці методи вже не працюють. Емоційний фон короткострокових торгівельних стратегій дуже нестабільний і важкий для застосування. Не рекомендується використовувати старі короткострокові методи — можна потрапити у глибоку пастку.

Зараз немає атмосфери “ланцюгових” підйомів, високих максимумів, групової поведінки, і навіть якщо якась акція зробить великий нічний об’єм і зросте — це не зможе спричинити сильний тренд. Раніше розбіжності були хорошим сигналом для “low buy”, зараз ж — їх практично немає. Навіть якщо з’являться розбіжності і активи зроблять відскок, їх швидко “з’їсть” обсяг і “заставить” у глибокому мінусі. Тому не варто використовувати старі короткострокові методи.

Якщо говорити прямо — зараз немає короткострокової емоційної атмосфери. Єдині активи, які ще мають якусь емоційну “прибутковість”, важко визначити, оскільки вони мають і обсяг, і групову поведінку, і тренд — але без чіткої орієнтації. Тому короткостроково слід зосередитися на великих капіталізаціях, купуючи активи, що зростають більш ніж на 30%, і торгуючи за принципом “один день — сильний, інший — слабкий”. Більшість активів не мають сталого тренду і можуть швидко повернутися у мінус.

Четверте, короткий підсумок,

Щодо індексів — у понеділок, якщо буде зниження, можна спробувати “зловити” короткостроковий відскок, але зараз краще швидко купити і швидко продати, не намагаючись будувати довгострокові прогнози.

Щодо секторів — не варто намагатися визначити напрямки, оскільки це безглуздо. Після корекції у “задніх” активів можливий короткостроковий “відскок”, але без тривалого тренду. У секторі обчислювальної техніки — якщо у понеділок і вівторок не буде масових падінь, можна спробувати короткостроковий “відскок” з швидким виходом.

Щодо емоцій — зараз ринок позбавлений колишньої короткострокової емоційної атмосфери. Не рекомендується використовувати старі короткострокові стратегії — краще почекати, поки емоційний фон відновиться.

Загалом, зараз ринок не підходить для звичайних роздрібних інвесторів — ні для трендових, ні для короткострокових стратегій. Краще спостерігати, менше діяти, і зберігати невеликий обсяг для участі. Не варто боятися “пропустити” — у разі тривалого падіння індексів, наприклад у понеділок, можна швидко “зловити” короткостроковий відскок. Інших активностей зараз не потрібно. Терпіння і чекати наступного етапу.