Кредитні облігації Chengdu Bank з правом конвертації отримали схвалення на конвертацію та збільшення статутного капіталу, який зріс до 4,238 мільярдів юанів. У багатьох містах "міські комерційні банки" залучають державний капітал через додаткові розміщення для "поповнення капіталу".

Щоденний репортер｜Чжан І    Щоденний редактор｜Ян Цзюнь

7 березня, Chengdu Bank (SH601838, ціна акцій 16.94 юанів, ринкова вартість 71.799 млрд юанів) опублікував оголошення про отримання схвалення від Регуляторної адміністрації фінансів Сичуань щодо збільшення статутного капіталу з 3,736 млрд до 4,238 млрд юанів. Банк здійснить відповідні процедури реєстрації змін у статутному капіталі згідно з чинним законодавством.

Раніше, конвертовані облігації Chengdu Bank могли бути викуплені достроково та зняті з обігу до 6 лютого 2025 року, що призвело до збільшення кількості акцій до 4,238 млрд штук. Банк подав заявку до Регуляторної адміністрації фінансів Сичуань щодо зміни статутного капіталу.

Паралельно з оптимізацією капітальної структури за допомогою ринкових інструментів, з 2026 року багато місцевих міських банків продовжують збільшувати капітал. За неповними даними, банки у Сіньцзяні, Цинхаї, Шаньсі вже отримали схвалення на зміну статутного капіталу, а Хубей завершив розміщення 1,8 млрд акцій з орієнтацією. Важливо відзначити, що активна участь місцевих державних активів стала характерною рисою нинішньої хвилі поповнення капіталу міських банків.

Випуск 80 мільярдів юанів конвертованих облігацій, 99,94% конвертовано

Зміна статутного капіталу Chengdu Bank сталася через достроковий викуп та конвертацію “成银转债”.

За відкритими даними, у березні 2022 року Chengdu Bank випустив 80 млрд юанів конвертованих облігацій, які були підписані у 7144,29 разів, встановивши рекорд для внутрішніх банківських випусків. У квітні того ж року облігації були розміщені на Шанхайській фондовій біржі під назвою “成银轉债”, а у вересні вони перейшли у фазу конвертації. Наприкінці 2024 року, коли ціна акцій кілька днів перевищила ціну конвертації на 130%, було активовано умову дострокового викупу, і банк вирішив скористатися цим правом.

На дату реєстрації викупу 5 лютого 2025 року, вже було конвертовано 7,995 млрд юанів “成银轉债”, що становить 99,94%, а загальна кількість конвертованих акцій склала понад 626 млн штук, що становить 17,34% від загального статутного капіталу перед конвертацією. Не конвертовані 49 090 облігацій були викуплені за 4,941 млн юанів. 6 лютого 2025 року “成银轉债” було знято з торгів на Шанхайській біржі, а статутний капітал Chengdu Bank збільшився до 4,238 млрд акцій.

За відкритими даними, Chengdu Bank був заснований у грудні 1996 року, у 2018 році увійшов до основного списку Шанхайської біржі, ставши першим банком у провінції Сичуань та восьмим у країні міським банком, що котирується на А-акціях. У 2023 році його загальні активи перевищили трильйон юанів, ставши першим у західному регіоні банком з таким масштабом активів.

За даними операційної статистики, станом на кінець третього кварталу 2025 року, загальні активи Chengdu Bank склали 1,39 трильйонів юанів, зростання на 10,81% порівняно з початком року; рівень проблемних кредитів — 0,68%, що є найкращим серед міських банків, що котируються. За три квартали 2025 року, банк отримав доходи у 177,61 млрд юанів, зростання на 3,01%, а чистий прибуток — 94,93 млрд юанів, зростання на 5,03%.

Звіт Dàgōng International вказує, що для вже котируваних банків стимулювання конвертації облігацій у акції є ефективним способом поповнення основного капіталу. Крім того, додаткове розміщення акцій є найпоширенішим і найпрямішим способом швидко збільшити основний капітал і підвищити здатність банку протистояти ризикам.

Багато міських банків збільшують капітал, активізується участь місцевих держактивів

За даними Державної адміністрації фінансового нагляду, станом на кінець четвертого кварталу 2025 року, середній коефіцієнт достатності капіталу міських банків у Китаї становить 12,39%, що нижче за середній рівень комерційних банків — 15,46%. У зв’язку з цим, з 2026 року триває активне поповнення капіталу через додаткові емісії.

4 січня 2026 року Регуляторна адміністрація фінансів провінції Сичуань схвалила збільшення статутного капіталу Yǎ’ān Commercial Bank на 957 млн юанів, з 1,899 млрд до 2,856 млрд юанів. У цьому процесі взяли участь чотири державні акціонери, включаючи фінансовий департамент економічного розвитку Yǎ’ān, що підвищило частку державних акцій. Того ж дня, Регуляторна адміністрація фінансів Сіньцзяна також підтвердила зміну статутного капіталу Xinjiang Bank з 7,906 млрд до 12,223 млрд юанів, збільшивши капітал більш ніж на 4,3 млрд юанів. Державна інвестиційна група Сіньцзяна інвестувала 37,77 млн акцій, що становить 30,9%, і, ймовірно, стане її найбільшим акціонером.

6 січня регіональні фінансові органи Цинхаю затвердили збільшення статутного капіталу Qinghai Bank на 648 млн юанів і зміну структури акціонерів, що дозволило досягти статутного капіталу у 3,205 млрд юанів. У рамках цього раунду залучення капіталу дві провінційні держкомпанії — Western Mining Group і Qinghai Transportation Holding Group — отримали статус акціонерів. До кінця 2024 року, Western Mining Group володіє 16,43% акцій Qinghai Bank і є другим за величиною акціонером.

У січні 2026 року регіональні фінансові органи Шаньсі схвалили збільшення статутного капіталу Shandong Bank на 640 млн юанів, довівши його до 5,073 млрд юанів; та збільшення статутного капіталу Dongying Bank на 447 млн юанів, довівши його до 4,843 млрд юанів.

10 лютого регіональні фінансові органи Шаньсі підтвердили збільшення статутного капіталу Shanxi Bank з 25,894 млрд до 27,309 млрд юанів. Це зростання здійснено за рахунок прямого інвестування з боку фінансового департаменту провінції, який після цього матиме 5,18% акцій і стане третім за величиною акціонером.

На початку лютого Хубейський банк завершив розміщення 1,8 млрд акцій з метою залучення 7,614 млрд юанів, а статутний капітал збільшився до 9,412 млрд акцій. У розміщенні взяли участь 53 юридичних особи, з яких 35 — нові державні юридичні особи.

Крім того, у січні нижчеописаний Jiujiang Bank планує випустити не більше 860 млн внутрішніх акцій, основними інвесторами яких є Industrial Bank і фінансовий департамент міста Цзюцзян. Також повідомляється про наміри Guangzhou Bank розпочати процес збільшення капіталу.

У рамках цієї хвилі поповнення капіталу міських банків активну участь беруть місцеві державні активи. Звіт Dàgōng International вказує, що участь державних активів не лише забезпечує капітал, а й створює неявне кредитне гарантування та сприяє ресурсній синергії в регіоні, що суттєво підвищує довіру до банків і стабілізує джерела зобов’язань. Однак у звіті також наголошується, що поповнення капіталу — це не “рішення на все життя”, і його позитивний ефект потребує подальшої перевірки.