“她力量”｜銀河ファンド施文琪：正道を守り、堅実に成長を追求し、長期的な視点で新たな消費サイクルを迎える

伝統的な認識では、力はしばしば剛性や鋭さと結び付けられるが、資本市場には常に鋭さが存在し続けている。そして女性のファンドマネージャーは、柔軟さと堅実さを兼ね備えながら、専門的な力を新たに定義している。今の「彼女の力」は、まさにこの二元対立を打ち破るものである——剛は原則と底線を守ること、柔は知恵と護りの役割を果たすこと。これらは純資産曲線と長期的価値の間で、力強さと温かさを兼ね備えた投資の道を切り開いている。

「景気の良い業界の中で、下から上へとコア競争力と障壁の強い企業を選別し、保有する優良企業の業績成長を通じて、ポートフォリオに利益をもたらすことを期待しています」と、銀河基金の施文琪はまとめた。

銀河基金株式投資部ファンドマネージャー 施文琪

9年の証券業界経験、3年の公募ファンド管理経験を持つ。施文琪は2016年2月に銀河基金管理有限公司のリサーチ部に入社し、現在は株式投資部のファンドマネージャーを務める。2022年7月から銀河現代サービステーマの柔軟配置混合型証券投資基金のファンドマネージャーを務め、2023年3月からは銀河成長優選一年保有型の混合型証券投資基金のマネージャーを担当している。

彼女の投資スタイルを一言で表すなら、「守正」である。深く堅実なファンダメンタルズの研究に基づき、業界のトレンドを鋭敏に感知し、常に対象銘柄の業績と評価額のコストパフォーマンスを動的に比較している。コア産業のトレンドに焦点を当て、市場のスタイルや資金偏好に依存せず、自身の業績成長によって景気循環を乗り越えられる個別株を最終的に選び出す。

彼女は、女性が主要な消費者層であることから、消費トレンドの感知に長けていると信じている。また、女性の投資研究は、限界変化や収益予測の修正においてより細やかであり、長期的に忍耐強く投資できると考えている。

長期投資においては、株価の長期的なリターンは企業の業績成長と密接に関連しており、長期主義は短期的な評価変動を和らげ、企業の成長による配当を享受できる。リスク管理はポートフォリオ管理の重要な前提であり、まず評価額の安全マージンを確認し、その後に上昇余地を見る。攻守両面に優れた銘柄を好む。

「景気循環を乗り越えるための核心は、市場のパフォーマンスが悪いときにリスクを抑え、良いときには弾力性を拡大することです。ホットな話題に追随せず、感情に流されず、自分の枠組みと能力範囲内で最善を尽くすことです」と、銀河基金の施文琪は語る。

施文琪は、2026年には大衆消費とサービス消費の共振による回復を特に注目している。大衆消費の必需品とコストパフォーマンスの高さは、食品や飲料などの高配当銘柄に配置価値がある。サービス消費の回復も顕著であり、春節期間中の旅行やホテルの予約が大幅に増加している。消費は物質的満足から感情価値や質と価格の比率にシフトしており、回復が予想を下回るリスクや業界の価格戦争には注意が必要だ。

AIとクオンツについては、投資研究の効率化ツールと捉え、深いファンダメンタル投資の枠組みを変えるものではない。AIはデータ処理の効率を高め、クオンツは市場の短期的な変動を拡大し、誤評価や過大評価の後の投資機会をもたらす。これらは価値判断と忍耐力をより一層試すものとなる。

チーム運営においては、朝会やテーマ別討議、クロスレビューなど多様な仕組みを活用し、情報の効率的な伝達を確保している。リサーチャーは頻繁に重視銘柄を追跡し、市場の変化に迅速に対応。消費セクターのグループは異業種間の交流を通じて共通のロジックを掘り下げ、市場変化に素早く適応している。

未来展望として、彼女は投資も人生も「心に底を持ち、目に光を宿す」ことを望む。情熱と好奇心を持ち続け、長期的に優れた基金を築くことを目指している。彼女は投資家に対して、「信頼と委任に感謝し、今後も産業の論理を深掘りし、優良銘柄を厳選し、堅実な業績で信頼に応えていきます」と伝えている。

編集/許楠楠 徐楠