Чи варто купувати акції Bumble зараз?

З нагоди Місяця жіночої історії, чому б не розглянути інвестиції у акції, які ставлять жінок на передній план? Однією з потенційних ідей у цьому напрямку може бути спеціалізований сервіс для знайомств Bumble (BMBL +34,86%), чий додаток названий на честь компанії і ставить жінок у ключову роль: у гетеросексуальних парках лише вони можуть ініціювати розмову.

Bumble вже більше двох років торгується на біржі, і за цей час її показники були дуже невтішними. Незважаючи на орієнтацію на жінок у сфері онлайн-знайомств, компанії потрібно щось більше, щоб назавжди змінити ситуацію. Чи є у акцій Bumble значний потенціал зростання?

Розглянемо бізнес, щоб визначитися.

Розгорнути

NASDAQ: BMBL

Bumble

Сьогоднішні зміни

(34,86%) $0.99

Поточна ціна

$3.83

Основні дані

Ринкова капіталізація

$320М

Діапазон за день

$3.67 - $4.25

52-тижневий діапазон

$2.61 - $8.64

Обсяг торгів

30М

Середній обсяг

3.1М

Валовий марж

66.81%

Портфель додатків Bumble

Додаток Bumble — не єдиний у портфелі компанії. Вона також володіє Badoo, популярним у Південній Америці та Європі. Обидва додатки є лідерами у сфері онлайн-знайомств, але останнім часом рухаються у протилежних напрямках. Додаток Bumble продовжує показувати хороші результати, зростаючи за кількістю користувачів і доходами, тоді як Badoo не так щасливий.

У 2022 році перший додаток додав півмільйона нових платних користувачів, а його продажі зросли на 31% у порівнянні з попереднім роком. Кількість платних користувачів Badoo зменшилася приблизно на 15% за рік, а його доходи впали на 10% порівняно з 2021 роком. Загальний дохід Bumble за рік зріс на 18,7% і склав $903,5 мільйона, а середній дохід на користувача становив $23.03 — майже на 7% більше, ніж у попередньому році.

Загальна кількість платних користувачів Bumble у 2022 році зросла на 10% і склала 3,2 мільйона. Крім того, компанія володіє Fruitz — додатком із Франції, орієнтованим на покоління Z. Він дозволяє легко знаходити співпадіння за допомогою фруктів (звідси й назва), які позначають тип стосунків, яких шукає користувач.

Майбутні можливості

Ринок онлайн-знайомств дуже конкурентний. Найбільша компанія у цій галузі — Match Group, яка володіє багатьма сайтами та додатками, найвідомішим із яких є Tinder. У 2022 році Match Group мала 16,1 мільйона платних користувачів, що більш ніж у п’ять разів перевищує загальну кількість Bumble. Один із способів залучити інвесторів до Bumble — швидше зростати, ніж більший конкурент. На щастя, саме так і відбувається, хоча й на верхньому рівні.

Дані про дохід BMBL (квартальне зростання у порівнянні з попереднім роком) за YCharts. YoY = рік у рік.

Bumble також швидше зростає за кількістю користувачів у всіх своїх додатках. Минулого року кількість платних користувачів Match Group зменшилася на 1% у порівнянні з попереднім роком. З негативного боку, Bumble не стабільно прибуткова. У минулому році її чистий збиток склав $114,1 мільйона, тоді як у попередньому фінансовому році компанія отримала чистий дохід у $281,7 мільйона.

Щоб бути справедливим, цей збиток був здебільшого зумовлений нематеріальним списанням у розмірі $141 мільйон у четвертому кварталі, що пов’язано з припиненням діяльності в Білорусі та Росії минулого року.

Гарна новина полягає в тому, що головний драйвер зростання Bumble — її додаток — не показує ознак сповільнення. Це, ймовірно, частково зумовлено орієнтацією на жінок, але компанія також створює конкурентну перевагу через ефект мережі — коли цінність сервісу зростає з використанням. Онлайн-знайомства прагнуть мати багато варіантів, і чим більше потенційних співпадінь на платформі, тим вона привабливіша для майбутніх користувачів.

Також варто зазначити, що додатки для знайомств не є взаємовиключними. Можна користуватися і Tinder, і Bumble — і деякі так і роблять. Тому інвестори мають очікувати, що додаток Bumble продовжить зростати у кількості платних користувачів і доходах. Особливо це актуально, оскільки Bumble BFF став одним із найпопулярніших додатків для пошуку друзів.

Керівництво має великі надії на цей сервіс, враховуючи поширеність самотності у країнах, таких як США. Опитування, яке цитує Bumble, показало, що з 2018 по 2020 рік 60% американців стикалися з самотністю, а цей показник у молоді зріс до 75%. Ці результати, ймовірно, не враховували повний вплив пандемії, яка лише погіршила ситуацію.

Коротко кажучи, у Bumble BFF є величезний потенціал у сфері платонічних дружніх стосунків. А що стосується Badoo? Хоча компанія очікує, що додаток продовжить втрачати користувачів у 2023 році, вона працює над стабілізацією ситуації та збільшенням монетизації платформи. Як зазначає керівництво, це один із трьох найпопулярніших додатків для знайомств у десятках ринків.

Питання щодо Badoo залишатимуться, але додаток Bumble більше ніж компенсує це зростанням доходів і кількості користувачів. А враховуючи великий ринок онлайн-знайомств, який ще не використовується в повній мірі (наприклад, у Азії, найнаселенішому регіоні), Bumble має ще багато потенціалу для зростання.

Хоча це ще не беззаперечна покупка, Bumble є надійним варіантом для інвесторів, готових витримати волатильність і тримати акції роками. Якщо стратегія компанії вдасться, вона може принести відмінні прибутки у майбутньому.