Приклад IPO: чи відповідає практиці галузі те, що емітент повністю формує резерв під знецінення запасів лише для сировини та напівфабрикатів із складськістю понад три роки

1

Запитання

Будь ласка, випустіть:

Поясніть, чи відповідає практика повного нарахування резерву з знецінення запасів щодо сировини та напівфабрикатів, що зберігалися понад три роки, галузевим стандартам.

2

Відповідь на запитання

1. Політика нарахування резерву з знецінення запасів випускником

На кінець кожного звітного періоду, випускник здійснює нарахування або коригування резерву з знецінення запасів у відповідності до їхньої собівартості та ліквідаційної вартості.

Щодо спеціалізованих деталей у сировині та напівфабрикатах, випускник застосовує виробничу закупівельну модель «виробництво за продажем, закупівля за виробництвом», тому запаси спеціалізованих деталей мають конкретні контракти, і їх ліквідаційна вартість вища за собівартість, тому знецінення не потрібно. Щодо деяких універсальних матеріалів у сировині, щоб задовольнити майбутні замовлення та виробничі потреби, випускник у звітному періоді має певний запас. Деякі з них обробляються механічним обробленням, зварюванням та збіркою у напівфабрикати, які не прив’язані до конкретного кінцевого продукту або замовлення клієнта. Тому компанія визначає очікувану ціну реалізації напівфабрикатів, виходячи з найближчої ціни продажу на дату балансу, віднімаючи додаткові витрати на обробку, очікувані витрати на продаж та податкові зобов’язання. За результатами, ліквідаційна вартість перевищує собівартість, знецінення не потрібно. Однак через оновлення продуктів і технологічний прогрес, запаси сировини та напівфабрикатів, що зберігалися довше трьох років, можуть застаріти або втратити актуальність. З обережності випускник повністю нараховує резерв з знецінення запасів щодо сировини та напівфабрикатів, що зберігалися понад три роки. Також він повністю нараховує резерв щодо запасів, що зберігалися менше трьох років, але мають низьку ймовірність використання.

Щодо готової продукції та товарів на складі, оскільки випускник застосовує модель «виробництво за продажем, закупівля за виробництвом», продукція зазвичай виготовляється на замовлення клієнтів і закуповується відповідно до виробничого плану, стану запасів та ринкової ситуації з сировиною. На кінець кожного періоду запаси товарів мають підтримку у вигляді замовлень, їхній рівень підтримки перевищує 95%. Вартість ліквідаційної вартості визначається шляхом віднімання очікуваних витрат на завершення виробництва, витрат на продаж і податкових зобов’язань від очікуваної ціни реалізації. Різниця між ліквідаційною вартістю та собівартістю враховується при нарахуванні резерву з знецінення. При укладанні проектних замовлень, ціноутворення базується на собівартості з додаванням маржі, з клієнтами переважно укладаються договори з частковими передоплатами та авансами перед відвантаженням. На кінець кожного періоду випускник здійснює перевірку запасів, особливо тих, що зберігалися довше або мають ознаки знецінення. Для проектів, що виконуються згідно з контрактом і мають стабільний грошовий потік, ціна базується на контрактній ціні. Для проектів з можливими ризиками або з ознаками проблем із оплатою, ціна визначається за фактично отриманими платежами. Випускник нараховує резерв з знецінення запасів, якщо їхня балансовна вартість перевищує ліквідаційну вартість, політика є обережною.

2. Порівняння з політикою інших компаній галузі щодо нарахування резерву з знецінення запасів

Політика інших компаній галузі щодо нарахування резерву з знецінення запасів наступна:

Згідно з таблицею, у звітному періоді політика компанії співпадає з політикою інших компаній галузі. Зокрема, компанія 信邦智能 нараховує резерв лише щодо сировини за строком зберігання, а інші категорії запасів оцінює за найнижчою з собівартістю або ліквідаційною вартістю, подібно до політики випускника. Також у виробничій галузі є компанії, які застосовують політику нарахування резерву з знецінення запасів для сировини або напівфабрикатів за строком зберігання, а для інших запасів, підтримуваних замовленнями, ліквідаційна вартість визначається на основі замовлень.

Отже, політика нарахування резерву з знецінення запасів компанії відповідає галузевим стандартам.

Примітка: цей випадок стосується проекту компанії Оту股份, що котирується на Пекінській біржі.