A株式三大指数が揺れながらも整理され、農業化学品と風力発電設備セクターが上昇しています。

A股の主要3指数は変動しながらも整理されており、市場では台所・浴室電器、農業化学品、コークス、風力発電設備、エネルギー金属、電池などのセクターが上昇し、小金属・貴金属、国有資産クラウド概念、電網設備、油ガス採掘などのセクターは軟調に推移した。

午前の引け時点で、上海総合指数は0.22％下落し、4120.14ポイント、深セン成分指数は0.17％下落し、14350.01ポイント、創業板指数は0.03％下落し、3316.55ポイントとなった。

本日の要点

イラン副外相：一部国の船舶のホルムズ海峡通過を許可

イランイスラム共和国通信社12日の報道によると、イラン副外相のラワンチは当日メディアの取材に応じ、イランは一部の国の船舶のホルムズ海峡通過を許可していると述べた。ラワンチは、一部の国とイランはホルムズ海峡の航行問題について協議を行い、協力しているが、イランに侵略を仕掛ける国々には「安全通行権」が付与されていないと語った。

アップル、中国のアプリストア手数料率を引き下げ

13日、アップルの開発者公式ウェブサイトによると、中国の規制当局との協議に基づき、アップルは中国のアプリストア（App Store）内のスマートフォンおよびタブレット用OSの手数料率を引き下げる。アプリ内課金および有料アプリの標準手数料率は現在の30％から25％に変更される。アップルのスモールビジネスプログラム（App Store Small Business Program）およびミニアプリパートナープログラム（Mini Apps Partner Program）対象のアプリ内課金の手数料率と、最初の年以降の自動更新サブスクリプションの手数料率も、現在の15％から12％に引き下げられる。

中国、衛星インターネットの低軌道衛星20基を打ち上げ成功

3月13日3時48分、中国は海南の商業宇宙発射場で長征8号甲ロケットを使用し、衛星インターネット用の低軌道衛星20基を打ち上げ、衛星は予定軌道に順調に投入され、打ち上げは成功した。

14インチ突破！国内半導体企業から良いニュース！チップの冷却も大きく動く

天成半導体の公式微博は3月11日、独自開発の装置を用いて14インチの炭化ケイ素単結晶材料を成功裏に製造したと発表した。厚さは30mmに達する。この突破は国内の関連技術の空白を埋めるだけでなく、中国の炭化ケイ素産業が大サイズ材料の分野で「12インチ普及」から「14インチの突破」へと正式に進展したことを示している。

米国、許可証を発行し一部のロシア産石油の販売を認める

米財務省のウェブサイトによると、米国は新たなロシア関連一般許可証を発行した。この許可証により、3月12日以降に積載されたロシア原油および石油製品の販売が認められ、米東部時間4月11日零時01分までこれらのロシア原油と石油製品の販売が可能となる。

トランプ政権、ジョーンズ法の一時免除を準備、燃料価格高騰に対応

トランプ政権は、米国内のエネルギーと農産品の自由な輸送を確保するため、100年以上続くジョーンズ法の一時免除を検討している。ホワイトハウス報道官のキャロライン・レヴィットは木曜日、イラン情勢による供給断裂に対応するための措置だと述べた。

機関の見解

華泰証券：第十五次五カ年計画のパイプライン改造投資機会を重視

華泰証券のリサーチレポートは、「十五五」期間の展望として、需要が「増加」から「ストック」へと変化する論理は、住宅リフォームだけでなく、インフラ建設投資にも適用されると指摘している。2021年末までに、中国の常住人口の都市化率は67.9％に達し、既存建築物の規模はますます大きくなっている。都市の発展は「大規模な解体と建設」の増加期から、「ストックの質の向上」の新段階へと移行する可能性が高い。2024年以来、政策は何度も「都市更新の推進を重視」と強調しており、近年の極端な気象や洪水災害の頻発を背景に、パイプライン改造は大きな可能性を持つ。これは「十五五」の重点投資の一つとなる可能性があり、関連産業や銘柄への投資機会に注目すべきだ。特に、工事用管材、防水材料、パイプライン検査・運用の分野に注目。

中信証券：風力発電業界、三重の価値再評価を迎える

中信証券のレポートは、グリーン燃料産業は国家のエネルギー安全に関わるものであり、油ガスの代替を目指し、脱炭素の選択肢から国家戦略へと位置付けられ、明確な成長空間を持つと指摘している。石油代替と国家エネルギー安全の評価プレミアムの論理により、風力発電業界の根底的な価値評価が根本的に再構築される見込みだ。これにより、評価の中枢が上昇し、評価体系が全面的に切り替わり、長期的な成長の天井が大きく開かれると予測している。

中金公司：中国のグリーンメタノールを航運の炭素削減燃料として推進する動向を好意的に見ている

中金公司のレポートは、世界的に航運会社の政策主導または自発的な炭素削減の動きが継続すると見られ、中国がグリーンメタノールを代表とするグリーン燃料の開発を進めることは、新エネルギーの非電力利用を促進し、エネルギー安全を確保するのに役立つと指摘している。中国のグリーンメタノールの推進は、海外の優良顧客と連携したグリーンメタノールプロジェクトが優先的に恩恵を受ける可能性が高い。グリーンメタノールの生産能力の早期構築と供給に成功し、受注を確保できる新エネルギー設備企業やグリーン電力運営企業に期待が寄せられる。中金公司は、今後1〜2年、グリーンメタノールは供給不足の状態が続くと予想される一方、プロジェクトの受注確保や生産の安定性も重要な課題だと指摘している。

中信証券：2026年は消費産業の景気転換点確立の重要な年

中信証券のレポートは、現在の消費市場は弱い回復と政策期待の間の重要な局面にあると分析している。マクロ経済データの改善と微視的な高頻度データの検証により、2026年が消費産業の景気拐点確立の年になると判断している。現状のマクロ環境は依然として弱く、消費の自己修復には時間がかかると予測されるため、短期的には財政刺激策などの政策の可能性に注目すべきだ。長期的な投資戦略としては、配当利回りの高い資産と成長性のある消費のバランスを重視し、サービス消費や景気敏感な政策の弾力性、資産の富効果を通じた展開を狙うべきだと提言している。

中信建投：政府の第1回工作報告に炭素削減目標を初導入、積極的な財政支援を強調

中信建投のレポートは、2026年の政府工作報告で、全面的なグリーン転換を加速させる方針が明示されたことを指摘している。炭素排出削減、汚染削減、緑化拡大、経済成長を協調して推進し、グリーン発展の原動力を強化する。報告は、2026年の国内総生産当たりの二酸化炭素排出量を約3.8％削減する目標を掲げ、炭素削減目標を政府工作報告に初めて盛り込んだ。これは、従来のエネルギー消費強度目標に代わるものであり、中国がエネルギー消費の二重管理から炭素排出の二重管理へと正式に移行したことを示す。これを背景に、企業の生産活動への影響は今後も拡大し、環境保護関連企業や低炭素技術企業が恩恵を受ける見込みだ。さらに、報告は積極的な財政政策の継続を示し、地方政府の特別債券として4.4兆元を配分し、重要なプロジェクトの推進や隠れた債務の置換、政府の未払い金の消化を支援する方針を示している。積極的な財政政策の実施は、政府の支出能力を高め、環境関連企業の資金回収状況の改善につながると期待されている。