Apakah Penawaran Ini Membuat Saham Novo Nordisk Menjadi Pembelian yang Bijak?

Novo Nordisk (NVO 0.22%) menghadapi beberapa tantangan selama dua tahun terakhir. Perusahaan mengalami kemunduran klinis sekaligus kehilangan pangsa pasar terhadap pesaing utamanya, Eli Lilly, di bidang obat penurun berat badan.

Masalah lain yang harus dihadapi adalah beberapa platform kesehatan daring menjual versi campuran dari obat penurun berat badan dan diabetes terkenal mereka, semaglutide (bahan aktif dalam Wegovy dan Ozempic), dengan harga yang jauh lebih murah, bahkan di luar pengecualian resmi yang diizinkan, yaitu saat terjadi kekurangan obat yang diakui secara resmi.

Namun, Novo Nordisk baru-baru ini mencapai kesepakatan dengan salah satu platform kesehatan digital terkemuka yang menjual semaglutide campuran: Hims & Hers (HIMS 3.52%). Mari kita lihat detail kesepakatan ini dan tentukan apakah hal ini membuat saham Novo Nordisk lebih menarik.

Sumber gambar: Getty Images.

Kalau tidak bisa mengalahkan mereka, bergabunglah

Selain kekurangan pasokan, produk GLP-1 dari Novo Nordisk belum selalu terjangkau bagi pasien. Itulah sebabnya banyak yang beralih ke platform seperti Hims & Hers, yang menawarkan versi obat ini yang tidak disetujui FDA (Badan Pengawas Obat dan Makanan AS) dengan harga lebih murah. Tentu saja, ini berarti volume penjualan dan pendapatan Novo Nordisk lebih rendah. Itulah sebabnya pemimpin farmasi asal Denmark ini sebelumnya mengumumkan gugatan paten terhadap Hims & Hers. Namun, perusahaan farmasi ini kini mengubah strateginya.

Novo Nordisk akan bermitra dengan Hims & Hers untuk menjual versi bermerek yang disetujui FDA dari obat terkenalnya di platform telehealth dengan harga bayar sendiri yang sama seperti yang mereka tawarkan di tempat lain, termasuk di platform mereka sendiri, NovoCare. Langkah ini secara argumentatif menyelesaikan beberapa masalah bagi Novo Nordisk. Bermitra dengan Hims & Hers, distributor utama semaglutide campuran, akan memungkinkan perusahaan untuk menurunkan penjualan tiruan murah dan mengarahkan permintaan ke versi bermerek dan disetujui, karena keunggulan harga utama dari tiruan tersebut sebagian hilang, sementara risiko menggunakan terapi yang tidak disetujui FDA tetap ada.

Ini seharusnya membantu meningkatkan volume penjualan produk Novo Nordisk. Selain itu, perusahaan juga dapat menghindari pertarungan paten yang berpotensi mahal dan panjang, yang mungkin atau mungkin tidak dimenangkan.

Perluas

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Perubahan Hari Ini

(-0.22%) $-0.09

Harga Saat Ini

$38.74

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$131Miliar

Rentang Hari

$38.58 - $39.02

Rentang 52 Minggu

$35.85 - $82.57

Volume

2.1Juta

Rata-rata Volume

24Juta

Margin Kotor

80.90%

Hasil Dividen

4.45%

Apakah saham ini layak dibeli?

Novo Nordisk telah membuat kemajuan signifikan dalam menyelesaikan satu masalah, tetapi beberapa tantangan masih ada. Perusahaan masih kalah bersaing dengan Eli Lilly di bidang penurunan berat badan, dan pendapatan tahun ini diperkirakan akan menurun sesuai panduan mereka sendiri. Tetapi ada kabar baik di bidang tersebut juga. Novo Nordisk sedang maju dengan kandidat baru. CagriSema, obat GLP-1 generasi berikutnya, seharusnya mendapatkan persetujuan dalam 10 bulan.

Terapi ini menunjukkan hasil yang lebih baik daripada Wegovy dalam uji klinis. Novo Nordisk juga memiliki beberapa kandidat lain dalam studi klinis. Dalam sekitar tiga tahun, lineup perusahaan ini akan terlihat berbeda. Dan meskipun penjualan akan menurun tahun ini, produk baru Novo Nordisk dan perluasan label Wegovy — termasuk dalam pengobatan steatohepatitis terkait disfungsi metabolik — seharusnya memungkinkan pertumbuhan pendapatan kembali.

Di tengah semua itu, saham ini terlihat sangat murah. Saham Novo Nordisk diperdagangkan hanya dengan 10.8 kali laba masa depan, dibandingkan rata-rata 18.5 kali untuk saham sektor kesehatan. Pada level saat ini, Novo Nordisk adalah pilihan untuk dibeli.