Кількість приватних інвестиційних фондів на рівні сотень мільярдів юанів вже досягла 126.

Журналіст Фан Лінлінь

Мільярдні приватні фонди є важливою частиною команді інституційних інвесторів, їхні обсяги значні, системи досліджень і управління ризиками досить зрілі, вони мають сильний вплив на ринкові ціни та розподіл активів, а також відіграють певну роль у стандартизації розвитку приватних фондів. За останніми даними платформи Private排排网, станом на кінець лютого цього року кількість приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів досягла 126, встановивши новий історичний рекорд.

Крім розширення приватних фондів з мільярдними обсягами, загальний масштаб галузі стабільно зростає, активно ведуться внутрішні закупівлі інституцій, що свідчить про прискорення високоякісного розвитку приватного фонду сектору в Китаї.

З початку року за два місяці з’явилося 11 нових гравців у цій категорії. Зокрема, у лютому додалося 4 приватних фонди з обсягом понад 100 мільярдів юанів, серед них вперше увійшли Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, Totte (Sanya) Private Equity, а Jing’an Investment повернулася до цієї категорії.

Генеральний директор Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd. Хсу Пень повідомив журналісту «Securities Daily»: «Швидке зростання кількості приватних фондів з мільярдними обсягами зумовлене посиленням прибутковості фондового ринку цього року, зростанням інвестиційних доходів та припливом нових інвестиційних коштів, що сприяє швидкому розширенню управлінських масштабів приватних фондів.»

На думку Лі Чунью, менеджера FOF фонду Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., ринок капіталу залишається досить ліквідним, а перерозподіл багатства населення у активи з правом власності створює додаткові ресурси для розвитку приватних фондів. Крім того, технології, такі як штучний інтелект, значно підвищують обсяг і ефективність квантових стратегій. Індустріальне оновлення створює структурні можливості на ринку, допомагаючи приватним фондам покращувати результати та розширювати управлінські масштаби.

«З посиленням ефекту Мойсея у приватній індустрії, капітал все більше концентрується у провідних приватних фондах, і конкуренція у галузі зосереджується не лише на масштабах, а й на якості та професійних навичках», — зазначив Лі Чунью.

З 126 приватних фондів з обсягом понад 100 мільярдів юанів більшість з них орієнтовані на стратегію акцій — їх 89, що становить 70,63%. За географічним розподілом, ці фонди переважно зосереджені у Шанхаї, Пекіні та Шеньчжені — відповідно 59, 30 і 10, що становить 46,83%, 23,81% і 7,94%. За показниками доходності, дані платформи Private排排网 свідчать, що 82 з цих фондів, які мають результати, у цьому році в середньому принесли 8,89% доходу.

За останніми даними Асоціації інвестиційних фондів цінних паперів Китаю, станом на кінець січня 2026 року в країні налічується 19 100 управителів приватних фондів, які керують 139 200 фондами з загальним обсягом 22,44 трильйона юанів. Це вже четвертий місяць поспіль, коли загальний обсяг приватних фондів оновлює рекорд — з 22,05 трильйонів юанів наприкінці жовтня 2025 року, до 22,09 трильйонів у листопаді, 22,15 трильйонів у грудні і 22,44 трильйонів у січні 2026 року.

Приватні фонди активно здійснюють внутрішні закупівлі. Наприклад, 9 березня Shanghai Heyuan Fund оголосила, що, базуючись на довгострокових перспективах розвитку китайського ринку капіталу та впевненості у власних інвестиційних можливостях, планує придбати на власні кошти фондів на суму 20 мільйонів юанів, щоб поділитися ризиками та вигодами з інвесторами. За даними Private排排网, станом на 11 березня цього року вже 4 приватні фонди оголосили про внутрішні закупівлі на суму 44 мільйони юанів.

Хсу Пень зазначив: «Ці позитивні сигнали свідчать, що професійні інвестиційні інститути все ще оптимістично налаштовані щодо майбутнього. Хоча ринок вже перебуває у підйомі понад півтора року, ми вважаємо, що тут ще багато структурних можливостей.»

Лі Чунью вважає, що з одного боку, це відображає визнання довгострокової цінності ринку капіталу та довіру до власних дослідницьких і управлінських можливостей приватних фондів; з іншого — зростання масштабів приватних фондів безпосередньо зумовлене припливом капіталу, що приносить прибутки, і свідчить про перехід логіки ринку від відновлення оцінки до прибутковості, підтвердженої капіталом.

«У майбутньому приватні фонди повинні дотримуватися законності, підтримувати нормативну діяльність і постійно підвищувати професійний рівень і дослідницькі можливості, щоб посилювати здатність отримувати надприбутки», — сказав Хсу Пень.