ソフィ・テクノロジーズ（SOFI）は、今年の初めから30％以上下落しています。デジタル金融サービス提供者がついに10億ドルの収益の壁を突破した、素晴らしい第4四半期にもかかわらず、SOFIは2026年の最初の数ヶ月を低迷の中で過ごしています。私は、これはマクロ経済の逆風によって増幅された、「噂を買い、ニュースを売る」典型的なイベントを目の当たりにしていると感じています。ただし、根底にあるビジネスは市場が認めた以上に好調です。私の見解では、この乖離こそが、最近の売りがむしろチャンスに見える理由です。### Claim 70% Off TipRanks Premium* ヘッジファンドレベルのデータと強力な投資ツールを解放し、より賢く鋭い意思決定を実現 * 最新のニュースと分析で市場をリードし、ポートフォリオの潜在能力を最大化ですから、私の確信は一ミリも揺らいでいません。私は引き続き、ソフィCEOのアンソニー・ノトのビジョンに対して強気です。**卓越性と冷静な市場の出会い** ---------------------------------------今のソフィ株主にとっては奇妙な時代です。表面上は、同社はすべての面で好調です。過去最高の四半期を記録し、10億1000万ドルの収益と、1株あたり0.13ドルの健全なGAAP利益を達成しました。さらに印象的だったのは、先週の衝撃的なニュースで、ソフィがマスターカード（MA -1.33% ▼）と提携し、ソフィUSDを用いたステーブルコイン裏付けの決済ネットワークを立ち上げると発表したことです。これにより、実質的に24時間365日の即時決済が公開ブロックチェーン上で可能になります。それにもかかわらず、株価は下落を続けています。なぜ売りが続くのか？まず、市場は現在、「リスクオン」なフィンテックに対して敏感です。2026年初頭の連邦準備制度の金利据え置き決定は、貸出セクターに冷ややかな影響を与え、ソフィもその影響を受けました。また、昨年末の15億ドルの資本調達の余韻も残っており、投資家は希薄化にまだ不満を持っているようです。ただし、その資金は今の成長を支えています。最近、「弱気派」は景気後退の中で信用の質についてささやき始めており、ソフィの個人ローンの信用状況に懸念を抱いています。しかし、彼らの高いフェアアイザック（FICO）メンバー基盤を見ると、その懸念は過剰だと考えています。市場は、ソフィが「技術過剰」として罰しているだけで、実際にはソフィは両方の良いところを兼ね備えていることを無視しています。**成長ストーリーは始まったばかり** -----------------------------------------画面の赤字を見過ごせば、中期的な触媒は本当に刺激的です。その一例が、ソフィが Galileo を通じてフィンテックのAmazon（AMZN -1.47% ▼）のようなWebサービス企業になりつつあることです。貸付セグメントが基盤を提供し、ソフィの魔法は「金融サービス生産性ループ」にあります。先の四半期だけで約100万人の新規メンバーを獲得し、戦略は軌道に乗っています。メンバーがソフィの当座預金口座に登録し、スマートカードや投資口座を追加するたびに、その顧客の利益率は向上します。なぜなら、獲得コストはすでに支払われているからです。中期的には、マスターカード支援のソフィUSDネットワークが大きなヒットになる可能性があります。この取引により、企業は取引を即時決済できるようになります。したがって、ソフィは高利益率のB2B決済や国際送金の世界に進出しています。経営陣は今年30％の会員増加を見込んでおり、技術プラットフォームが拡大するにつれて、大きな運用レバレッジが期待できます。私たちは明らかに、「ソフィは利益を出せるか？」の段階から、「どれだけ大きな利益を得られるか？」の段階へと移行しています。調整後EBITDAマージンは今年末までに中30％台に達すると予測されており、これは2021年のSPAC合併以来、投資家が夢見てきた規模の経済をついに実現しつつあります。したがって、私は今日の株価水準でソフィはかなり魅力的な価格だと考えています。**ソフィは過大評価されているのか？** -----------------------では、評価額について話しましょう。これがチャンスをスパイシーにする部分です。確かに、今年に入って株価は下落していますが、過去12か月では約65％上昇しています。一見すると、今年のコンセンサスEPSの0.60ドルに対して30倍の倍率はバリュー投資家を不安にさせるかもしれません。しかし、実際には軌道を見なければなりません。市場は2026年度のEPSが前年比55％成長すると見込んでおり、2027年には35％、2028年には23％の成長も見込んでいます。正直なところ、これらの数字は控えめだと考えています。企業が成熟するにつれ、市場はソフィを景気循環に左右されない高成長のテックプラットフォームとして再評価する可能性が高いです。リスクはありますか？もちろんです。深刻な景気後退によりデフォルトが増加する可能性や、ステーブルコインに対する規制の監視も常に変動しています。ただし、ソフィの全国銀行免許は、多くのフィンテックが持たない巨大な規制の堀を築いています。一時的な「金利据え置き」と、企業の収益拡大を天秤にかけると、計算は明らかに投資家側に有利に傾きます。**SOFI株は買いか、売りか、保有か？** ---------------------------------------ウォール街では、ソフィ・テクノロジーズの株は「ホールド」のコンセンサス評価です。これは、5つの「買い」、7つの「保留」、3つの「売り」の評価に基づいています。意見は分かれていますが、平均目標株価は25.96ドルで、今後12か月で約47％の上昇余地を示しており、ウォール街はこの株を現在割安と見ていることを示しています。**最後に** ----------現在のボラティリティは精神的な試練かもしれませんが、私はそれがソフィの戦略の欠陥だとは思いません。このフィンテック企業は、学生ローンのリファイナンスから、私たちの目の前でグローバルな金融インフラの巨人へと進化しています。市場は短期的なマクロのノイズに集中していますが、私は10億ドル以上の収益を上げ続ける四半期が新常態になりつつあることに注目しています。免責事項＆開示報告
SoFiストック (SOFI) が年初来30%下落。買い場である理由
ソフィ・テクノロジーズ（SOFI）は、今年の初めから30％以上下落しています。デジタル金融サービス提供者がついに10億ドルの収益の壁を突破した、素晴らしい第4四半期にもかかわらず、SOFIは2026年の最初の数ヶ月を低迷の中で過ごしています。私は、これはマクロ経済の逆風によって増幅された、「噂を買い、ニュースを売る」典型的なイベントを目の当たりにしていると感じています。ただし、根底にあるビジネスは市場が認めた以上に好調です。私の見解では、この乖離こそが、最近の売りがむしろチャンスに見える理由です。
Claim 70% Off TipRanks Premium
ですから、私の確信は一ミリも揺らいでいません。私は引き続き、ソフィCEOのアンソニー・ノトのビジョンに対して強気です。
卓越性と冷静な市場の出会い
今のソフィ株主にとっては奇妙な時代です。表面上は、同社はすべての面で好調です。過去最高の四半期を記録し、10億1000万ドルの収益と、1株あたり0.13ドルの健全なGAAP利益を達成しました。さらに印象的だったのは、先週の衝撃的なニュースで、ソフィがマスターカード（MA -1.33% ▼）と提携し、ソフィUSDを用いたステーブルコイン裏付けの決済ネットワークを立ち上げると発表したことです。これにより、実質的に24時間365日の即時決済が公開ブロックチェーン上で可能になります。それにもかかわらず、株価は下落を続けています。
なぜ売りが続くのか？まず、市場は現在、「リスクオン」なフィンテックに対して敏感です。2026年初頭の連邦準備制度の金利据え置き決定は、貸出セクターに冷ややかな影響を与え、ソフィもその影響を受けました。また、昨年末の15億ドルの資本調達の余韻も残っており、投資家は希薄化にまだ不満を持っているようです。ただし、その資金は今の成長を支えています。
最近、「弱気派」は景気後退の中で信用の質についてささやき始めており、ソフィの個人ローンの信用状況に懸念を抱いています。しかし、彼らの高いフェアアイザック（FICO）メンバー基盤を見ると、その懸念は過剰だと考えています。市場は、ソフィが「技術過剰」として罰しているだけで、実際にはソフィは両方の良いところを兼ね備えていることを無視しています。
成長ストーリーは始まったばかり
画面の赤字を見過ごせば、中期的な触媒は本当に刺激的です。その一例が、ソフィが Galileo を通じてフィンテックのAmazon（AMZN -1.47% ▼）のようなWebサービス企業になりつつあることです。貸付セグメントが基盤を提供し、ソフィの魔法は「金融サービス生産性ループ」にあります。先の四半期だけで約100万人の新規メンバーを獲得し、戦略は軌道に乗っています。メンバーがソフィの当座預金口座に登録し、スマートカードや投資口座を追加するたびに、その顧客の利益率は向上します。なぜなら、獲得コストはすでに支払われているからです。
中期的には、マスターカード支援のソフィUSDネットワークが大きなヒットになる可能性があります。この取引により、企業は取引を即時決済できるようになります。したがって、ソフィは高利益率のB2B決済や国際送金の世界に進出しています。経営陣は今年30％の会員増加を見込んでおり、技術プラットフォームが拡大するにつれて、大きな運用レバレッジが期待できます。
私たちは明らかに、「ソフィは利益を出せるか？」の段階から、「どれだけ大きな利益を得られるか？」の段階へと移行しています。調整後EBITDAマージンは今年末までに中30％台に達すると予測されており、これは2021年のSPAC合併以来、投資家が夢見てきた規模の経済をついに実現しつつあります。したがって、私は今日の株価水準でソフィはかなり魅力的な価格だと考えています。
ソフィは過大評価されているのか？
では、評価額について話しましょう。これがチャンスをスパイシーにする部分です。確かに、今年に入って株価は下落していますが、過去12か月では約65％上昇しています。一見すると、今年のコンセンサスEPSの0.60ドルに対して30倍の倍率はバリュー投資家を不安にさせるかもしれません。しかし、実際には軌道を見なければなりません。市場は2026年度のEPSが前年比55％成長すると見込んでおり、2027年には35％、2028年には23％の成長も見込んでいます。正直なところ、これらの数字は控えめだと考えています。
企業が成熟するにつれ、市場はソフィを景気循環に左右されない高成長のテックプラットフォームとして再評価する可能性が高いです。リスクはありますか？もちろんです。深刻な景気後退によりデフォルトが増加する可能性や、ステーブルコインに対する規制の監視も常に変動しています。ただし、ソフィの全国銀行免許は、多くのフィンテックが持たない巨大な規制の堀を築いています。一時的な「金利据え置き」と、企業の収益拡大を天秤にかけると、計算は明らかに投資家側に有利に傾きます。
SOFI株は買いか、売りか、保有か？
ウォール街では、ソフィ・テクノロジーズの株は「ホールド」のコンセンサス評価です。これは、5つの「買い」、7つの「保留」、3つの「売り」の評価に基づいています。意見は分かれていますが、平均目標株価は25.96ドルで、今後12か月で約47％の上昇余地を示しており、ウォール街はこの株を現在割安と見ていることを示しています。
最後に
現在のボラティリティは精神的な試練かもしれませんが、私はそれがソフィの戦略の欠陥だとは思いません。このフィンテック企業は、学生ローンのリファイナンスから、私たちの目の前でグローバルな金融インフラの巨人へと進化しています。市場は短期的なマクロのノイズに集中していますが、私は10億ドル以上の収益を上げ続ける四半期が新常態になりつつあることに注目しています。
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